Thị trường muốn tăng thì nhóm ngân hàng phải tăng, bữa giờ thị trường chỉnh bank cũng đã chỉnh đủ rồi các bác ạ. Bữa giờ dành thời gian ngồi nghiên cứu thì em có lọc được một vài mã bank tốt có triển vọng để đánh cuối năm nay và năm 2025, các bác tham khảo nhé:
STB - Tiếp tục tăng trưởng, đẩy nhanh tiến trình tái cơ cấu
Triển vọng đầu tư:
- Thu nhập lãi kỳ vọng cải thiện: Thu nhập lãi thuần NII kỳ vọng tiếp tục cải thiện trong quý IV/2024 khi tăng tưởng tín dụng tiếp tục cải thiện và kỳ vọng đạt 14% trong năm 2024, đồng thời tỷ lệ CIR tiếp tục giảm sẽ hổ trợ cho lợi nhuận của STB.
- Áp lực trích lập dự phòng giảm đáng kể từ 2024: Ngân hàng Sacombank đã trích lập 100% đối với toàn bộ danh mục nợ bán VAMC, kỳ vọng STB sẽ tất toán toàn bộ trái phiếu VAMC và hoàn thành trích lập xử lý toàn bộ nợ xấu thuộc Đề án tái cơ cấu trong năm 2024-đầu 2025. Nhờ đó, áp lực trích lập dự phòng từ năm 2024 trở đi sẽ giảm bớt đáng kể giúp lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ.
- Kỳ vọng tiến độ xử lý tài sản tồn đọng của STB sẽ được đẩy nhanh và hoàn thành trong 2024-2025: Thu nhập từ việc đấu giá thành công khoản nợ liên quan KCN Phong Phú với giá trị 7.900 tỷ đồng, đang được thực hiện theo tiến độ tại hợp đồng (đã thực nhận 20%, 40% trong 2024, 40% 2025). Đồng thời, STB vẫn đang tích cực làm việc với các bên liên quan để xử lý 32,5% cổ phần của STB do VAMC quản lý dự kiến sẽ hoàn tất trong năm cuối cùng của tiến trình tái cơ cấu 2025.
- Giảm bớt rủi ro nợ xấu: Mặc dù tỷ lệ nợ xấu vẫn ở mức nền 2.4x nhưng trong Q3 nợ xấu hình thành mới đã có sự giảm mạnh chỉ còn 637 tỷ đồng (-70% y/y; -44% q/q). Ngoài ra STB vẫn tăng trích lập dự phòng lên 1.199 tỷ đồng (+45% y/y; +156% q/q) giúp tăng tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LCR) lên 75%. Cho thấy STB đang rất tích cực trong việc giải quyết các khoản nợ xấu để giảm tối thiểu rủi ro hệ thống cho ngân hàng.
MBB - Vẫn còn dư địa tăng trưởng
Triển vọng đầu tư:
- Chiến lược kinh doanh tập trung và nhóm khách hàng cá nhân, DN vừa và nhỏ: MBB đã cán mốc 30 triệu khách hàng trong tháng 10/2024. MB tiếp tục duy trì tỷ lệ CASA (tiền gửi không kỳ hạn) dẫn đầu thị trường xấp xỉ 35,66%, trong đó CASA từ khách hàng cá nhân chiếm khoảng 55% với số lượng khách hàng cá nhân tăng nhanh lên 30 triệu người trong tháng 10/2024. Dự kiến CASA sẽ tiếp tục cải thiện trong 2024 nhờ lãi suất tiền gửi có kỳ hạn duy trì ở mức thấp.
- Tín dụng tăng trưởng trong top cao nhất ngành: Tăng trưởng tín dụng trong 9T2024 đạt 13.3% đứng thứ 7 toàn ngành. Ước tính MBB có thể đạt tốc độ tăng trưởng tín dụng 15% trong 2024 và tiếp tục được ưu tiên tăng trưởng tín dụng nhanh hơn so với bình quân ngành khoảng 1,5 – 2 lần trong các năm tới nhờ việc nhận chuyển giao ngân hàng Oceanbank.
- NIM duy trì ở mức cao: Trong 9T.2024, NIM đạt 4.16%, đồng thời với việc tỷ suất sinh lời cải thiện khi các khách hàng quay lại trả nợ và MBB đẩy mạnh tăng tỷ trọng cho vay bán lẻ.
- Kỳ vọng tăng trưởng NOII mạnh sẽ bù đắp cho sự sụt giảm so với cùng kỳ năm trước của NIM: NOII tăng 47% trong 9T2024 svck, nhờ (1) thu nhập phí ở mức cao, (2) lợi nhuận từ giao dịch ngoại hối và đầu tư chứng khoán tăng mạnh, và (3) doanh thu từ việc thu hồi các khoản nợ xấu ở mức cao. Kỳ vọng thu nhập phí của MBB sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh nhờ chiến lược quảng bá và tùy chỉnh các dịch vụ phi tín dụng đối với các khách hàng bán lẻ và doanh nghiệp vừa và nhỏ trên nền tảng số của MBB.
CTG - Chất lượng, an toàn, tăng trưởng
Triển vọng đầu tư:
- Tăng trưởng tín dụng của CTG sẽ tiếp tục duy trì đà tích cực, kỳ vọng đạt 14% trong năm 2024 nhờ: Hoạt động kinh doanh sản xuất trong nước và xuất khẩu diễn ra sôi động hơn, hỗ trợ tín dụng cho vay SME và doanh nghiệp lớn. Thu nhập dân cư cải thiện tạo điều kiện mở rộng cho vay tiêu dùng, CTG tiếp tục duy trì lợi thế cạnh tranh và tệp khách hàng FDI tại các khu công nghiệp.
- NIM của CTG chịu áp lực trong năm 2024 do áp lực của cạnh tranh và việc thực hiện các gói hỗ trợ giảm lãi suất cho vay, kỳ vọng cải thiện quay lại mức 3 - 3.5% trong năm 2025: Lãi suất huy động tiền gửi ổn định khi NHNN thực hiện các chính sách tiền tệ nới lỏng nhằm thúc đẩy nền kinh tế. Lãi suất liên ngân hàng giảm khi áp lực tỷ giá hạ nhiệt.
- Thu nhập ngoài lãi tiếp tục tăng trưởng khi thúc đẩy tiêu dùng kéo theo sự tăng trưởng của hoạt động thanh toán, mua bán ngoại tệ khởi sắc nhờ hoạt động XNK tiếp tục sôi động, mảng trái phiếu và banca cải thiện từ nền thấp.
- Tỷ lệ nợ xấu của CTG sẽ tích cực hơn trong năm 2025 nhờ sự phục hồi của tiêu dùng và nền kinh tế gia tăng khả năng trả nợ. Việc xử lý tài sản đảm bảo diễn ra nhanh chóng hơn trong năm 2025, khi các bộ luật đất đai và luật bất động sản được áp dụng thuần thục hơn.
- Tỷ lệ CASA tiếp tục gia tăng trong cuối năm 2024 và 2025 giúp cải thiện chi phí huy động và có nguồn vốn dồi dào để thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.
Các bác đọc tham khảo nhé, về chiến lược đầu tư cụ thể các mã trên anh chị có thể liên hệ trực tiếp cho em qua bio nhé!
Thân mến.