Phân tích và So sánh ANV và VHC
1. Mô hình kinh doanh
ANV:
-
Hoạt động chính: Nuôi trồng và chế biến cá tra xuất khẩu.
- Chuỗi giá trị khép kín từ sản xuất thức ăn, nuôi trồng đến chế biến.
- Sở hữu 14 vùng nuôi cá và vùng nuôi công nghệ cao Bình Phú.
- 10 dây chuyền sản xuất thức ăn (công suất 1000 tấn/ngày).
- 4 nhà máy chế biến (tổng công suất 1.000 tấn cá nguyên liệu/ ngày).
- Mảng kinh doanh phụ: Sản xuất điện mặt trời.
-
Mảng tiềm năng: Sản xuất Collagen và Gelatin từ da cá.
- Liên doanh với Amicogen, đang chạy thử nghiệm giai đoạn 1.
VHC:
- Hoạt động chính: Xuất khẩu cá tra phi lê đông lạnh và các sản phẩm từ cá.
- Chuỗi cung ứng tích hợp: nuôi trồng, sản xuất thức ăn, chế biến, đông lạnh, kho lạnh.
- Thị trường chính: Mỹ (30%), VN (20%), Trung Quốc (10%).
- Mảng kinh doanh phụ: Sản xuất Collagen & Gelatin (C&G), sản phẩm gạo, nông sản, TACN.
2. Tiềm năng phát triển
ANV:
- Tăng trưởng doanh thu: Dự phóng tăng 10,5% trong năm 2024, chủ yếu từ mảng thành phẩm.
- Cải thiện biên lợi nhuận: Giá nguyên liệu sản xuất thức ăn chăn nuôi giảm.
- Mảng Collagen & Gelatin: Kỳ vọng đóng góp 10% lợi nhuận vào 2025.
- Thị trường Mỹ: Đang được ANV đẩy mạnh trong 2 năm đổ lại đây từ khi được hưởng mức thuế chống bán phá giá 0% nhưng khả năng sẽ khó lấy được thị phần từ VHC vì vị thế đã có rất lâu nhưng nhìn chung Mỹ cũng sẽ là động lực tăng trưởng sắp tới cho ANV
- Thị trường Trung Quốc: Kỳ vọng phục hồi trong nửa cuối năm 2024. Và đang là thị trường chính của ANV nhưng đang bị cạnh tranh bởi cá Minh Thái từ Nga
VHC:
- Tăng trưởng doanh thu: Kỳ vọng tăng 20% trong năm 2024 và 13% trong năm 2025.
- Cải thiện biên lợi nhuận: Giá cá giống giảm, giá bán trung bình được kỳ vọng tăng trong năm 2025.
- Mảng C&G: Mở rộng công suất, dự kiến tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận gộp.
- Thị trường Mỹ: Tồn kho cá da trơn Mỹ ở mức thấp, nhu cầu dự báo tiếp tục tăng. Tiềm năng tăng trưởng nhờ (1) Mỹ cấm nhập khẩu thủy sản từ Nga. (2) VHC hưởng lợi từ thuế chống bán phá giá 0 USD/kg.
- Thị trường Trung Quốc: Với các dự báo giống ANV phía trên
3. So sánh ANV và VHC
Mô hình kinh doanh là một chuyện nhưng về lợi thế BLĐ và cơ cấu tài sản thì không thể để ANV lên chung mâm với VHC được kể cả kèm theo các yếu tố khác như định giá, thương hiệu. Nên cụ thể như nào mọi người theo dõi trong video “Cổ phiếu ngành thủy sản nào tiềm năng nhất 2025 ? So sánh giữa cổ phiếu ANV và VHC !!” Nhé
