ĐIỀU GÌ THÚC ĐẨY NAGAKAWA ( NAG ) SẼ BÙNG NỔ TRONG NĂM NAY
- Thông tin từ tờ trình ĐHCĐ TN 2023 của NAG (tổ chức vào ngày 05/04/2023):
• Theo tờ trình ĐHCĐ 2023, NAG đặt mục tiêu cho công ty, bao gồm doanh thu (hợp nhất) đạt 2,100 tỷ đồng (+10,3% YoY) và LNST đạt 35 tỷ đồng (+47% YoY) – mục tiêu LNST này tương ứng dự báo trước đó của chúng tôi
• Tờ trình ĐHCĐ cũng đề xuất chuyển niêm yết cổ phiếu NAG từ sàn HNX sang sàn HOSE trong năm 2023
- Hiện tượng El Nino – yếu tố thúc đẩy doanh thu cho NAG:
• Theo dự báo của các chuyên gia, xu hướng chuyển dịch từ hình thái thời tiết trung tính sang thời tiết khô nóng (El-Nino) từ mùa hè năm nay. Khả năng nước ta phải đối diện với hạn hán và nắng nóng với các tháng cao điểm là khoảng tháng 5, 6, và 7, thậm chí El Nino có thể kéo dài qua năm 2024
• Việt Nam là nước nằm trong vành đai khí hậu nhiệt đới, có nền nhiệt khá cao và với quy mô dân số gần 100 triệu dân thì nhu cầu về các sản phẩm máy lạnh là rất lớn. Theo báo cáo của Euromonitor International vào năm 2021, máy điều hoà là ngành hàng năng động nhất vào năm 2021 với mức tăng trưởng là 85%. Do đó, Việt Nam được xem là thị trường lớn và đầy tiềm năng cho các ông lớn trong ngành điện tử, điện lạnh nói chung với quy mô thị trường có thể đạt 2,4 tỷ USD trong năm 2023.
Những điều này sẽ giúp cải thiện LN gộp trên mỗi sản phẩm của Nagakawa và kỳ vọng sản lượng tiêu thụ của NAG sẽ tiếp tục tăng trong những năm tới. Ước tính doanh thu sẽ đạt mức tăng trưởng kép 32,3% trong giai đoạn 2022-2025, với biên lợi nhuận ròng kỳ vọng sẽ được cải thiện từ mức 1,1% trong 2022 lên 3% trong 2025 do nhu cầu tăng cao, các chi phí được cắt giảm và tỷ giá được kiểm soát ổn định, LNST doanh nghiệp có thể đạt mức tăng trưởng kép 84,8% trong giai đoạn này, tương ứng doanh thu và lợi nhuận lần lượt là 4400 tỷ và 132 tỷ đồng.
Với những luận điểm trên , chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu NAG quanh vùng giá 17-17.5. cho mục tiêu giá 25.
