Thân gửi nhà đầu tư, một doanh nghiệp hàng đầu phân khúc bất động sản với quỹ đất sạch tại trung tâm trọng điểm Thành Phố Hồ Chí Minh
KDH - CTCP Đầu tư và kinh doanh NHÀ KHANG ĐIỀN.
Các phần bài viết :
- Thông tin doanh nghiệp
- Kế hoạch kinh doanh và KQHĐ KD
- Thông tin dự án và tiềm năng đầu tư
- Khuyến nghị
THÔNG TIN DOANH NGHIỆP:
-
Công ty Cổ phần Đầu tư và Kinh doanh nhà Khang Điền (KDH) có tiền thân là Công ty TNHH Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền được thành lập vào năm 2001.
-
Khẳng định qua vị thế hàng đầu và uy tín trên thị trường với quỹ đất sạch trọng điểm tại Thành Phố Hồ Chí Minh. Công ty hoạt động trong lĩnh vực đầu tư phát triển và kinh doanh bất động sản nhà ở.
-
Địa bàn hoạt động kinh doanh chính của KDH là Thành phố Hồ Chí Minh.
Một số dự án trọng điểm : Kinh doanh thuần BĐS. Doanh nghiệp đang sở hữu quỹ đất sạch hơn 600 ha tại TP.HCM, KDH đang tích cực triển khai nhiều dự án lớn như:
- Khu công nghiệp Lê Minh Xuân mở rộng 110 ha,
- Dự án Privia (An Dương Vương) với hơn 1.000 căn hộ chung cư đã bán hết gần như toàn bộ sau khi mở bán vào cuối năm 2023.
- Dự án Classia đã bàn giao gần hết, chỉ còn lại một số ít căn hộ. Đây là nguồn thu chủ yếu của KDH trong năm 2023.
KẾ HOẠCH VÀ KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH:
Kế hoạch năm 2024: Kế hoạch kinh doanh năm 2024, doanh thu đạt 3,900 tỷ tăng 87%, lợi nhuận đạt 790 tỷ tăng 10% svck và trả cổ tức tiền mặt tỷ lệ 10%
(Đến ngày 09/09 KDH vẫn chưa thực hiện trả cổ tức, nên kỳ vọng trả trong giai đoạn cuối năm nay là khả thi.)
- Doanh thu Quý 2/2024 của KDH đạt 645 tỷ VND (+10%YoY), đến từ bàn giao 4-5 căn tại dự án Classia và chuyển nhượng một số lô đất;
- Lợi nhuận sau thuế của Công Ty Mẹ quý 2 đạt 278 tỷ VND (+12%YoY).
Lũy kế 6 tháng đầu năm, doanh thu của KDH đạt 978 tỷ VND (-3%YoY), LNST đạt 342 tỷ VND (-24%YoY).
=> Kết quả này hoàn thành lần lượt 25% và 44% kế hoạch Doanh thu và LNST của doanh nghiệp.
Đánh giá cơ cấu tài chính qua các quý thì KDH giữ lợi nhuận ròng ổn định qua các quý.
Hàng tồn kho thể hiện dự án sẵn bán của doanh nghiệp ở mức vừa phải,
Tỷ số nợ của doanh nghiệp dần được kiểm soát.
Biên lợi nhuận gộp ổn định qua các năm
THÔNG TIN DỰ ÁN VÀ TIỀM NĂNG ĐẦU TƯ:
Khang Điền sở hữu lợi thế khi sở hữu quỹ đất hơn 600ha tại Tp. HCM, đặc biệt là khi quỹ đất nội thành đang trở nên khan hiếm. KDH sở hữu quỹ đất lớn lên tới hơn 600ha, đều nằm tại Tp. HCM. Các dự án lớn trong kế hoạch trung và dài hạn của KDH gần đây ghi nhận tiến triển đáng kể về mặt pháp lý.
-
Mở bán dự án Clarita và Emeria trong Quý 4/2024. Hai dự án này sẽ đóng góp phần lớn vào doanh số bán hàng của Khang Điền trong năm 2024-2025. Ước tính doanh số bán hàng 2024F-2025F đạt 2,468 tỷ VND (-46%YoY) và 4,217 tỷ VND (+71%YoY).
Dự án Clamita và Emeria -
Bàn giao dự án The Privia đảm bảo tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2024: Dự án The Privia (Bình Tân, Tp. HCM) với quy mô 1,043 căn hộ được mở bán từ Quý 4/2023, đã bán hết 100%.
Dự án hiện đang trong quá trình hoàn thiện và dự kiến sẽ
bắt đầu bàn giao trong Quý 4/2024. Kỳ vọng được bàn giao theo đúng kế hoạch, đóng góp chính vào tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của KDH trong năm 2024.
Dự án The Privia
KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ:
Với tiềm năng công bố dự án của Khang Điền là case rất hút, từ đó cải thiện doanh thu và biên lợi nhuận tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước.
Đồ thị giá của KDH tính tới phiên 09/09/2024 đang hình thành nền đang siết biên và đi ngang quanh giá 37 là chủ yếu, kỳ vọng với phiên Pivot Poket hình thành mua gia tăng.
Khuyến nghị khả qua và mở mua gom với KDH quanh giá 36.6-37.5 chờ phiên Pivot Pocket mua thêm GIA TĂNG TỶ TRỌNG.
- Khuyến nghị giá mua KDH : 37-37.5
- Giá mục tiêu : 45, Upside 18%
- Giá cắt lỗ : Giá gãy xuống 35
Anh chị tham khảo định giá của các báo cáo từ các công ty chứng khoán mới nhất cho giá kỳ vọng của KDH tiềm năng.
