AST: LNST dự kiến tăng trưởng mạnh khi Việt Nam tăng tốc mở cửa trở lại – Cập nhật
-
Chúng tôi tăng giá mục tiêu cho CTCP Dịch vụ Hàng không Taseco (AST) thêm 31,3% lên 67.200 đồng/CP nhưng giữ nguyên khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG. Giá cổ phiếu của công ty đã tăng 18% trong 3 tháng qua. Giá mục tiêu cao hơn của chúng tôi chủ yếu được thúc đẩy bởi mức tăng 40,4% của chúng tôi đối với dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2030.
-
Trong năm 2022, chúng tôi dự báo doanh thu của AST sẽ tăng 345% đạt 685 tỷ đồng nhờ dự báo của chúng tôi rằng doanh số tại cửa hàng hiện hữu (SSS) năm 2022 sẽ phục hồi đạt 50% mức của năm 2019. Trong khi đó, chúng tôi dự báo AST sẽ ghi nhận lợi nhuận đạt 38 tỷ đồng do chúng tôi kỳ vọng biên lợi nhuận gộp năm 2022 của mảng bán lẻ tại sân bay sẽ dần phục hồi và đạt mức trước khi đại dịch khởi phát (đạt 61% vào năm 2022 so với mức 67% vào năm 2019 và 49% vào quý 4/2021).
-
Chúng tôi tăng dự báo tổng LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2023-2030 thêm 41%, chủ yếu đến từ giả định của chúng tôi rằng SSS của AST sẽ đạt 100% mức của năm 2019 vào năm 2024 (so với kỳ vọng trước đây là 2025). Giả định của chúng tôi được đưa ra dựa trên kế hoạch đón khách du lịch quốc tế trở lại của Việt Nam, dự kiến vào giữa tháng 3/2022 so với dự báo trước đây của chúng tôi là đầu tháng 7/2022. Ngoài ra, chúng tôi tăng dự báo số lượng cửa hàng bán lẻ hàng phi miễn thuế tại sân bay của AST lên 167 cửa hàng vào năm 2030 (so với mức 158 cửa hàng trước đây) nhờ vào triển vọng phục hồi mạnh của ngành du lịch tại Việt Nam.
-
Rủi ro: Sự xuất hiện của biến thể COVID-19 mới có thể khiến các quốc gia đóng cửa trở lại, căng thẳng địa chính trị tại Châu Âu có thể ảnh hưởng đà phục hồi kinh tế trên toàn cầu.
Tổng hợp
Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Liên hệ: 097.522.8813
ID người tư vấn: 6626- Trần Đình Quân