Cổ phiếu dầu khí nào đang có động lực tăng trưởng nhất?

Thị trường trong nước
#1

Sau khi tiến hành định giá lần đầu cổ phiếu PVS của Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí bằng cách sử dụng phương pháp chiết khấu dòng tiền (FCFF), SHS đưa ra khuyến nghị TĂNG TỶ TRỌNG đối với cổ phiếu PVS, mức giá mục tiêu trong vòng 12 tháng tới là 43.304 VND/cổ phiếu , cao hơn 25,52% so với mức giá ngày 06/03/2025.

  • Lợi nhuận trước thuế chủ yếu được đóng góp tương đối ổn định từ lợi nhuận công ty liên doanh liên kết (~50%) là điều kiện tốt trong tương lai khi hoạt động sản xuất kinh doanh tăng trưởng.
  • Tiềm năng doanh thu hoạt động kinh doanh tới từ các dự án đang được triển khai (gói thầu thượng nguồn dự án khí Lô B Ô Môn, dự án dầu Lạc Đà Vàng) và các dự án xây lắp dầu khí tiềm năng.
  • PVS dự kiến sẽ hưởng lợi tù các dự án xây lắp điện gió ngoài khơi ở nước ngoài (cụ thể là Đài Loan và khu vực Châu Âu).
  • Doanh thu dự phóng năm 2025 đạt 34.914,6 tỷ VND (+46,2% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 1.751,6 tỷ VND (+24,1% YoY).

Rủi ro:

  • Biến động giá dầu thế giới làm ảnh hưởng tới nhu cầu dịch vụ thượng nguồn dầu khí.
  • Rủi ro về tiến độ pháp lý, vận hành và biến động chi phí và tài chính.
#2

Lợi nhuận trước thuế chủ yếu được đóng góp tương đối ổn định từ lợi nhuận từ công ty liên doanh liên kết (~50%) là điều kiện tốt trong tương lai khi hoạt động sản xuất kinh doanh tăng trưởng sẽ đảm bảo lợi ích dài hạn cho cổ đông PVS.

#3

PVS nắm giữ lượng tiền mặt lớn, chủ yếu là từ kháchhàng ứng trước tiền bán và phải trả người bán tạothuận lợi cho PVS trong quá trình triển khai dự án, giảm chi phí vốn vay ngân hàng và chủ động hơntrong hoạt động sản xuất kinh doanh.

#4

Tiềm năng doanh thu hoạt động kinh doanh tới từ các dự án đang được triển khai trong năm 2024 (gói thầu thượng nguồn của dự án khí Lô B Ô Môn, dự án dầu Lạc Đà Vàng) và các dự án xây lắp dầu khí tiềm năng khác.

1 Likes
#5

PVS được dự kiến hưởng lợi từ các dự án xây lắp điện gió ở nước ngoài (cụ thể là Đài Loan và khu vực Châu Âu).

#6

Mảng kinh doanh Kho nổi chứa sẽ tiếp nối thành công của mảng M&C trong giai đoạn 2025-2027, sau khi khai thác được dòng dầu khí đầu tiên vào cuối quý IV/2026

#7

Doanh thu dự phóng năm 2025 đạt 34.914,6 tỷ VND(+46,2% YoY), lợi nhuận sau thuế 1.751,6 tỷ VND(+24,1% YoY).

#8

Hiện tại, rủi ro lớn nhất với PVS là rủi ro pháp lý do nếu các thủ tục pháp lý chậm tiến độ dự kiến có thể ảnh hưởng lớn tới dòng tiền tương lai.