Áp Lực Tăng Trưởng của cổ phiếu Ngành Chứng Khoán Trong 2 Quý Tới – Góc Nhìn Đầu Tư
Trong hai quý tới, nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán đang phải đối mặt với nhiều thách thức và áp lực tăng trưởng đáng kể, đặc biệt khi giá cổ phiếu ngành này đã tăng mạnh trong bốn quý gần đây và có dấu hiệu đạt đến mức kỳ vọng. Khả năng cao, thị trường chứng khoán sẽ cần thêm thời gian để tích lũy và phục hồi trong bối cảnh áp lực lớn đến từ nhiều yếu tố.
- Cạnh Tranh và Chi Phí Gia Tăng Trong Ngành Chứng Khoán
Sự cạnh tranh gay gắt giữa các công ty chứng khoán đang đẩy nhiều công ty vào thế phải giảm lợi nhuận để duy trì thị phần. Nhiều công ty đã cắt giảm phí và thậm chí miễn phí lãi suất margin nhằm giữ chân khách hàng. Đồng thời, chế độ đãi ngộ cho nhân viên cũng đang được nâng cao để giảm thiểu tình trạng chảy máu chất xám. Điều này tạo áp lực lớn về mặt chi phí, ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của các công ty.
Thêm vào đó, để đáp ứng nhu cầu hiện đại hóa và nâng cấp hạ tầng giao dịch, các công ty chứng khoán cũng đang tăng cường đầu tư vào công nghệ. Tuy nhiên, chi phí đầu tư vào cơ sở hạ tầng mới không hề nhỏ, dẫn đến áp lực tài chính lớn, đặc biệt trong một giai đoạn thị trường chưa thực sự khởi sắc.
- Tâm Lý Thị Trường Chưa Ổn Định – Thanh Khoản Giảm
Thị trường chứng khoán Việt Nam đang gặp phải áp lực tâm lý khi vùng 1,300 điểm đã sáu lần không thể vượt qua. Đây là một dấu hiệu cho thấy sự mất ổn định và sự thận trọng ngày càng gia tăng của các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư mới hoặc thiếu kinh nghiệm. Số lượng tài khoản mở mới đang ở mức thấp nhất kể từ năm 2021, cho thấy dòng tiền mới vào thị trường đang chậm lại đáng kể.
Giữa tháng 11, các công ty chứng khoán dần nhận ra rằng kết quả kinh doanh quý 4/2024 sẽ khó đạt được mức tăng trưởng mạnh như kỳ vọng. Điều này cũng tạo thêm một áp lực nhất định, khi các nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn với nhóm cổ phiếu chứng khoán trong thời gian ngắn hạn.
-
Dòng Tiền Cũ – Xu Hướng Thận Trọng và Hold Dài Hạn
Dòng tiền từ các nhà đầu tư cũ đang có hai xu hướng rõ rệt. Đầu tiên, họ có xu hướng gom và giữ cổ phiếu thay vì lướt sóng nhanh, điều này làm giảm tần suất giao dịch và dẫn đến giảm doanh thu phí của các công ty chứng khoán. Thứ hai, các nhà đầu tư hiện đang chỉ sử dụng một phần nhỏ tài sản (khoảng 20-30%) để tìm kiếm cơ hội, thay vì đầu tư toàn bộ như khi thị trường trong trạng thái sôi động và rõ ràng. Đây là một xu hướng chưa có lợi cho ngành chứng khoán, đặc biệt trong bối cảnh thị trường đang đối diện với nhiều rủi ro. -
Nhóm Cổ Phiếu Ngân Hàng Bước Vào Giai Đoạn Tích Lũy
Với tỷ lệ thanh khoản chiếm 35-40% toàn thị trường, nhóm cổ phiếu ngân hàng đang có xu hướng tích lũy trong 1-2 tháng tới. Khi các ngân hàng tích lũy, thanh khoản sẽ chỉ còn ở mức khoảng 60% so với giai đoạn đẩy giá. Điều này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến dòng tiền chung của thị trường, tạo thêm áp lực cho nhóm cổ phiếu chứng khoán khi lực bán gia tăng và dòng tiền chảy chậm lại.
Lời Khuyên Đầu Tư Trong Giai Đoạn Tới
Trong bối cảnh áp lực lớn đang bủa vây ngành chứng khoán, chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên thận trọng và xem xét tham gia vào nhóm cổ phiếu chứng khoán khi giá điều chỉnh thêm 20-30% hoặc vào đầu quý 2/2025, khi các yếu tố hỗ trợ thị trường như câu chuyện nâng hạng hoặc những tín hiệu khởi sắc mới có khả năng xuất hiện.
Trong thời gian này, các anh chị nhà đầu tư có thể cân nhắc các nhóm ngành đang có cơ hội tăng trưởng, bao gồm:
Nhóm xuất khẩu: Các ngành như dệt may, thủy sản và gỗ có thể hưởng lợi từ nhu cầu quốc tế. Đây là nhóm đang có triển vọng phục hồi khi nền kinh tế toàn cầu dần ổn định.
Nhóm đầu tư hạ tầng: Với các đợt giải ngân cho các dự án giao thông, xây dựng vào năm 2025, các doanh nghiệp trong ngành này đang cần “xoay vốn”. Đây có thể là một cơ hội tiềm năng khi các công ty hạ tầng cần đẩy mạnh huy động vốn trong 2 quý tới.
Nhóm công nghệ và bất động sản: Nhóm cổ phiếu công nghệ có tiềm năng dài hạn và BĐS có thể hồi phục kỹ thuật ở mức 20-25% trong ngắn hạn.
Hy vọng với các phân tích trên, anh chị sẽ có cái nhìn tổng quan và định hướng đúng đắn cho danh mục đầu tư của mình.
(AE đang nắm giữ chứng khoán khi đọc bài viết chắc sẽ khó chịu nhưng đây là góc nhìn của chúng tôi, gửi mọi người tham khảo)