Chu kỳ thị trường chứng khoán hiểu được sẽ giàu

[HTrader]

Khi thị trường đang đoạn khó nhai, chúng ta lại ngồi ôn lại kiến thức để có thêm động lực và chuẩn bị tốt nhất cho chu kỳ mới sắp tới.

Chu kỳ thị trường chứng khoán, hiểu được bạn sẽ biết làm thế nào để tối ưu hiệu quả trong đầu tư chứng khoán?

…

• Bản chất của chứng khoán là tài sản rủi ro. Và đối với thị trường chứng khoán Việt Nam là một thị trường non trẻ (quy mô nhỏ) với sự tham gia phần lớn là nhà đầu tư cá nhân nên sự biến động là rất lớn (hình 1). Nếu biết tận dụng được những pha biến động của thị trường sẽ cho ta mức lợi nhuận rất cao.

• Mặt khác, dù muốn hay không thì theo quy luật nền kinh tế luôn vận động theo chu kỳ (hình minh họa 2).

• Vì vậy, để tối đa hóa hiệu quả đầu tư chứng khoán chúng ta phải hiểu thật rõ chu kỳ của nền kinh tế và chu kỳ của thị trường chứng khoán. Tiếp sau đó phải hiểu thật rõ chu kỳ của từng ngành nghề kinh doanh. Vòng đời của từng công ty muốn đầu tư. (Thời tiết có Xuân Hạ Thu Đông, con người có Sinh Lão Bệnh Tử thì trong kinh doanh doanh nghiệp cũng có vòng đời, cũng có kết quả kinh doanh theo từng quý từng giai đoạn thị trường là khác nhau).

…

• Còn giá cổ phiếu trong ngắn hạn thì có hàng trăm yếu tố tác động, đa số các yếu tố là bên ngoài chúng ta không thể kiểm soát được mà phải học cách thích nghi. Còn yếu tố bên trong doanh nghiệp là lợi nhuận kinh doanh tăng trưởng thì chắc chắn giá chứng khoán sẽ tăng (Vậy việc của chúng ta hãy tập trung tối đa vào yếu tố có thể kiểm soát là đi kiếm cổ phiếu của những công ty có lợi nhuận sẽ tăng trưởng trong các quý tới để mua vào).

• Tập trung vào cốt lõi của doanh nghiệp (là lợi nhận kinh doanh tăng trưởng trong tương lai) sẽ giúp chúng ta đầu tư đơn giản hơn nhiều. Và quan trọng là luôn giữ được định hướng trong đầu tư (tâm bất biến giữa dòng đời vạn biến).

VN là nước có nền kinh tế trong giai đoạn đang phát triển. Nên xu hướng của thị trường chứng khoán cũng là tăng trưởng đi lên. Nhưng giá chứng khoán thì luôn biến động qoanh trục giá trị này. Nhìn hình trên ta có thể thấy hiện tại giá chứng khoán đang bám sát trục giá trị dài hạn, có nghĩa là giá đang ở vùng giá hợp lý, nếu giảm nữa xuống dưới trục giá trị dài hạn thì là cơ hội MUA được giá rất tốt.

Chu kỳ của thị trường chứng khoán luôn đi trước chu kỳ của nền kinh tế khoảng 3 -6 tháng thậm chí đến 1 năm. Chính vì vậy mà khi đầu tư chúng ta phải tập trung vào yếu tố tương lai chứ không phải là hiện tại và quá khứ (tập trung vào lợi nhuận của các quý sắp tới). Chứ không phải cứ thấy công bố lợi nhuận của quý vừa kết thúc cao lại bu vào đua lệnh rồi ngồi trên đỉnh chửi thị trường lừa đảo???
Và nhìn hình ta thấy ở mỗi giai đoạn của chu kỳ thị trường, sẽ luôn có 1 nhóm ngành nổi bật hơn thị trường. Nếu muốn luôn đi đúng trend của thị trường và có hiệu quả đầu tư cao hãy nghiên cứu kỹ chu kỳ này.

