Bước vào năm 2025, TPBank đang đứng trước nhiều cơ hội bứt phá khi tiếp tục đẩy mạnh số hóa và mở rộng hệ sinh thái tài chính. Sau một năm 2024 đầy biến động, ngân hàng này vẫn duy trì tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng, kiểm soát tốt nợ xấu và cải thiện tỷ lệ CASA. Với nền tảng tài chính vững chắc, tỷ lệ bao phủ nợ xấu gia tăng và chiến lược kinh doanh linh hoạt, TPB đang trở thành một trong những cổ phiếu ngân hàng tiềm năng nhất trên thị trường. Liệu đây có phải là thời điểm vàng để mua TPB hay cổ phiếu này đã đạt đỉnh? Hãy cùng phân tích sâu hơn để tìm ra cơ hội đầu tư tốt nhất trong năm 2025!
I. KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 4/2024
-
Kết quả kinh doanh quý 4 năm 2024 của TPBank có thể được đánh giá là tích cực với sự tăng trưởng mạnh mẽ trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Trong năm 2024, TPBank đạt lợi nhuận trước thuế gần 7.600 tỷ đồng, tăng 36% so với năm 2023. Điều này cho thấy sự đóng góp đáng kể của quý 4 vào sự tăng trưởng này, mặc dù không có thông tin cụ thể về lợi nhuận của quý này.
-
Cấu trúc lợi nhuận của TPBank đang có sự chuyển dịch đáng kể sang mô hình đa dịch vụ. Ngân hàng giảm sự phụ thuộc vào tín dụng và tập trung vào việc tăng thu nhập từ dịch vụ, với mức tăng 47,5% trong năm 2024. Sự phát triển mạnh mẽ của các dịch vụ số hóa, bao gồm cho vay, bảo hiểm, và thanh toán, đã đóng góp lớn vào doanh thu phí của ngân hàng.
-
Về tín dụng, dư nợ tín dụng của TPBank đạt 261.500 tỷ đồng vào cuối năm 2024, tăng hơn 20% so với năm trước. Ngân hàng tập trung vào các lĩnh vực như xây dựng, viễn thông, năng lượng, dược phẩm, và xuất nhập khẩu, đồng thời hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ và vừa cũng như doanh nghiệp do phụ nữ làm chủ.
-
Về hiệu quả hoạt động, tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) của TPBank đã giảm từ 41,28% năm 2023 xuống còn 34,78% năm 2024. Điều này cho thấy nỗ lực kiểm soát chi phí và nâng cao hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) cũng duy trì trên 17%, chỉ ra hiệu suất sử dụng vốn hiệu quả.
-
Tỷ lệ nợ xấu (NPL) : Tại thời điểm kết thúc năm 2024, tỷ lệ nợ xấu của TPBank đã được kiểm soát dưới 2%. Cụ thể, tổng nợ xấu của TPBank là khoảng 3.803 tỷ đồng, giảm 9% so với đầu năm.
-
Đồng thời, tỷ lệ bao phủ nợ xấu của TPBank tăng lên 81,31%, từ mức 58,85% của quý trước.
-
Kết quả kinh doanh quý 4/2024 của TPBank cho thấy một bức tranh tích cực với sự tăng trưởng vững chắc về lợi nhuận, tín dụng. Ngân hàng đang có sự chuyển dịch rõ rệt trong cơ cấu lợi nhuận, giảm dần sự phụ thuộc vào tín dụng và mở rộng nguồn thu từ dịch vụ, đặc biệt là các sản phẩm số hóa. Điều này giúp TPBank duy trì mức lợi nhuận trước thuế ấn tượng gần 7.600 tỷ đồng trong năm 2024, với đóng góp quan trọng từ quý 4.
-
Dù vậy, áp lực từ chất lượng tài sản vẫn còn, dù tỷ lệ nợ xấu đã được kiểm soát dưới 2% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu cải thiện đáng kể lên 81,31%. Đây là một bước tiến quan trọng, nhưng vẫn thấp hơn mặt bằng chung của ngành, cho thấy TPBank cần tiếp tục củng cố bộ đệm dự phòng rủi ro.
-
Tổng kết, TPBank đang trong giai đoạn tăng trưởng mạnh, tận dụng tốt xu hướng số hóa và nâng cao hiệu quả hoạt động. Tuy nhiên, để duy trì vị thế và gia tăng sức cạnh tranh, ngân hàng vẫn cần tiếp tục cải thiện chất lượng tài sản và tăng cường quản trị rủi ro trong thời gian tới.
II. TRIỂN VỌNG 2025
1. Tăng trưởng tín dụng
-
Dự báo tín dụng của TPBank sẽ tăng 16% trong năm 2025, với đà tăng trưởng mạnh mẽ từ cho vay bán lẻ nhờ nhu cầu tiêu dùng gia tăng và thu nhập từ các dịch vụ số hóa. Cụ thể nhóm khách nhắm tới là phân khúc khá giả, với hai sản phẩm chủ chốt là cho vay mua xe và mua nhà.
