Chiến lược phân tích cơ bản cho nhà đầu tư mới bắt đầu
Để có thể đầu tư thành công bền vững trên Thị trường chứng khoán, ngoài việc áp dụng các chiến lược phân tích kỹ thuật để dự báo xu hướng giá thì nhà đầu tư nên kết hợp cùng với chiến lược phân tích cơ bản.
Việc áp dụng phân tích cơ bản giúp nhà đầu tư có thể phân tích các yếu tố giá trị nội tại thúc đẩy sự tăng giá cổ phiếu của doanh nghiệp trong dài hạn. Vậy chiến lược phân tích cơ bản là gì và có các cách phân tích mà nhà đầu mới cần nắm?
Nội dung dưới đây sẽ giúp cho nhà đầu tư giải đáp được những thắc mắc trên qua đó có thể xây dựng cho bản thân một chiến lược đầu tư hiệu quả.
Các phần
Định nghĩa phân tích cơ bản là gì?
Chọn lựa chiến lược tiếp cận trong phân tích cơ bản
So sánh các loại phương pháp phân tích
Các bước thực hiện
Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis_ FA) là phương pháp phân tích các yếu tố vĩ mô, phân tích ngành, phân tích doanh nghiệp để từ đó quyết định chọn lựa cổ phiếu đầu tư trong dài hạn.
Trong đó, phân tích vĩ mô sẽ bao gồm phân tích các chỉ số kinh tế vĩ mô: GDP, lạm phát, lãi suất, chính sách tiền tệ, các quy định pháp luật, thuế, chính trị cũng như phân tích thị trường kinh doanh. Còn phân tích ngành sẽ phân tích liên quan đến các yếu tố ngành như triển vọng, cấu trúc, chu kỳ, cơ hội và thách thức cạnh tranh trong ngành. Cuối cùng là phân tích doanh nghiệp. Khi phân tích doanh nghiệp, nhà đầu tư cần quan tâm đến các yếu tố tài chính (như doanh thu, lợi nhuận, dòng tiền, …) và phi tài chính (như ban lãnh đạo, sản phẩm, mô hình quản trị, …)
Chọn lựa chiến lược tiếp cận trong phân tích cơ bản
Có 2 cách tiếp cận phổ biến trong phân tích là: tiếp cận từ trên xuống (top-down) và tiếp cận từ dưới lên (bottom-up).
- Các yếu tố trọng tâm trong phương pháp này bao gồm phân tích tình hình doanh nghiệp qua báo cáo tài chính, khả năng phát triển và sinh lời qua doanh thu, lợi nhuận cũng như đánh giá năng lực, phẩm chất của ban lãnh đạo,…|
So sánh các loại phương pháp phân tích
Điểm chung của hai phương pháp này là đều có cùng mục tiêu xác định những cổ phiếu có tiềm năng tăng giá trong tương lai. Nhưng vì chiến lược tiếp cận của hai phương pháp này khác nhau nên mỗi phương pháp cũng sẽ có những mặt ưu và nhược điểm khác nhau như sau:
Với những ưu nhược điểm trên, việc chọn phương pháp nào sẽ phụ thuộc vào mục tiêu, khả năng chấp nhận rủi ro và khẩu vị của từng nhà đầu tư và nhà đầu tư nên tạo sự cân bằng cho phương pháp đầu tư của mình.
Các bước thực hiện
| Bước 1 | Chọn chiến lược hoặc phát triển hệ thống giao dịch phù hợp |
|---|---|
| Bước 2 | Lựa chọn cổ phiếu |
| Bước 3 | Theo dõi và sử dụng linh hoạt các chiến lược |
Một số lưu ý:
Giao dịch trên thị trường chứng khoán luôn là thử thách, mỗi một hành động bạn đưa ra sẽ quyết định bạn sẽ “mất tiền” hay “kiếm được tiền”. Vì vậy hãy đảm bảo rằng:
- Đọc - hiểu các báo cáo tài chính của doanh nghiệp
- Kiểm tra lại (Backtest) các chiến lược giao dịch để xem liệu chúng có hoạt động hiệu quả trong quá khứ
- Thực hành trước với số vốn nhỏ, bạn có thể thêm vốn đầu tư nếu có nhiều kinh nghiệm hơn (trong giai đoạn khác), nhưng tránh theo mô hình “kim tự tháp”, nên theo mô hình “bông hoa” khi giải ngân
- Phân tích cơ bản cũng có những mặt hạn chế của nó, bạn cần nắm được các điểm hạn chế này để cân nhắc rủi ro và cơ hội.
