Cổ phiếu BSR của Tập đoàn Lọc hóa dầu Bình Sơn đang trở thành tâm điểm với kỳ vọng lợi nhuận bùng nổ trong năm 2025 , hứa hẹn đưa giá cổ phiếu tăng mạnh. Dưới đây là 3 lý do BSR có thể là “ngôi sao” sáng nhất ngành năng lượng.
1. LỢI NHUẬN “KHỦNG” VƯỢT 166% KẾ HOẠCH CHỈ TRONG 6 THÁNG
- Lợi nhuận sau thuế 6 tháng đầu năm 2025 của BSR đã vượt 166% kế hoạch cả năm . Đây là mức tăng trưởng ấn tượng, phản ánh hiệu quả vận hành vượt trội sau kỳ bảo dưỡng tổng thể năm 2024.
- Doanh thu và sản lượng ổn định nhờ biên lợi nhuận tích cực và cơ cấu sản phẩm hợp lý. Giá dầu thô duy trì ở mức 72.14 USD/thùng (tính đến ngày 15/09/2025) cũng góp phần vào kết quả kinh doanh khả quan.
- Dự báo cả năm 2025 : Với đà tăng trưởng này, lợi nhuận cả năm của BSR được kỳ vọng sẽ vượt xa các mốc kỷ lục trước đó.
2. DỰ ÁN NÂNG CẤP, MỞ RỘNG NHÀ MÁY DUNG QUẤT - ĐỘT PHÁ CÔNG SUẤT
- Vốn đầu tư khổng lồ : BSR dự kiến nâng vốn điều lệ lên hơn 50.000 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu và lợi nhuận lũy kế chưa phân phối.
- Mục tiêu dự án : Nâng công suất chế biến từ 148.000 thùng/ngày lên 171.000 thùng/ngày , giúp BSR đón đầu nhu cầu năng lượng ngày càng tăng của Việt Nam.
- Tiến độ triển khai : Dự án đang được thực hiện đúng kế hoạch, với các mốc quan trọng về thiết kế kỹ thuật tổng thể và hồ sơ mời thầu EPC đang được xúc tiến.
3. ĐỊNH GIÁ HẤP DẪN VÀ TIỀM NĂNG TĂNG TRƯỞNG DÀI HẠN
- Giá cổ phiếu hiện tại : 28.150 đồng/cp (tính đến ngày 15/09/2025).
-
Cơ sở định giá :
- P/E 2025F : Dự kiến ở mức thấp hơn trung bình ngành, tạo cơ hội tăng giá.
- Phương pháp DCF : Định giá dựa trên dòng tiền chiết khấu từ dự án nâng cấp và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
- Triển vọng dài hạn : Khi dự án hoàn thành, BSR sẽ củng cố vị thế dẫn đầu trong ngành lọc hóa dầu Việt Nam, mở rộng dư địa tăng trưởng trong nhiều năm tới.
RỦI RO CẦN LƯU Ý
- Biến động giá dầu thô : Giá dầu giảm mạnh có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của BSR.
- Tiến độ dự án : Chậm trễ trong triển khai dự án nâng cấp có thể tác động đến kế hoạch tăng trưởng.
- Rủi ro tỷ giá : BSR có khoản vay bằng ngoại tệ, do đó biến động tỷ giá USD/VND có thể ảnh hưởng đến chi phí tài chính.
KẾT LUẬN & KHUYẾN NGHỊ
- Mục tiêu giá : 34.000-36.000 đồng/cp trong ngắn hạn (cuối 2025).
- Chiến lược : Ưu tiên mua ở các đợt điều chỉnh quanh vùng 25.000-27.000 đồng, kết hợp theo dõi sát tiến độ dự án nâng cấp và biến động giá dầu.
-
Rủi ro : Cần quản lý vốn chặt chẽ, theo dõi diễn biến thị trường dầu mỏ và tốc độ giải ngân vốn đầu tư.
“Theo dõi để nhận khuyến nghị cổ phiếu nhanh chóng và tư vấn đầu tư”
