BID - Tăng trưởng tín dụng tốt

Thị trường trong nước
#1

LNTT năm 2024 tăng trưởng 13,8% svck nhờ lợi nhuận từ việc chốt lãi danh mục trái phiếu và thu nợ ngoại bảng tăng trưởng tích cực (+70,6% svck và +49,4% svck), đặc biệt là trong Q4. Thu nhập ngoài lãi bất ngờ trở thành động lực tăng trưởng (+36,6% svck) trong bối cảnh thu nhập từ tín dụng gặp khó khăn. Tăng trưởng tín dụng mặc dù vẫn khả quan (+15,5% svck) nhưng NIM giảm sâu (-25 bps svck) xuống chỉ còn 2,38% do lãi suất cho vay giảm, khiến thu nhập lãi thuần chỉ tăng 3,3% svck.

Chất lượng tài sản cải thiện nhẹ nhưng rủi ro tiềm ẩn đang gia tăng. Tỷ lệ nợ xấu và nợ nhóm 2 duy trì ổn định, đến cuối Q4/24 lần lượt ở mức 1,41% và 1,66%. Nợ tái cơ cấu chiếm tỷ trọng thấp, khoảng 0,4%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu có xu hướng giảm nhưng hồi phục nhẹ trong Q4/24 lên mức 134%. Đáng chú ý, số ngày thu lãi tăng mạnh kể từ giữa 2023-nay, từ mức lành mạnh 30 ngày lên 57 ngày.

Cho năm 2025, chúng tôi dự báo LNTT đạt 34.657 tỷ đồng, tăng 10,4% svck, phù hợp với kế hoạch 6-10% của Ban điều hành. Cụ thể:

(1) Chúng tôi dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2025 đạt 15,6% và NIM cải thiện 12 bps lên 2,5%, qua đó giúp thu nhập lãi thuần tăng trưởng 22,8% svck. Lãi suất cho vay của BID hiện đã ở mức thấp (~6,5%) và có thể cải thiện nhờ mảng cho vay bán lẻ tăng 24,6% trong năm 2024, đưa tỷ trọng bán lẻ tăng lên 47,3% từ 43,9%.

(2) Thu nhập ngoài lãi dự báo giảm 11,2% svck do nền so sánh của năm ngoái khi BID chốt lãi danh mục trái phiếu của mình, dù thu nợ ngoại bảng có triển vọng lạc quan nhờ thị trường BĐS phục hồi và quy mô dư nợ ngoại bảng lớn (~130.000 tỷ đồng).

(3) Chi phí hoạt động dự báo đi ngang (+1,3% svck) nhờ quy mô nhân sự đã giảm 3% trong năm 2024. Tỷ lệ CIR (chưa bao gồm trích quỹ khen thưởng phúc lợi) dự báo giảm từ 34% xuống 31%, qua đó giúp BID đảm bảo khả năng sinh lời.

(4) Chi phí dự phòng dự báo tăng 32% svck để duy trì bộ đệm dự phòng - vốn không còn dày. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu dự báo được giữ ở mức 134% đến cuối năm 2025.

Tư vấn mở tài khoản chứng khoán:

Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%

Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày

Có hàng T0

Điện thoại: 0912107487

1 Likes
#2

Cổ đông BID đâu hết rồi.

1 Likes
#3

NHTMCP BIDV (BID) - Áp lực lên NIM hiện hữu trong 2H2025

  • 1Q2025, BID có thu nhập lãi thuần đạt 13,946 tỷ VND (-10.8% QoQ, +3.0% YoY); TOI đạt 17,898 tỷ VND (-33.2% QoQ, +4.2% YoY).

  • NIM sẽ gặp áp lực trong năm 2025 do rủi ro tăng lãi suất huy động trong khi lãi suất cho vay vẫn giữ mức thấp.

  • Tăng trưởng tín dụng kì vọng đạt ~ 16% trong năm 2025, động lực nhờ sự hồi phục của thị trường bất động sản, thúc đẩy đầu tư công và nền lãi suất cho vay thấp kích thích nhu cầu vay.

  • Rủi ro bất ổn thuế quan tác động tiêu cực đến chất lượng tài sản. Bộ đệm dự phòng tương đối mỏng khiến áp lực trích lập trong nửa cuối năm gia tăng để duy trì tỷ lệ bao phủ nợ xấu 130%.

  • Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 45,000 VND/cp.

1 Likes
#4

BID tạo đáy chưa bác?

#5

Đang tạo đáy rồi bro ơi.

1 Likes
#6

Ngân hàng - Tín dụng tăng 6,52% trong 5 tháng đầu năm

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cho biết, tính đến cuối tháng 5, tổng tín dụng tăng 6,52%, cao hơn nhiều so với mức 2,41% cùng kỳ năm 2024. Dư nợ cho vay tăng hơn 1.000 nghìn tỷ VND (39,2 tỷ USD), đạt trên 16.600 nghìn tỷ VND, mức tăng trưởng tín dụng cao nhất từ trước đến nay cho giai đoạn này.

