Cập nhật kết quả quý 3 của BMP:
- Doanh thu tăng trưởng 183% cùng kỳ.
- Lợi nhuận sau thuế đạt 175 tỷ. cao nhất từ 2017 đến nay.
Nguyên nhân nào cho sự tăng trưởng này ?
- Do cùng kỳ thấp
- Do NVL đầu vào ( 70% giá vốn) giảm mạnh từ đầu năm 2022.
Một chút quan điểm của Nhật về BMP:
BMP đang hoạt động trong một ngành cạnh tranh rất cao.
- Khi mà tốc độ tăng trưởng xây dựng dân dụng và hạ tầng nước chỉ tăng trưởng ở mức khiêm tốt là 4 - 5%.
- Sản phẩm nhựa VLXD là đặc thù, khi không có sự khác biệt để tạo con hào kinh tế giữ các doanh nghiệp, nên cạnh tranh về giá giữa các doanh nghiệp là rất lớn.
Và cơ bản như đã phân tích từ trước thì kết quả tăng trưởng tốt cơ bản là đến từ hưởng lợi giá NVL đầu vào giảm mạnh.
Và nếu giá PVC vẫn ổn định như này, cùng với đó là khó khăn của ngành xây dựng dân dụng thì BMP rất khó duy trì được tăng trưởng tốt cho BMP.
Về Định giá
BMP hiện tại P/e 9. Với những gì Nhật phân tích phía trên thì mức giá này là mức giá HỢP LÝ cho BMP.
Nếu so sánh với Ngành, doanh nghiệp khác có mức chiết khấu lớn trong đoạn này, thì BMP không thật sự hấp dẫn.
Cảm ơn a/c đã đọc.
**Trải nghiệm dịch vụ tư vấn tại VPBANK FREE 3 tháng đầu. **
Khách hàng sẽ dc Nhật hỗ trợ TK Wichart.
Liên hệ Nhật: 0973 820 831.