Để bắt đầu chu kỳ mới, hiện tại nên theo dõi nhóm tài chính (Bank, chứng khoán).

[vuacobac110022]

húp

[HTrader]

Cứ bình tĩnh thôi bác. Thị trường đoạn này là đoạn loại bỏ bớt nhà đầu tư và trader. Cứ hưng phấn thái quá hay bi quan thái quá là đu đỉnh cắt lỗ vài lần là chán. Khi chán bỏ là lúc nó lên

[HTrader]

LÃI SUẤT ĐÃ QUA ĐỈNH, THỊ TRƯỜNG ĐÃ TẠO ĐÁY XONG CHƯA?

Mới đây, SBV đã điều chỉnh giảm lãi suất điều hành lần đầu tiên sau 2 lần tăng theo tình hình vĩ mô toàn cầu để hỗ trợ nền kinh tế, trong bối cảnh lạm phát ở VN vẫn trong tầm kiểm soát và tỷ giá đã hạ nhiệt, còn thế giới lạm phát vẫn neo cao.

Và gần đây các bank thương mại liên tục giảm lãi suất huy động là tiền đề để giảm lãi suất cho vay trong thời gian tới. Vậy có thể nói là lãi suất ở VN đã tạm thời qua đỉnh vậy thì thị trường chứng khoán Vnindex đã giảm từ vùng 1530 điểm xuống vùng 900 điểm và hiện tại đang ở vùng 1000 điểm. Sau 1 năm downtrend vậy thị trường đã qua đáy chưa?

Theo biểu đồ tương quan giữa lãi suất điều hành và Vnindex, thì lần giảm lãi suất lần 1 năm 2023 này có thể gần giống với lần 1 năm 2019 nhất và rất khó giống các lần giảm lãi suất trong năm 2020 vì bối cảnh vĩ mô là hoàn toàn khác nhau. Hiện tại tuy lãi suất đã qua đỉnh nhưng tình hình vĩ mô thế giới vẫn còn nhiều phức tạp (Lạm phát EU và US vần còn cao và Fed vẫn tăng lãi suất và giữ lãi suất ở mức cao tương đương đỉnh 2008) và Tổng cầu vẫn còn suy yếu (chỉ số đơn hàng mới vẫn suy giảm) nên vẫn còn khó cho việc đẩy mạnh mở rộng sản xuất trong thời gian này, phải cần thời gian và lãi suất cần phải giảm hơn nữa để nền kinh tế từ từ hấp thụ và phục hồi.

---

Các giả định về thị trường chứng khoán trong thời gian tới:

• Nếu SBV vẫn duy trì mức lãi suất như hiện tại thì chưa đủ hấp dẫn để kích cầu nền kinh tế, tiền chưa đủ rẻ để đủ lực thúc đẩy dòng tiền di chuyển từ các kênh an toàn như tiết kiệm qua chứng khoán. Vnindex vẫn Sideway là xu hướng chủ đạo.

• Nếu Fed tạm thời bớt diều hâu và tạm dừng việc tăng lãi suất (hoặc có thể giảm vào cuối năm nay) sẽ có cơ sở để SBV tiếp tục hạ lãi suất thêm 1 lần nữa. Khi đó ngay cả nền kinh tế chưa hồi phục ngay thì khả năng rất cao là dòng tiền từ tiết kiệm sẽ dịch chuyển dần sang kênh chứng khoán và thị trường sẽ bắt đầu vào sóng, và nền kinh tế dần dần hồi phục theo sau.

• Hai trường hợp trên là giả định khi thế giới không có domino khủng hoảng tài chính. Nếu có khủng hoảng tài chính bên US và EU xảy ra làm lây lan ra toàn cầu. Thì khả năng rất cao thị trường VN sẽ bị một làn sóng các quỹ ngoại rút vốn để phục vụ cho các deal ở quê nhà. Khi đó Vnindex khả năng sẽ có chiết khấu lớn và sẽ là cơ hội nghìn năm có một cho dòng tiền nội.