BAF – Dấu hiệu cổ phiếu siêu hạng
1. Ngành
Quá khứ đã qua, HPG nhờ tầm nhìn đỉnh cao, đưa khu liên hợp gang thép đón đầu chu kỳ thép, kéo HPG từ vị trí thứ ba vượt Pomina trở thành doanh nghiệp chiếm lĩnh top 1 thị phần. Điều này cũng xảy ra với FPT, MWG, DGC,… Các doanh nghiệp dựa vào năng lực nội tại, giải quyết được vấn đề xã hội vướng mắc đều trở thành biểu tượng đầu ngành. NĐT nhìn thấy những cơ hội này cũng x chục lần tài khoản rồi. Vậy sắp tới sẽ là doanh nghiệp nào? BAF đang dẫn đầu cuộc đua ngành chăn nuôi Việt mở ra “cuộc cách mạng heo sạch”?
Việt Nam là một cường quốc nông nghiệp nhưng phát triển nông nghiệp bền vững không phải là chuyện dễ dàng.“NÔNG NGHIỆP BỀN VỮNG” là phải tạo ra sản phẩm chất lượng ổn định, giá trị cạnh tranh tuyệt đối mang lại lợi nhuận hàng trăm năm. Nhiều mảng nông nghiệp vẫn đang manh mún nhất là Chăn Nuôi. 1 năm công ty chăn nuôi CP mang về cho nước bạn Thái Lan hàng ngàn tỷ lợi nhuận, tại sao Việt Nam chúng ta lại không? Việt nam chúng ta từng có cuộc cách mạng về Cafe và mang Cafe Việt đi khắp thế giới và giờ đây là “ cuộc cách mạng heo sạch”.
2. Tiền năng tăng trưởng Ngành
Việt Nam là nước đứng top 10 nước tiêu thụ thịt heo lớn nhất thế giới, tỷ lệ tiêu thụ 105%, thịt heo trong nước mới đáp ứng được 95%.
Nhu cầu là rất lớn nhưng để phát triển“ bền vững” dường như là xa xỉ vì luôn phải đối mặt với rủi ro dịch bệnh (ASF). Trước khi dịch AFS xuất hiện, chăn nuôi nhỏ lẻ chiếm trên 70%, chăn nuôi công nghiệp chỉ chiếm khoảng dưới 30%. Dịch ASF đã mang hệ lụy lớn đến các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ do thiếu công tác an toàn sinh học, khó giữ được đàn. Đây thật sự là mảnh đất màu mỡ cho các doanh nghiệp đầu tư theo hướng công nghiệp bài bản vào ngành chăn nuôi. Minh chứng là FDI đang đầu tư rất mạnh vào Việt Nam.
3. Chiến lược của BAF là gì?
Một mảnh đất màu mỡ cần đi cùng với phương pháp đầu tư hiệu quả và phù hợp. Hiện tại, mô hình “chăn nuôi khép kín” 3F đang là kim chỉ nam và phù hợp với xu thế chung của thế giới. 3F là: Feed (thức ăn) – Farm (trại chăn nuôi) – Food (đầu ra phân phối thực phẩm), tạo ra những sản phẩm được gọi là “sạch”. Thiếu một khâu là rất khó đảm bảo.
Để giải bài toán chăn nuôi BAF đang không ngừng đầu tư mạnh tay, mở rộng trang trại chuẩn 3F, chủ động từ giống, thức ăn chăn nuôi, nhà máy cám, hệ thống trang trại đến nhà máy chế biến thịt thành phẩm. Làm thế nào để đặt chân vào một nhà máy thức ăn chăn nuôi, bạn sẽ thấy mùi thơm nông sản hoàn toàn? Điều này phải kể đến công thức cám chay độc quyền làm nên thương hiệu HEO ĂN CHAY!
4. Lợi thế của BAF
Thứ nhất: Kiểm soát được toàn bộ chuỗi giá trị, chi phí của BAF được tối ưu tuyệt đối. Ngành chăn nuôi bị tác động bởi tính chu kỳ, giá heo biến động ảnh hưởng đến KQKD của doanh nghiệp. Gía heo 50k/kg đối với chăn nuôi nhỏ lẻ phụ thuộc hoàn toàn vào việc mua con giống, thức ăn và nếu công tác bảo vệ đàn không tốt, giá này đã lỗ rồi. Ở BaF thì giá này chỉ quanh 42-45k/kg, so với các DN chăn nuôi công nghiệp chi phí đầu vào còn thấp hơn 10-20%.
Thứ hai: Quy mô đàn nái Top 2 Việt Nam. BAF sở hữu 36 trang trại chăn nuôi trên khắp cả nước, với mức đầu tư trung bình 400-500 tỷ đồng/trang trại. Nâng tổng đàn của lên hơn 800.000 con, cho ra sản lượng gần 1 triệu heo thương phẩm mỗi năm. Không chỉ dừng lại ở đó, mới đây họ đã thâu tóm cùng lúc 7 doanh nghiệp chăn nuôi mở rộng diện tích đất đai và năng lực sản xuất. Xét về quy mô sản lượng thì các công ty trong nước không phải là đối thủ do áp đảo về quy mô và chi phí sản xuất thấp nhất ngành. Dù biến cố xảy ra thì BAF sẽ là kẻ trụ lại cuối cùng.
