Hiện tại nhóm cổ phiếu Bank em cập nhật điểm mua cho vòng VƯỢT ĐỈNH là:
CTG em cập nhật điểm mua mới vùng 35.7-36 (Mục tiêu ngắn 40.
Mục tiêu dài 45-48)
MBB em cập nhật điểm mua mới vùng 24-24.2 (Mục tiêu ngắn 29
Mục tiêu dài 32-35)
Dòng tiền LN từ HĐKD CTG là lớn nhất trong 3 mã thuộc sở hữu nhà nước.
Nhưng LNST lại thấp nhất do yếu tố trích lập dự phòng. (Hình 1)
Việc trích lập Dự phòng cao liên tục và dùng dự phòng để xử lý rủi ro tạo ra 1 hệ quả là: Tài sản ngoại bảng của CTG về các khoản nợ khó đòi là 116,9k+26,7k=143,6k tỷ. Nếu thu hồi được 1 phần trong đống này nó tạo ra Lợi nhuận tương lai cho CTG (Lợi nhận phản ánh ngoài bảng CĐKT).
Cũng là những sai phạm của thời kỳ chủ tịch cũ.
Khi đã xử lý xong + tăng vốn sẽ cởi trói cho CTG bước vào giai đoạn tăng trưởng mới (Hình 2)
VCB vốn hóa 534.9 ngàn tỷ
P/B 3.36 lần. (Hình 3)
BID vốn hóa 303.3 ngàn tỷ
P/B 2.65 lần (Hình 4)
Như vậy việc CTG về mốc vốn hóa 250 ngàn tỷ (Vẫn thấp hơn BID và VCB trong khi quy mô Lợi nhuận KD cao hơn và tiềm năng cải thiện khi không cần trích lập lớn)
Tương đương với P/B 2 lần là hoàn toàn phải xảy ra
==> Mục tiêu giá CTG tính từ mốc 36 hiện tại khi vượt đỉnh sẽ mở rộng từ 45-48k/CP (Hình 5)
