CTCK đã gợi ý các cổ phiếu nên đầu tư trong tháng 9 dựa trên kỳ vọng KQKD nửa cuối năm 2023 tăng trưởng mạnh trên nền thấp của cùng kỳ, đồng thời, thị trường có xu hướng tích cực.
Trong báo cáo mới cập nhật, Chứng khoán Agribank (Agriseco) đã lựa chọn ra các cổ phiếu có tiềm năng tăng giá tốt trong tháng 9 với cơ cấu tài chính lành mạnh, đang có mức định giá phù hợp hoặc có kỳ vọng kết quả kinh doanh các tháng cuối năm 2023 tăng trưởng tốt.
PTB: Giá mục tiêu 64.000 đồng/cp (+10,7%)
Theo Agriseco, triển vọng phục hồi tích cực cho mảng gỗ các tháng cuối năm. Mảng gỗ thường chiếm tỷ trọng lớn (trên 50%) trong cơ cấu doanh thu của PTB. Đơn hàng xuất khẩu gỗ có dấu hiệu phục hồi và doanh thu có thể tăng trưởng dương trở lại từ quý 3 trên mức nền thấp cùng kỳ.
Thị trường bất động sản trong nước kỳ vọng ấm dần lên cũng giúp cải thiện nhu cầu tiêu thụ nội địa. Bên cạnh đó, nhà máy Phù Cát giai đoạn 3 mở rộng công suất gỗ tinh chế lên 103.000 m3/năm (tăng 22% so với công suất hiện tại) có thể vận hành trong năm 2024.
MBB: Giá mục tiêu 22.000 (+14,3%)
Theo nhóm phân tích, MBB đang ở mức giá hấp dẫn: Tỷ lệ P/B của MBB là 1,2x và thấp hơn so với tỷ lệ P/B trung bình ngành (1,6x) trong khi khả năng sinh lời của MBB nằm trong top đầu ngành với ROE 23%.
Trong các tháng tới cuối năm, MBB còn dư địa tăng trưởng nhờ: (1) Tận dụng hạn mức tín dụng cao 24%; (2) Xu hướng lãi suất huy động giảm; (3) Thông tư số 10/2023/TTNHNN kỳ vọng sẽ thúc đẩy tín dụng liên quan đến lĩnh vực bất động sản những tháng cuối năm.
Bên cạnh đó, Agriseco kỳ vọng từ quý 3 chất lượng tài sản của MBB tiếp tục được cải thiện sau khi (1) NHNN ban hành thông tư 02 và 03 giúp tạo điều kiện cho các ngân hàng cơ cấu lại nợ, tháo gỡ một phần khó khăn cho thị trường trái phiếu doanh nghiệp; (2) Các khoản cho vay, trái phiếu đối với một số khách hàng lớn lĩnh vực bất động sản, năng lượng có dấu hiệu tích cực trở lại khi các dự án được tái khởi động.
SSI: Giá mục tiêu 39.000 đồng/cp (+14,7%)
Kết quả kinh doanh nửa cuối năm của SSI được kỳ vọng tăng mạnh trên nền thấp. Thanh khoản thị trường cũng đã hồi phục khi giá trị giao dịch từ đầu quý III đạt khoảng 23 nghìn tỷ đồng/phiên, cao hơn 65% so với 6 tháng đầu năm và hơn 50% so với cùng kỳ năm 2022.
Hiện dư nợ cho vay ký quỹ/vốn chủ sở hữu của SSI chỉ khoảng 60%, thấp hơn nhiều so với mức đỉnh 167% và mức trần 200% theo quy định của bộ tài chính. Như vậy SSI còn nhiều dư địa để tăng trưởng doanh thu cho vay giao dịch ký quỹ khi thị trường hồi phục.
HAH: Giá mục tiêu 42.000 đồng/cp (+17,5%)
AGR kỳ vọng kết quả kinh doanh nửa cuối năm của HAH cải thiện nhờ áp lực lạm phát toàn cầu hạ nhiệt và nhu cầu giao thương phục hồi trở lại tại các thị trường lớn khi mùa lễ hội cuối năm đến gần.
Ngoài ra, giá cước vận tải container phục hồi và giá dịch vụ xếp dỡ tại cảng tăng được kỳ vọng là động lực thúc đẩy đối với Hải An.
Bên cạnh đó, HAH tiếp tục có kế hoạch mở rộng đội tàu và mở rộng thị trường hoạt động, dự kiến đón nhận thêm 4 tàu container mới trong giai đoạn 2023 - 2024 giúp nâng công suất lên hơn 23.000 TEUs. Đồng thời, HAH cũng mở rộng ra các tuyến nội Á có nhiều tiềm năng tăng trưởng khi nền kinh tế phục hồi.
VRE: Giá mục tiêu 36.000 đồng/cp (+18,8%)
Agriseco Research kỳ vọng KQKD các quý cuối năm của VRE tiếp tục tăng trưởng mạnh, chủ yếu nhờ hai mảng kinh doanh chính là chuyển nhượng mảng bất động sản và cho thuê trung tâm thương mại.
Theo đó, doanh thu và LNST năm 2023 dự báo tăng trưởng trên 40% so với cùng kỳ năm 2022.
Tài chính VRE lành mạnh: Số dư tiền và khoản đầu tư tài chính thời điểm 30/6 ở mức 7.600 tỷ đồng, công ty cũng đã thanh toán trái phiếu đáo hạn 1.000 tỷ trong quý 2. Dòng tiền dương cùng với tình hình tài chính lành mạnh cho thấy tiềm lực tài chính giúp VRE phát triển và tăng trưởng trong tương lai.
VPB: Giá mục tiêu 26.000 đồng/cp (+19,3%)
Luận điểm đầu tư gồm:
Chi phí huy động giảm và đẩy mạnh tín dụng trong những tháng cuối năm hỗ trợ tăng trưởng thu nhập lãi thuần. Nhờ mặt bằng lãi suất tiếp tục giảm thấp giúp VPB cắt giảm chi phí huy động, và với các chiến lược thu hút khách hàng phủ rộng sẽ tiếp tục đẩy mạnh tăng trưởng CASA cuối năm trên 30% tạo điều kiện thuận lợi cho NIM mở rộng, tăng lợi nhuận.
Kỳ vọng việc hợp tác SMBC thúc đẩy tăng trưởng trong dài hạn
Ngày 15/8/2023, NHNN đã chấp thuận việc SMBC mua cổ phần mới phát hành của VPB, dự kiến SMBC sẽ mua 1,2 tỷ cổ phiếu chào bán riêng lẻ, giá dự kiến 30.159 đồng/cp, tương đương giá trị gần 36.000 tỷ đồng, giúp tăng VĐL tăng 45.056 tỷ đồng lên 67.433 tỷ đồng, mở ra tiềm năng tăng trưởng dài hạn cho VPB.
Agriseco đánh giá VPB có nhiều dư địa tăng trưởng trong dài hạn nhờ năng lực tài chính gia tăng khi hợp tác SMBC giai đoạn tới.