TTCK có đang xấu như đa số chúng ta đang nghĩ không khi hàng loạt các Ngân hàng tại Mỹ và Châu Âu phá sản, tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, câu chuyện lãi suất cao luôn nhạy cảm với thị trường, giá dầu giảm mạnh do lo ngại suy thoái kinh tế, lượng trái phiếu đáo hạn trong Q.2, Q.3 đang ở mức cao,… Nhưng, chắc chắn mọi người không quên rằng vào tháng 4/2020 Covid ập đến khi mọi thứ tồi tệ nhất, lo sợ mãnh liệt giữa ranh giới sinh tử, lương thực, thuốc men và TTCK gần như bị lãng quên và được cho rằng sẽ sụp đổ… Lại là lúc TTCK tạo đáy đi lên, lớp người giàu mới được sinh ra. Đã đến lúc chuẩn bị cho cơ hội mới trên thị trường, cùng em xác định chúng ta đang ở đâu trong chu kỳ thị trường để xây dựng chiến lược cho phù hợp
I.GÓC NHÌN VĨ MÔ
-
Dưới góc nhìn cá nhân, em đánh giá thị trường 2H.2023 chính sách tiền tệ sẽ nhẹ hơn, bằng chứng NHNN đã đưa ra các gói vốn vay ưu đãi, cũng như hạ lãi suất điều hành (NHTM hạ lãi suất huy động, nguồn tiền sẽ được đổ vào các kênh khác thay vì gửi tiết kiệm, từ đó tạo thêm động lực cho nền kinh tế)
-
CPI đang có được kỳ vọng tạo đỉnh tại tháng 1, kỳ vọng lạm phát cũng sẽ đạt đỉnh trong quý I/2023
-
Ngân sách nhà nước cũng tăng mức giải ngân +40% so với cùng kỳ
-
Sự kiện vỡ nợ của SVB hay Signature Bank đóng cửa có thể FED tăng lãi suất 0.25% hoặc không tăng trong kỳ họp tới thay vì tăng 0.5% như dự báo
-
Nhà nước đang kiểm soát tốt tỷ giá khi chỉ số USD/VND đang có dấu hiệu hạ nhiệt
II. VỀ CHU KỲ CHỨNG KHOÁN
1.GIAI ĐOẠN TÍCH LŨY
Theo Wyckoff, đây là giai đoạn đầu tiên của thị trường:
- Những người chơi lớn tích lũy vị thế của họ trên thị trường.Trong giai đoạn này, các nhà giao dịch tổ chức ngừng bán và bắt đầu mua (khối ngoại mua ròng từ tháng 11 đến nay và tự doanh mua ròng trong 5 ngày liên tiếp 710.57 tỷ) trong khi các nhà giao dịch bán lẻ vẫn tiếp tục bán.
- Dòng tiền lớn đang tiến hành mua gom cổ phiếu một cách cẩn trọng mà không làm giá tăng.
- Tại thời điểm này, giá có thể bắt đầu tạo ra các đáy giao động với biên độ lớn, thậm chí, trong một số trường hợp giá sẽ phá vỡ ranh giới dưới của phạm vi và đảo ngược, tạo ra một sự cố giả. Các nhà giao dịch tổ chức sẽ tác động để giá xuống thấp thu hút nhiều người bán để họ nhanh chóng điền vào lệnh của mình trước khi giá bị đẩy lên trở lại.
Tiếp theo, giá đảo chiều và thoát ra khỏi đường biên để bắt đầu một xu hướng tăng mới.
2. GIAI ĐOẠN TĂNG GIÁ
- Giai đoạn này giá có xu hướng tăng vượt ra khỏi biên trên của vùng tích lũy.
- Giá cổ phiếu có sự bùng nổ vượt các ngưỡng kháng cự.
- Khối lượng giao dịch cũng bắt đầu tăng lên.
- Dòng tiền lớn bắt đầu tham gia tạo ra các phiên bản thanh khoản tăng dần với biên độ tăng giá không quá mạnh nhưng liên tục để lôi cuốn sự quan tâm của nhà đầu tư.
- Khi nhà đầu tư đã nghiên cứu kỹ càng, bắt đầu nắm rõ thông tin cũng như kỳ vọng vào câu chuyện của cổ phiếu, họ tham gia mua vào và tạo nên hiệu ứng fomo. Đồng thời, giá cổ phiếu lúc này tăng rất mạnh.
3. GIAI ĐOẠN PHÂN PHỐI
- Khi giá cổ phiếu đạt đỉnh, quá trình phân phối sẽ diễn ra. Tại thời điểm này, dòng tiền của nhà đầu tư tổ chức sẽ bán dần ra với số lượng cổ phiếu đã mua vào ở các mức giá trước đây để hiện thực hóa lợi nhuận.
- Các nhà đầu tư cần hết sức lưu ý, đây là giai đoạn rất quan trọng đối với dòng tiền lớn từ tổ chức. Đây là lúc cần tính toán chính xác số lượng cổ phiếu đang nắm giữ để có kế hoạch, thời gian thực hiện phân phối.
- Một điều quan trọng nữa là trong giai đoạn này nhiều luồng thông tin sẽ được tung ra thị trường, các phiên tăng giảm đan xen nhau. Hiện tượng tăng trần, giảm sàn với khối lượng giao dịch lớn diễn ra. Nhiều tổ chức sẽ sử dụng phương pháp “kéo xả”, phân phối để bán ra lượng lớn cổ phiếu đã mua vào.
4. GIAI ĐOẠN SUY THOÁI
- Đây được xem là giai đoạn thoái trào. Giá cổ phiếu biến động lớn. Dòng tiền của tổ chức không còn nhiều để đỡ giá cổ phiếu. Lúc này cũng sẽ không xuất hiện thông tin hỗ trợ, các lệnh mua vào lớn cũng không còn. Chỉ cần số lượng ít cổ phiếu bán ra của nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng làm cho giá cổ phiếu giảm và cổ phiếu chính thức bước vào nhịp giảm mạnh.
LỜI KẾT: Em đánh giá chúng ta đang ở giai đoạn 1, và trở lại giai đoạn 4 của chu kỳ khi Vn-index giảm phá vỡ mốc 873 (xác suất thấp). Và chúng ta chỉ biết chúng ta đang ở chu kỳ nào khi vài tháng sau đó đã đi qua, giai đoạn đáy 2020 khi mọi người tin mình đang ở giai đoạn 2 là tháng 11/2022, giá tăng được 7 tháng, Vn-index đã tăng 56% (giá CP tăng gấp đôi hoặc gấp 3 lần).
Vậy nên giai đoạn này Anh/Chị trích ra 10-30% tài sản để đầu tư nắm nhịp thị trường, giai đoạn 2 sẽ đến bất cứ lúc nào mà không bỏ lỡ cơ hội