5. Hợp Tác Chiến Lược với Tập Đoàn Muyuan - Tập đoàn chăn nuôi heo Top 1 Thế Giới
“Cuộc cách mạng heo sạch” đã được triển khai quyết liệt. Nhưng làm sao để thành công mà còn nhanh thì phải kể đến việc bắt tay với gã khổng lồ Muyuan. Một trong những công nghệ quan trọng nhất mà Muyuan sẽ chuyển giao cho BAF trong tương lai là công nghệ chuồng trại nhiều tầng đầu tiên là giảm được chi phí chăn nuôi rất lớn. Thứ 2 là quỹ đất. Nếu so với thông thường, công nghệ chuồng của Muyuan sẽ giảm 50-70% về chi phí đất so với thông thường nếu xây nhà trệt và giảm nhiều lần với nhà tầng. Nếu xúc tiến thành công BAF sẽ là DN đầu tiên sở hữu “chung cư heo” đầu tiên của Việt Nam.
6. Đặt nền móng cho mảng Food
“Nhiều các doanh nghiệp chỉ làm được Feed rồi Farm, sau đó chuyển sang bán heo hơi. Rất ít doanh nghiệp làm đến chữ F cuối (Food) như BAF,”- Chủ tịch Trương Sĩ Bá chia sẻ. Hiện tại mô hình này vẫn phù hợp nhưng sau 10-15 năm nữa khi mảng chăn nuôi bão hòa, mảng FOOD sẽ là trụ cột. BAF đã lên chiến lược xây nền móng trước. Điển hình, thịt MML được độc quyền trên kệ Winmart, nay đã xuất hiện thêm nhãn hiệu HEO ĂN CHAY BAF. ngoài ra còn được phủ sóng tại các chuỗi Aeon mall , big C và aeon maxvalu. Điều này làm tăng khả năng nhận diện và thể hiện sức cạnh tranh của doanh nghiệp rất lớn.
7. Khát vọng tăng trưởng?
Mục tiêu quy mô gấp 20 lần sau 6 năm.
Khát vọng của BAF Đến năm 2030 sẽ có 102 trang trại với tổng đàn nái 450.000 con; 10 triệu heo thương phẩm xuất chuồng, phát triển hệ thống trang trại khắp cả nước, tối đa độ phủ trở thanh doanh nghiệp chăn nuôi top 2 Việt Nam. “ Tại ĐHCĐ năm 2024 mục tiêu năm 2030 của BAF khi trình với cổ đông là quy mô đàn gấp 8 lần nhưng ban ban lãnh đạo đã thay đổi mục tiêu thành mở rộng đàn gấp lần 20. Đặt mục tiêu tham vọng là cách mà BAF thực hiện hoá khát vọng tiên phong của mình",
cứ mỗi 1 Triệu heo sạch đến tay người tiêu dùng thì mỗi năm có doanh thu không dưới 3.000 tỷ đồng. Đây là sản phẩm có lợi thế tuyệt đối.
Liệu có khả thi?
Hiện tại với nhu cầu tiềm năng của ngành và luật chăn nuôi 2025 có hiệu lực (yêu cầu các cơ sở chăn nuôi không đạt tiêu chuẩn phải đóng cửa) ngành chăn nuôi sẽ diễn ra cuộc “ Đại di dời” . Để lại khoảng trống nguồn cung cần được lấp đầy thì mục tiêu chiếm lĩnh thị phần hoàn toàn là khả thi.
8. Kết quả kinh doanh
BCTC hợp nhất quý 3/2024, ghi nhận tăng mạnh về doanh thu và lợi nhuận, góp phần đẩy lãi ròng 9 tháng lên hơn 215 tỷ đồng, gấp 4 lần cùng kỳ. Nhờ kiểm soát chi phí từ việc chủ động được nguồn thức ăn chăn nuôi thông qua 2 nhà máy cám chay, cùng giá nguyên liệu thức ăn chăn nuôi giảm (10-20%). và giá heo tăng Biên lãi gộp đạt 17%, tăng so với mức 12% cùng kỳ, trong đó biên lãi gộp từ mảng chăn nuôi lên đến 25%. BAF đạt hơn 70% ở cả 2 chỉ tiêu doanh thu và lợi nhuận.
Biên lãi gộp đang tăng trưởng rất mạnh
Gía heo sẽ tăng mạnh. Gía heo đang neo quanh 65kg/kg do thời gian vừa rồi cơn bão Yagi mang đến dịch bệnh khiến người dân buộc phải xả heo ra thị trường, cung ra thì giá phải giảm nhưng khi nguồn cung xả xong thì giá heo từ giờ sẽ tăng dần lên 70-75 đến 6 tháng sau (do người dân muốn tái đàn trở lại cần ít nhất 6 tháng)
Hết part 1, mời ace vào nhận định siêu phẩm ngành chăn nuôi và chờ đón Part 2: kỳ vọng
Cổ đông BAF đâu hết rồi.