Để đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16% trong năm 2025, NHNN đang thúc đẩy các ngân hàng giảm lãi suất và nới lỏng tiếp cận vốn, đặc biệt cho các ngành như nông nghiệp công nghệ cao và công nghiệp. Các chương trình như gói vay mua nhà 145 nghìn tỷ VND cho người mua trẻ và gói 100 nghìn tỷ VND cho nông nghiệp được mở rộng với lãi suất ưu đãi.

Ngoài ra, gói 500 nghìn tỷ VND từ 21 ngân hàng hỗ trợ các dự án cơ sở hạ tầng giao thông, năng lượng và dịch vụ số, với lãi suất thấp hơn ít nhất 1% so với chuẩn cho vay dài hạn.

#7

Bank vẫn là cổ phiếu VUA…

#8

Bank leader…

#9

NGÂN HÀNG TMCP ĐẦU TƯ & PHÁT TRIỂN VIỆT NAM

Chúng tôi nâng 4,8% giá mục tiêu lên 46.100 đồng/cp đến cuối năm 2026, dựa trên P/E và P/B mục tiêu lần lượt là 12,6 lần và 1,5 lần và nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA do giá cổ phiếu đã điều chỉnh giảm 14% từ đỉnh gần nhất. Kết quả kinh doanh có triển vọng cải thiện tốt hơn trong năm 2026 nhờ NIM phục hồi nhẹ từ mức thấp 2%.

KQKD Q3/25 chưa cải thiện rõ nét khi LNTT tăng trưởng 16,9% sv nền thấp cùng kỳ năm ngoái và giảm 12% sv quý trước. Tăng trưởng tín dụng chậm 8,8% svđn, thấp hơn khá nhiều sv mức tăng 13,4% toàn ngành. NIM giảm 22 bps svck và giảm 6 bps sv quý trước, xuống 2,09% trong bối cảnh lãi suất cho vay duy trì ở mức thấp 6,2%. Thu nhập lãi thuần do đó chỉ tăng 8,5% svck và 1,2% sv quý trước.

Thu nhập ngoài lãi tăng 83% svck nhờ thu nợ xấu ngoại bảng tiếp tục là điểm sáng (+41,9% svck), trong khi thu phí dịch vụ tăng trưởng ổn định (+17,5% svck).

Chất lượng tài sản ổn định, dù rủi ro vẫn còn tiềm ẩn. Tỷ lệ nợ xấu và nợ nhóm 2 duy trì ổn định sv những quý trước, lần lượt ở mức 1,87% và 1,5%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu bắt đầu cải thiện nhẹ lên 95%. Tuy nhiên, số ngày thu lãi vẫn duy trì ở mức cao 57 ngày, sau khi tăng mạnh trong giai đoạn 2023-24, cho thấy rủi ro nợ chuyển xấu vẫn còn tiềm ẩn.

Cho năm 2025, chúng tôi dự báo LNTT đạt 33.396 tỷ đồng, tăng 6,4% svck, phù hợp với kế hoạch 6-10% của Ban lãnh đạo. Cho năm 2026, chúng tôi dự báo LNTT tăng trưởng 10%, đạt 36.707 tỷ đồng, cụ thể:

(1) Chúng tôi dự báo tăng trưởng tín dụng năm 2026 đạt 15,7% và NIM cải thiện 10 bps lên 2,21%, qua đó giúp thu nhập lãi thuần tăng trưởng 19% svck. Lãi suất cho vay của BID hiện đã ở mức rất thấp (~6,2%) và có thể cải thiện nhẹ nhờ mảng cho vay bán lẻ phục hồi, trong khi nguồn tiền gửi của Kho bạc Nhà nước giúp ổn định chi phí vốn của BID.
(2) Chi phí hoạt động dự báo tăng 10% sau khi gần như chỉ đi ngang trong năm 2025. Tỷ lệ CIR (chưa bao gồm trích quỹ khen thưởng phúc lợi) dự báo giảm từ 33-34% xuống 32%, qua đó giúp BID vẫn duy trì tăng trưởng lợi nhuận.
(3) Chi phí dự phòng dự báo tăng 29,8% svck để duy trì bộ đệm dự phòng, hiện không còn dày của mình. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu dự báo ở mức 98% đến cuối năm 2026.

#10

BID tăng mạnh nào.

#11

Ngân hàng TMCP Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam (BID) - Chất lượng tài sản có tín hiệu cải thiện

  • 3Q2025, BID có thu nhập lãi thuần đạt 15,173 tỷ VND, tăng 8.5% YoY với động lực từ tăng trưởng tín dụng 8.8% YTD trong khi NIM tiếp tục duy trì ở mức thấp

  • Tăng trưởng tín dụng kì vọng đạt ~ 15% trong năm 2026 đến từ sự hồi phục của thị trường bất động sản, thúc đẩy đầu tư công và nền lãi suất cho vay thấp kích thích nhu cầu vay

  • Kì vọng NIM cải thiện nhẹ trong năm 2026 nhờ nhu cầu vay cao và lợi thế cho vay ròng trên thị trường liên ngân hàng

  • Chất lượng tài sản có những tín hiệu tích cực trong 4Q2025, kì vọng cải thiện trong năm 2026

  • Khuyến nghị MUA, giá mục tiêu 51,800 VND/cp

#12

Chỉ còn lại MBB, VCB, CTG, BID xanh