CHIẾN TRANH ISRAEL – IRAN: CỔ PHIẾU NÀO LỢI THIỆT? GIÁ DẦU NỔI SÓNG NGẮN HẠN
TƯƠNG QUAN LỰC LƯỢNG: CÂN BẰNG
• Trong các đợt không kích vừa qua, Iran chịu tổn thất nặng hơn, đặc biệt nhiều tướng lĩnh và nhà khoa học quân sự bị ám sát do thua sút về công nghệ và không quân.
• Theo Global Firepower, Israel và Iran xếp cạnh nhau về sức mạnh quân sự (hạng 15 và 16/145 nước).
- Israel vượt trội về không quân và công nghệ, thể hiện rõ trong thực chiến.
- Iran có ưu thế về quân số (dân số đông gấp 9 lần), hậu cần, lục quân.
• Nếu xảy ra chiến tranh toàn diện, khả năng xung đột kéo dài, và khó phân thắng bại trừ khi sử dụng vũ khí hạt nhân.
Liên minh 2 bên (có thể không tham gia trực tiếp) cũng khá cân bằng:
• Israel: Mỹ, EU, Ả Rập Xê Út, UAE, Bahrain
• Iran: Syria, Lebanon, Iraq, Yemen, Nga, Triều Tiên, Trung Quốc, Venezuela
Hai nước Israel và Iran chưa từng xảy ra chiến tranh toàn diện trong quá khứ, mà chỉ dừng ở tài trợ chiến tranh cho nước đối thủ, hoặc các cuộc tấn công mạng, ám sát quy mô nhỏ do tương quan lực lượng 2 bên khá cân bằng.
3 Kịch bản chiến tranh
Kịch bản 1 – Giảm nhiệt trong tháng 6
• Nga, Trung Quốc vừa phản đối Israel; trong khi Mỹ lại ủng hộ.
• Kịch bản các bên có thể đàm phán, tấn công mục tiêu nhưng có báo trước để giảm thiệt hại, xung đột hạ nhiệt. Khi đó, giá dầu tăng ngắn hạn trong tuần này rồi hạ nhiệt.
Kịch bản 2 – Xung đột kéo dài
• Không đạt thỏa thuận, chiến tranh lan rộng với lục quân tham chiến.
• Eo Hormuz (giữa Iran và Oman) – nơi vận chuyển khoảng 20% dầu, 25% khí LNG toàn cầu từ các nước Vùng Vịnh có thể bị đóng. Rủi ro giá dầu vượt 100 USD/thùng theo dự báo nhiều tổ chức.
Kịch bản 3 – Leo thang hạt nhân (rủi ro rất thấp)
• Israel dùng vũ khí hạt nhân nhằm triệt hạ Iran. Iran sẽ là bên thua trận.
• Thế giới chao đảo, chứng khoán toàn cầu lao dốc, nguy cơ lan rộng chiến tranh khu vực Trung Đông sang nhiều nước.
NHÓM CỔ PHIẾU HƯỞNG LỢI GIÁ DẦU TĂNG
• Dầu khí & liên quan: PVD, PVS, GAS, BSR, PLX, OIL, PVC, PVB
• Phân bón: DCM, DPM, BFC, LAS (hưởng lợi từ giá sản phẩm phân bón tăng).
NHÓM BỊ ẢNH HƯỞNG TIÊU CỰC
• Ngành có chi phí đầu vào chính là xăng dầu: hàng không (VJC, HVN), vận tải.
• Xuất nhập khẩu (thủy sản, dệt may, gỗ), xi măng, bán lẻ, VLXD: chịu áp lực từ cước vận tải và giá đầu vào tăng theo giá dầu.
• Nếu giá dầu duy trì cao thời gian dài thì nhiều ngành sẽ đối mặt áp lực chi phí lớn do hiệu ứng lan tỏa tăng giá nguyên liệu khác.
