Triển vọng tăng trưởng
Mục tiêu Chính phủ năm 2024 là tăng trưởng kinh tế. Do đó, Chính phủ cần ban hành nhiều chính sách hỗ trợ hơn để kích thích nhu cầu (bên cạnh mức giảm 12% thuế suất tiêu thụ đặc biệt và miễn phí trước bạ đối với xe điện). Những doanh nghiệp tham gia lắp ráp (TMT) hoặc phân phối xe điện (HAX) sẽ là những doanh nghiệp được hưởng lợi trong tương lai.
Dự báo, thị trường ô tô Việt Nam năm 2024 có thể đạt mức tiêu thụ 428.000 xe, tăng 10% so với năm 2023, nhờ các chính sách ưu đãi, hỗ trợ.
HAX đặt kế hoạch LNTT cho 2024 là 200 tỷ đồng (tăng trưởng 4 lần so với năm 2023). Trong đó, khoảng một nửa lợi nhuận dự kiến đến từ công ty mẹ (mảng phân phối xe Mercedes) và nửa còn lại sẽ đóng góp từ các công ty con (chủ yếu đến từ mảng phân phối xe MG)
KQKD Q1/2024 tăng trưởng mạnh mẽ
HAX công bố lợi nhuận ròng Q1/2024 tăng mạnh (gấp 6,4 lần svck, đạt 22 tỷ đồng) nhờ mảng MG mạnh mẽ. Kết quả này thấp hơn một chút so với ước tính do lợi ích cổ đông thiểu số ở mức cao (do mảng MG hầu hết thực hiện qua công ty con PTM (HAX sở hữu 51.6% cổ phần). Mặc dù vậy, LNST sát ước tính gấp 9.1 lần svck, đạt 32 tỷ đồng.
Ước tính lợi nhuận hồi phục mạnh trong những quý tới, nhờ mảng Mercedes hồi phục và mảng MG mở rộng hơn => Ước tính HAX duy trì lợi nhuận ròng 2024 là 118 tỷ đồng (+225% svck)
HAX trả cổ tức 3% tiền mặt và 15% cổ phiếu cho năm 2023
Đại hội cổ đông đang thông qua phương án chi trả cổ tức bằng tiền mặt và bằng cổ phiếu cho năm 2023 từ nguồn vốn CSH với tỷ l8% (3% bằng tiền mặt và 15% bằng cổ phiếu)
II. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT
Hiện HAX đã thoát khỏi trend giảm trung hạn, khối lượng cao hơn trung bình 20 tuần cho thấy dòng tiền đã bắt đầu tham gia mạnh. Đồng thời, giá cũng đang nằm trên các đường MA, đường MACD cắt lên đường Signal cho thấy xu hướng tăng giá trong trung dài hạn
Khuyến nghị:
-
Vùng mua: 13.5 - 14
-
Target 1: 17.5, Target 2: 21
-
Cutloss: 12.5
