CỔ PHIẾU PDR – ẤP Ủ THAM VỌNG – CÓ NÊN MUA?
Kết quả kinh doanh Q1/2025: Tín hiệu phục hồi từ lõi
-
Theo báo cáo mới nhất, doanh thu Q1/2025 của PDR đạt 438 tỷ đồng, tăng 170% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ bàn giao sản phẩm từ dự án Bắc Hà Thanh.
-
Biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 40% (từ 36,5% quý trước).
-
Lợi nhuận ròng đạt 51 tỷ đồng, giảm nhẹ 4% so với cùng kỳ vì doanh thu tài chính không còn đóng góp vào lợi nhuận.
PDR đang chuyển dịch lại trọng tâm về hoạt động kinh doanh cốt lõi, thay vì phụ thuộc vào lãi đầu tư tài chính như các năm 2022–2024.
Giai đoạn 2025–2026: Bước chuyển mình chiến lược
-
PDR đang tập trung phát triển loạt dự án nghỉ dưỡng cao cấp như: Cadia Quy Nhơn, Poulo Condor, Serenity Phước Hải…
-
Các dự án này đều nằm ở những địa danh du lịch tiềm năng, có khả năng đón sóng nhu cầu du lịch nghỉ dưỡng cao cấp, khi thị trường phục hồi sau giai đoạn người dân ưu tiên nhu cầu “ở thật”.
Đáng chú ý:
Dự án Cadia Quy Nhơn dự kiến bắt đầu khai thác từ Q2/2025
Poulo Condor và Serenity Phước Hải đang trong giai đoạn hoàn thiện pháp lý, dự kiến ra hàng vào 2026
PDR kỳ vọng lợi nhuận giai đoạn 2025–2026 tăng trưởng mạnh mẽ từ 2 dự án Bắc Hà Thanh và Thuận An 1 & 2.
Định giá hấp dẫn: PDR đang “sale-off”?
Hiện tại:
-
P/B chỉ còn 1.3x, thấp hơn cả trung bình 3 năm (2.3x)
-
Giá cổ phiếu quanh vùng 16.xxx đồng, thấp nhất 52 tuần
Dù PDR từng đối mặt với rủi ro pha loãng (phát hành cổ phiếu để hoán đổi nợ với ACA Vietnam), nhưng đây đã được phản ánh vào giá, và dòng tiền đang hồi phục nhờ bán hàng mạnh tại các dự án trọng điểm.
Kết luận
PDR đang trong giai đoạn chuyển mình rõ rệt:
-
Thoát khỏi phụ thuộc tài chính, quay lại nền tảng kinh doanh bất động sản
-
Chuẩn bị tốt quỹ dự án nghỉ dưỡng cao cấp, đón đầu xu hướng tiêu dùng mới
-
Định giá thấp trong khi triển vọng lợi nhuận dần cải thiện
Vậy chiến lược đầu tư PDR thế nào? Tham gia Cộng đồng đầu tư của tôi tại trang cá nhân để nhận chiến lược đầu tư chi tiết của PDR.
Bạn nghĩ sao về chiến lược của PDR? Hãy để lại bình luận bên dưới!
