Cổ phiếu trước và sau khi thay đổi kỳ vọng: Có thể nhìn thấy gì từ VHM và VND??
- VHM: 07/08/2024, VHM công bố thông tin đăng ký mua lại 370 triệu cổ phiếu quỹ.
- Trước 07/08, VHM về mặt định giá là rẻ. P/B = 0,8 (Giá cổ phiếu 38.000) nhưng cổ phiếu vẫn giảm và giá thấp nhất là 34.000.
- Sau 07/08, VHM quay về vùng định giá phù hợp. P/B = 1 (Giá cổ phiếu 48.000).
=>> Vốn hóa doanh nghiệp tăng hơn 30% trong vòng 2 tháng. Về đúng vùng định giá P/B = 1
- VND: 16/01/2025, VND công bố thông tin Trung Nam Daklak mua lại trước hạn 6 lô trái phiếu trị giá 7.850
- Trước 16/01/2025, VND về mặt định giá cũng rất rẻ P/B = 1 (Giá cổ phiếu: 12.800) nhưng cổ phiếu vẫn giảm về mức thấp nhất là 11.200.
=>> Vậy sau khi thay đổi kỳ vọng, có thể kỳ vọng gì trong ngắn và trung hạn từ VND??? - ROE (2023) của VND 13% =>> Kỳ vọng VND giữ được mức ROE này trong tình hình còn nhiều vấn đề cần giải quyết =>> Định giá P/B = 12 – 13 là hợp lý.
Tương ứng với P = 15.000 – 16.000. Tương ứng phù hợp với mặt kỹ thuật (Vùng kháng cự 6 tháng của VND nằm ở vùng này.
Khuyến nghị: TRADING Cổ phiếu VND
Giá mục tiêu 15.500 Upside 26%