1. Thông tin doanh nghiệp
ANV là một doanh nghiệp đa ngành có uy tín trong lĩnh vực xuất khẩu các sản phẩm chất lượng cao, bao gồm cá tra, collagen và gelatin. Với nhiều năm kinh nghiệm và đội ngũ chuyên gia tận tâm, ANV đã xây dựng được danh tiếng vững chắc trong ngành và được biết đến là đối tác tin cậy trên thị trường quốc tế. Các sản phẩm của ANV đều tuân thủ các tiêu chuẩn chất lượng quốc tế và đáp ứng được mọi yêu cầu khắt khe từ khách hàng toàn cầu.
Với sứ mệnh mang sản phẩm Việt Nam đến khắp thế giới, ANV đã thành công trong việc xuất khẩu cá tra chất lượng cao ra các thị trường quốc tế. Cá tra xuất khẩu của ANV được chọn lọc kỹ càng từ những nguồn nguyên liệu tươi ngon và được chế biến bằng công nghệ hiện đại, đảm bảo giữ nguyên hương vị tự nhiên và chất dinh dưỡng. ANV không chỉ đóng góp vào phát triển ngành xuất khẩu cá tra của Việt Nam mà còn thể hiện cam kết bền vững với việc bảo vệ môi trường và phát triển cộng đồng.
2. Kết quả kinh doanh
Trong quý 1-2023, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ (CCDV) của ANV đạt khoảng 1,157,603 triệu VNĐ, có sự giảm nhẹ so với quý trước (quý 4-2022) và giảm so với cùng kỳ năm trước (quý 1-2022). Điều này có thể là do tình hình kinh tế chung vẫn còn chịu ảnh hưởng của các yếu tố bất lợi trong năm 2022 và nửa đầu năm 2023.
Lợi nhuận gộp về bán hàng và CCDV của ANV trong quý 1-2023 đạt khoảng 203,298 triệu VNĐ, cũng có sự giảm so với các quý trước và cùng kỳ năm trước. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang gặp phải áp lực từ chi phí sản xuất và cạnh tranh trong thị trường.
Lợi nhuận sau thuế của ANV trong quý 1-2023 là khoảng 92,370 triệu VNĐ, cũng có sự giảm so với các quý trước và cùng kỳ năm trước. Điều này cho thấy hiệu quả kinh doanh của công ty đang gặp khó khăn trong bối cảnh tình hình kinh tế vẫn còn thách thức.
Tổng kết, dựa vào các số liệu kinh doanh trong quý 1-2023, chúng tôi nhận thấy ANV đang gặp phải sự giảm trưởng trong doanh thu và lợi nhuận so với các quý trước và cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng sự giảm trưởng này có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố bên ngoài như tình hình kinh tế toàn cầu và các biến động trong ngành công nghiệp mà ANV hoạt động.
3. Tiềm năng doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Nam Việt (ANV) đang gặp phải nhiều thách thức trong năm 2023, tuy nhiên, vẫn có tiềm năng phát triển trong tương lai dựa trên kế hoạch và dự báo sau:
3.1 Tiềm năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận:
Trong năm 2023, ANV dự kiến doanh thu thuần đạt khoảng 4,9 nghìn tỷ đồng, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước. Trong năm 2024, dự kiến doanh thu thuần sẽ tiếp tục tăng, đạt khoảng 5,3 nghìn tỷ đồng, tương đương 8% so với năm 2023.
Lợi nhuận ròng dự kiến của ANV trong năm 2023 là 465 tỷ đồng, giảm 31% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, trong năm 2024, lợi nhuận ròng dự kiến sẽ đạt 611 tỷ đồng, tăng 32% so với năm 2023.
3.2 Kế hoạch kinh doanh:
ANV đã đặt kế hoạch mới cho doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế trong năm 2023 là 5,2 nghìn tỷ đồng và 300 tỷ đồng. Kế hoạch lợi nhuận trước thuế đã điều chỉnh giảm so với kế hoạch sơ bộ trước đó. Điều này thể hiện khả năng thị trường xuất khẩu cá tra phục hồi có thể kéo dài lâu hơn dự kiến.
