Góc nhìn từ triết lý đầu tư của Benjamin Graham
Bước qua năm 2024, BKG nổi bật với những điểm sáng trong báo cáo tài chính, cho thấy tiềm năng đầu tư không thể bỏ qua. Hãy cùng phân tích dựa trên tư duy của Benjamin Graham – cha đẻ của trường phái đầu tư giá trị.
Vị thế tài chính vững chắc – Rủi ro tài chính thấp
BKG sở hữu nền tảng tài chính mạnh mẽ:
Tài sản ngắn hạn: 449 tỷ đồng
Nợ ngắn hạn: 45.4 tỷ đồng
Tỷ số thanh toán ngắn hạn: 9.9 lần (mức an toàn cao)
Vốn chủ sở hữu: 752 tỷ đồng
Tổng nợ: 45.4 tỷ đồng → Tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu chỉ 6%
Điều này có nghĩa gì?
BKG đang hoạt động với đòn bẩy tài chính cực kỳ thấp, gần như không có áp lực nợ vay. Trong mọi điều kiện kinh tế, công ty vẫn duy trì sự ổn định, hạn chế tối đa rủi ro tài chính.
Hiệu quả kinh doanh – Tăng trưởng ấn tượng
Có thể ROE trung bình 2022-2024 đạt 2.4% chưa thật sự hấp dẫn, nhưng quan trọng hơn là BKG đang tăng trưởng mạnh mẽ:
Doanh thu 2024 tăng 55% so với 2023
Lợi nhuận ròng tăng 41%
Điều này cho thấy gì?
BKG đang trong giai đoạn bứt phá, cải thiện biên lợi nhuận và tối ưu hóa hoạt động kinh doanh.
Định giá hấp dẫn – Liệu thị trường có đang “bỏ quên” BKG?
Khi đặt BKG cạnh TLD – một doanh nghiệp cùng ngành, ta có một điểm đáng chú ý:
Giá trị nội tại của hai công ty tương đồng
Nhưng giá thị trường của TLD lại cao gấp đôi BKG
Nhà đầu tư có đang “bất công” với BKG?
Với tiềm năng không thua kém TLD nhưng giá cổ phiếu lại đang ở mức thấp hơn nhiều, đây có thể là cơ hội để các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm lợi nhuận trong tương lai gần.
