Cổ phiếu TCB - Lợi nhuận GIẢM, GIÁ VƯỢT ĐỈNH?
Kết quả kinh doanh Quý 4/2024
Lợi nhuận trước thuế (LNTT): 4,7 nghìn tỷ đồng, giảm 18,7% so với cùng kỳ.
Tổng thu nhập hoạt động (TOI): 11,754 tỷ đồng, tăng 12,8% so với cùng kỳ.
Mặc dù lợi nhuận giảm, tổng thu nhập hoạt động vẫn tăng trưởng khá tích cực.
Nguyên nhân lợi nhuận giảm
Chi phí hoạt động tăng mạnh: +31% so với cùng kỳ, do chi phí marketing và thưởng thành tích kinh doanh.
Chi phí bồi thường hợp đồng bảo hiểm: 1,8 nghìn tỷ đồng do kết thúc hợp đồng độc quyền với Manulife.
Đây đều là các chi phí mang tính đột biến, không ảnh hưởng lâu dài đến hoạt động cốt lõi của ngân hàng.
Đánh giá tác động
Lợi nhuận giảm trong quý này không phản ánh xu hướng dài hạn của TCB.
Các chi phí phát sinh chỉ là khoản đột biến và không tái diễn trong các quý tới.
TCB vẫn duy trì nền tảng kinh doanh mạnh mẽ, giúp giá cổ phiếu tiếp tục tăng trưởng.
Tiềm năng tăng trưởng năm 2025
Tăng trưởng tín dụng: +21,7% trong năm 2024, dư nợ tín dụng đạt 640,7 nghìn tỷ đồng.
Chất lượng tài sản cải thiện: Tỷ lệ nợ xấu giảm còn 1,17% từ mức 1,35% quý trước.
CASA (tiền gửi không kỳ hạn): 40,9%, với số dư gần 231 nghìn tỷ đồng, cho thấy lợi thế vốn giá rẻ.
Nền tảng tài chính của TCB vẫn vững mạnh, tạo động lực tăng trưởng cho năm 2025.
Vì sao giá cổ phiếu TCB vẫn vượt đỉnh?
Nhà đầu tư đang tập trung vào tiềm năng dài hạn của ngân hàng thay vì chỉ nhìn vào lợi nhuận một quý.
Dòng tiền lớn từ tổ chức vẫn duy trì, phản ánh niềm tin vào khả năng phục hồi của TCB.
Ngành ngân hàng được hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp, giúp biên lợi nhuận mở rộng trong 2025.
Việc giá TCB tăng mạnh là hợp lý khi thị trường nhìn vào triển vọng tương lai hơn là những biến động ngắn hạn.
Chiến lược đầu tư
Chiến lược đầu tư trong trang Nhật nhé!
Anh chị có đang quan tâm đến TCB? Để lại ý kiến dưới phần bình luận nhé! 