- Mảng cá tra:
ANV đang gặp khó khăn với xuất khẩu cá tra trong nửa đầu năm 2023, do kim ngạch xuất khẩu giảm 38% so với cùng kỳ năm trước và xuất khẩu sang Mỹ giảm 58% so với cùng kỳ.
Kim ngạch xuất khẩu cá tra của Việt Nam trong nửa đầu năm 2023 đạt 885 triệu USD, giảm 38% so với cùng kỳ năm trước (svck - so với cùng kỳ). Trong khoảng thời gian này, kim ngạch xuất khẩu sang thị trường Mỹ đạt 137 triệu USD, giảm 58% so với cùng kỳ (svck - so với cùng kỳ). Trung Quốc vẫn phải đối mặt với nhu cầu yếu do kim ngạch xuất khẩu sang Trung Quốc đạt 266 triệu USD, giảm 30% so với cùng kỳ (svck - so với cùng kỳ).
Mặc dù đã có tín hiệu cho thấy kim ngạch xuất khẩu đã có sự cải thiện trong quý 2/2023, nhưng giá cá tra xuất khẩu sang các thị trường vẫn đi ngang. Trong tháng 6/2023, giá bán trung bình của thị trường Mỹ và Trung Quốc lần lượt đạt 3,5 USD/kg, giảm 21% so với cùng kỳ (svck - so với cùng kỳ), và 2,2 USD/kg, giảm 13% so với cùng kỳ (svck - so với cùng kỳ). So với tháng trước, giá cá tra xuất khẩu sang hai thị trường này giảm 4% và 5% tương ứng.
Dự kiến khả năng xuất khẩu sẽ phục hồi vào cuối quý 4/2023 hoặc đầu năm 2024, cũng như giá nguyên liệu đầu vào và chi phí vận chuyển sẽ giảm, từ đó giúp cải thiện tỷ suất lợi nhuận gộp của ANV trong năm 2023.
- Mảng collagen và gelatin:
Dự kiến nhà máy sản xuất collagen và gelatin sẽ đi vào hoạt động từ cuối quý 2/2023, mang lại doanh thu và lợi nhuận từ nguồn mới cho ANV.
Tóm lại, mặc dù ANV đang gặp phải một số khó khăn trong xuất khẩu cá tra do nhu cầu thị trường yếu, nhưng công ty đang có những kế hoạch và dự báo lạc quan về tiềm năng tăng trưởng trong tương lai, đặc biệt là khi thị trường Trung Quốc mở cửa trở lại và khả năng thâm nhập vào thị trường Mỹ. Sự phát triển của mảng collagen và gelatin cũng hứa hẹn mang lại nguồn lợi nhuận mới cho ANV. Tuy nhiên, để đạt được tiềm năng tăng trưởng và hoàn thành kế hoạch kinh doanh, ANV cần chú trọng tối ưu hóa hoạt động sản xuất và phát triển thị trường xuất khẩu trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt của ngành công nghiệp thủy sản.
4. Định giá cổ phiếu
Để định giá cổ phiếu của doanh nghiệp ANV (CTCP Nam Việt), TopFin sử dụng phương pháp Chiết khấu dòng tiền DCF và phương pháp P/E thực hiện dựa trên PE mục tiêu 21.4 là mức PE trung bình ngành của ANV. Định giá hợp lý của cổ phiếu ANV trong năm 2023 được ước tính là 48,952 đồng/cổ phiếu so với giá 37.300 hiện tại.
Cổ phiếu thích hợp NĐT canh thời điểm vào hàng khi tín hiệu mua xuất hiện trên file Bảng dòng tiền.
Nhà đầu tư có thể truy cập các báo cáo khác của Trung tâm Phân tích tại:https://topfin.com.vn/webapp/analysis