Luận điểm đầu tư
Thị trường dầu khí gần đây không quá tích cực, nhưng dự án Lô B - Ô Môn, một trong những dự án lớn của ngành, vẫn thu hút sự chú ý.
Cổ phiếu PVD có sự cải thiện về giá cho thuê giàn khoan trong quý 2, tăng 25% so với cùng kỳ, đạt 98.000 USD. Sự tăng này chủ yếu do nhu cầu quốc tế và sự thiếu hụt giàn mới.
Lợi nhuận gộp trong quý 2 tăng 31%, lợi nhuận trước thuế tăng 6,3%. Dự báo lợi nhuận năm 2024 của PVD sẽ tiếp tục tăng trưởng 45%, với biên lợi nhuận đạt 8% so với cùng kỳ.
Giá dầu thế giới giảm khoảng 20% gần đây do thay đổi chiến lược của các nước Trung Đông, như việc tăng sản lượng của Saudi Arabia.
Dự án Lô B - Ô Môn đã tiến triển, với việc trao gói thầu EPC (thiết kế, mua sắm, và xây dựng) cho liên doanh nhà thầu PSC Master. Điều này cho thấy PVN đang cam kết mạnh hơn với dự án, đặc biệt là các phần liên quan đến đầu tư lớn.
Một số sự kiện khác như EVN và các nhà đầu tư đã bắt đầu cắt tôn để chế tạo giàn khoan cho Lô B, dự kiến hoàn thành vào cuối năm 2024.
Tiềm năng đầu tư cổ phiếu PVD
Trong bối cảnh hiện tại, việc nhu cầu tiêu thụ và khai thác dầu mỏ của các quốc gia đang trở nên cao hơn bao giờ hết, cùng với đó là sự gia tăng chi phí thuê các giàn khoan trong việc đáp ứng những nhu cầu này. Do đó đây là bước đệm lớn cho việc đàm phán thuê các hợp đồng của PVD.
Tính đến tháng 02/2023, chi phí thuê giàn của JU đã đạt ngưỡng 88,000 USD. Với tình hình nhu cầu khai thác dầu ngày càng tăng kéo theo đó nhu cầu sử dụng giàn khoan tăng cao trong thời gian tới thì chi phí việc cho việc thuê giàn khoan của JU sẽ tiếp tục tăng mạnh trong những năm tới.
Toàn bộ các giàn khoan của PVD đã được lên kế hoạch hoạt động chi tiết, giúp công ty vận hành hiệu quả, giảm thiểu chi phí vận chuyển và tăng cường lợi nhuận từ các hợp đồng khoan dài hạn. Tuy nhiên, cổ phiếu PVD vẫn chịu tác động lớn từ biến động giá thuê giàn khoan. Khi giá giảm, khả năng đàm phán của công ty với khách hàng bị hạn chế. Ngoài ra, do giá dầu được tính bằng USD, PVD phải đối mặt với rủi ro tỷ giá, có thể làm thay đổi chi phí lãi vay.
Một yếu tố then chốt khác là dự án lô B - Ô Môn, dự kiến được phê duyệt vào tháng 06/2023, với kế hoạch khai thác khí đầu tiên vào năm 2026. PVD sẽ hưởng lợi đáng kể từ dự án này nhờ vai trò chủ đạo trong việc khoan thượng nguồn. Từ 2023 đến 2026, PVD sẽ khoan 77 giếng, và từ 2026 đến 2049, công ty dự kiến khoan tiếp 911 giếng cho đến khi dự án kết thúc.
Dự án này hứa hẹn sẽ mang lại nguồn thu ổn định cho PVD trong suốt vòng đời của nó. Theo các chuyên gia, khi quyết định đầu tư cuối cùng (FID) được phê duyệt vào cuối năm 2023, PVD có thể đạt mức tăng trưởng lợi nhuận kép (CAGR) 26% trong giai đoạn 2023-2026. Dự đoán với lợi nhuận đạt được vào cuối năm 2024, các chuyên gia khuyến nghị mua và nắm giữ cổ phiếu PVD với mục tiêu giá 26,800 VND/cổ phiếu trong khoảng thời gian từ 03 đến 06 tháng.
Góc nhìn PTKT
1. Xu hướng giá:
Cổ phiếu PVD đang nằm trong một kênh giảm giá rõ rệt từ tháng 4. Đường trendline cho thấy xu hướng giảm kéo dài, với mức đáy tạm thời ở khoảng 25.23.
Hiện tại, giá đang hồi phục nhẹ nhưng vẫn nằm dưới đường kháng cự chính tại khoảng 27.97. Đây là vùng kháng cự mạnh và PVD sẽ cần vượt qua mức này để tiếp tục đà tăng.
2. Dải Bollinger:
Giá đang nằm gần đường giữa của dải Bollinger sau khi đã chạm vào biên dưới. Điều này cho thấy thị trường đang trong giai đoạn tích lũy, với khả năng hồi phục nhẹ nếu giá phá vỡ khỏi dải giữa.
3. Khối lượng giao dịch:
Khối lượng giao dịch tăng đột biến trong phiên gần nhất, cho thấy sự quan tâm tăng lên từ phía nhà đầu tư. Tuy nhiên, cần theo dõi xem khối lượng này có duy trì và hỗ trợ giá trong các phiên tiếp theo không, đặc biệt là nếu PVD tiến sát vùng kháng cự.
4. Chỉ số RSI (Relative Strength Index):
RSI hiện tại ở mức khoảng 51.34, không quá cao và cũng không quá thấp, cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung tính. RSI trước đó đã nằm ở vùng quá bán dưới 30, nên có thể đây là dấu hiệu của một đợt phục hồi ngắn hạn. Nếu RSI tiếp tục tăng vượt ngưỡng 60, có thể xu hướng tăng ngắn hạn sẽ được xác nhận.
5. Mức hỗ trợ và kháng cự:
Hỗ trợ: Mức hỗ trợ gần nhất là 25.23, nếu giá tiếp tục giảm thì đây có thể là vùng giữ giá.
Kháng cự: Vùng kháng cự mạnh ở 27.97 và xa hơn là 32.23. Cần theo dõi xem liệu PVD có phá vỡ vùng kháng cự này không để quyết định đầu tư.
Nhận định đầu tư
Xu hướng ngắn hạn: PVD đang trong giai đoạn phục hồi từ vùng đáy nhưng vẫn nằm dưới kênh giảm giá. Nếu phá vỡ mức 27.97, khả năng phục hồi sẽ tích cực hơn.
Rủi ro: Cổ phiếu vẫn trong xu hướng giảm và cần cẩn trọng khi đầu tư. Nhà đầu tư nên cân nhắc việc chờ đợi sự xác nhận từ chỉ báo RSI và khối lượng giao dịch trước khi quyết định mua vào.
Khuyến nghị: Nếu giá phá vỡ và duy trì trên mức 27.97 với khối lượng lớn, đây có thể là dấu hiệu tích cực cho xu hướng tăng ngắn hạn. Nếu không, PVD có thể tiếp tục đi ngang hoặc giảm về vùng hỗ trợ 25.23.
***Disclaimer: Đây là ý kiến cá nhân, chỉ mang tính chất tham khảo không phải lời khuyên đầu tư, đây là thị trường ẩn chứa nhiều rủi ro, hãy cân nhắc khi đưa ra quyết định đầu tư.
Source: topi.vn