ĐỘNG LỰC TỪ BÀN GIAO DỰ ÁN VÀ TÍN DỤNG TẬP TRUNG MẠNH VÀO THỊ TRƯỜNG PHÍA NAM
Trong mỗi nhịp sóng tăng của thị trường thì dòng tiền sẽ có sự luân phiên giữa các nhóm ngành. Đầu tiên sẽ là những cổ phiếu blue lớn, KQKD tăng trưởng, có sức kéo thị trường đi lên. Như thời điểm hiện tại thì nhóm Vin và Ngân Hàng là 2 nhóm hỗ trợ chính cho thị trường. Đây là những cổ phiếu đã tăng vượt đỉnh 2022 và có mức tăng trưởng tốt nhất trong thời điểm hiện tại. Khi hỗ trợ cả về điểm số và thanh khoản từ đó thu hút được dòng tiền mới tham gia thị trường, đưa quy mô giao dịch thị trường lần lượt tạo được những mốc kỉ lục mới.
Kế tiếp là nhóm Chứng Khoán khi đây là nhóm hưởng lợi đầu tiên khi quy mô thị trường tăng và mở thêm những sản phẩm giao dịch mới như tiền điện tử, … Doanh thu trực tiếp đến từ thị phần môi giới và lãi vay margin khi dư nợ tiếp tục cho những đỉnh cao mới. Bên cạnh đó là lợi nhuận đến từ mảng tự doanh trong một thị trường tăng giá.
Mặt bằng chung nhóm chứng khoán đã về lại và vượt qua vùng đỉnh 2022.
Nhóm midcap tiếp theo thông thường sẽ là Bất Động Sản và đây là nhóm giành được sự quan tâm nhiều đến từ thị trường. Với những câu chuyện về định giá tài sản, đánh giá dự án hay đơn giản là chu kì giá tăng trong quá khứ, gần nhất là những cổ phiếu tăng giá trong chu kì 2020-2022 như DIG CEO, … khiến nhiều kì vọng những cổ phiếu này sẽ lặp lại những điều đó trong lịch sử. Tuy nhiên ở thời điểm hiện tại cách nhìn nhận các cổ phiếu BĐS cần thực tế hơn và nhìn nhận đúng tình trạng của doanh nghiệp. Những doanh nghiệp có chất lượng tài sản tốt, hưởng lợi chính sách tháo gỡ, sẵn dự án bàn giao sắp tới (dòng tiền tương lai) sẽ là điểm hướng tới của dòng tiền.
Mặt bằng chung của nhóm này đang có sự hồi phục từ đấy lên với mức tăng 20-50% và tiệm cận quanh các vùng đỉnh 1-2 năm. Và dư địa cho việc chinh phục tiếp các vùng đỉnh cao mới với việc thị trường bắt đầu sôi động hơn trong nửa cuối 2025.
Chính sách chung toàn ngành
-
Mặt bằng lãi suất thấp, tín dụng tăng trưởng kích thích dòng tiền sang các kênh tiềm năm như bất động sản, chứng khoán, vàng, …thay vì những kênh an toàn như gửi tiết kiệm.
-
Ngày 12/6/2025, Quốc hội phê chuẩn nghị quyết 202/2025/QH15, chính thức giảm số tỉnh thành từ 63 xuống còn 34 đơn vị: 28 tỉnh và 6 thành phố trực thuộc trung ương. Nghị quyết này có hiệu lực từ ngày 01/7/2025.
-
Thị trường bất động sản ghi nhận nhiều hỗ trợ tích cực về mặt pháp lý, có thể kể đến phê duyệt danh mục dự án thí điểm mở rộng mục đích sử dụng đất, đề xuất giảm 30% thời gian xử lý thủ tục hành chính và 30% chi phí tuân thủ pháp luật, đề xuất bỏ giấy phép xây dựng với các dự án đã có quy hoạch 1/500.
Yếu tố đột biến của thị trường phía Nam
-
Thị trường bất động sản 2025 khu vực phía nam bước vào giai đoạn ấm lên khi khu vực phía Bắc hạ nhiệt, dòng tiền đầu tư BĐS sẽ dịch chuyển. Trong 4 tháng đầu năm 2025 tổng dư nợ tín dụng bất động sản trên địa bàn TP. HCM đạt hơn 1,1 triệu tỷ đồng, so với cuối năm 2024 ghi nhận tăng 2,8%.
-
Việc sáp nhập các tỉnh Bình Dương & BR - VT với thành phố HCM sẽ giúp các doanh nghiệp BĐS có dự án tại đây hưởng lợi. Tiềm năng trở thành siêu đô thị mới tại Đông Nam Á, tận dụng lợi thế cảng biển của BR-VT và các khu công nghiệp tại Bình Dương.
+ Các dự án mở rộng hệ thống giao thông từ TP.HCM tiếp tục được triển khai, mở rộng hướng đi miền Tây, Đông Nam Bộ, Vũng Tàu hay Đồng Nai.
- TP. HCM vẫn trong tình trạng khan hiếm nguồn cung. Trong năm 2024, nguồn cung căn hộ tại đây chỉ đạt 5,050 căn (-40% YoY). Dự kiến năm 2025, số căn hộ đạt 9,000 căn (tăng gần 2 lần năm 2024 nhưng chỉ bằng ½ nguồn cung mới năm 2022). Trong những năm tới, nguồn cung BĐS gắn liền với đất tại TP.HCM sẽ tiếp tục cải thiện nhờ vào các dự án đô thị mới triển khai ở khu Đông và khu Nam.