-
Tháng 8/2024, Chính phủ phê duyệt giảm 50% lệ phí đăng ký đối với ô tô lắp ráp trong nước. Chính sách hỗ trợ từ Chính phủ kỳ vọng thúc đẩy nhu cầu vay mua ô tô. Lịch sử cho thấy, chính sách tương tự vào nửa cuối năm 2020 và nửa đầu năm 2022 đã giúp doanh số bán xe phục hồi mạnh.
-
Chính sách của NHNN : Ngân hàng Nhà nước (NHNN) dự kiến tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống năm 2025 khoảng 16%, cao hơn mức trung bình của ngành. Điều này tạo điều kiện cho TPBank mở rộng hoạt động cho vay trong các lĩnh vực ưu tiên như sản xuất kinh doanh và bán lẻ.
-
Đây là chưa kể hệ thống đang dần hướng tới việc xóa bỏ hạn mức tín dụng. Nếu việc này được thông qua thì các ngân sẽ được thả biên cho vay, giúp dòng tiền được đẩy mạnh hơn. Nhưng lưu ý, việc này cũng mang tới thách thức cho hệ thống kiểm soát.
2. Cải thiện biên lợi nhuận ròng (NIM)
-
Dự báo NIM : Biên lợi nhuận ròng (NIM) của TPBank dự kiến sẽ tăng nhẹ trong năm 2025, nhờ vào chi phí vốn được hỗ trợ bởi mặt bằng lãi suất huy động duy trì ở mức thấp và kỳ vọng tỷ giá hạ nhiệt kéo giảm lãi suất trên thị trường 2.
-
Thị trường 2 còn gọi là thị trường tiền tệ liên ngân hàng, nơi diễn ra các quan hệ vay mượn, mua bán tiền tệ lẫn nhau giữa các định chế tài chính, giữa NHTW với các định chế tài chính
-
Với tin tức mới nhất, Ngân hàng Nhà nước đang đề xuất tiếp tục hạ thêm 1% lãi suất, tính tổng là giảm 3% và kéo dài thêm thời hạn 5 năm nữa thành 10 năm để gia tăng hơn nữa tính hấp dẫn . Tuy nhiên, việc này cần có ý kiến phối hợp của các đơn vị liên quan để Chính phủ có quyết định chính thức.
3. Cấu Trúc Huy Động Vốn Của TPBank
-
Tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) của TPBank đã có sự cải thiện đáng kể trong năm 2024. Cụ thể, tính đến ngày 31/3/2024, tỷ lệ CASA đạt 23,3%, tăng so với quý trước.
-
Đến cuối quý 2/2024, tỷ lệ này tiếp tục tăng, giúp TPBank vươn lên vị trí thứ 5 trong số 25 ngân hàng niêm yết lớn nhất. So với các ngân hàng dẫn đầu như MB (38%) và Techcombank (35,9%), tỷ lệ CASA của TPBank vẫn còn thấp hơn.
-
Sự gia tăng này được cho là nhờ chiến lược chuyển đổi số và tập trung vào khách hàng trẻ của ngân hàng. Điều này có nghĩa là TPBank vẫn phụ thuộc chủ yếu vào nguồn vốn huy động từ tiền gửi có kỳ hạn với lãi suất cao, làm giảm lợi thế về chi phí vốn. Nếu CASA không được cải thiện đáng kể trong năm 2025, NIM của TPBank có thể tiếp tục bị hạn chế.
-
Tuy nhiên, TPBank đang đẩy mạnh chiến lược ngân hàng số, với nền tảng TPBank eBank, LiveBank và ứng dụng TPBank Biz dành cho doanh nghiệp. Nếu có thể thu hút được lượng lớn khách hàng tiền gửi không kỳ hạn thông qua các kênh số hóa, CASA có thể tăng lên, giúp NIM cải thiện.
III. KẾT LUẬN
- Triển vọng của TPBank trong năm 2025 là khả quan nếu ngân hàng có thể duy trì đà tăng trưởng hiện tại và tận dụng tốt xu hướng số hóa. Với kỳ vọng tín dụng tăng 16% và cải thiện NIM nhờ chi phí huy động giảm, TPBank đang hướng tới việc mở rộng hoạt động cho vay trên nhiều phân khúc hấp dẫn. Tuy nhiên, để biến tiềm năng thành kết quả bền vững, ngân hàng cần đẩy mạnh cải thiện chỉ số CASA và tiếp tục củng cố quản trị rủi ro. Nếu TPBank khắc phục được những thách thức này, năm 2025 hứa hẹn sẽ là thời điểm giúp ngân hàng nâng cao sức cạnh tranh và củng cố vị thế. Vậy bây giờ mua TPB được hay không? Đâu là điểm gia tăng khi thị trường đang ở vùng 1300 huyền thoại? Cả nhà nhanh tay liên hệ em Linh qua Za.Lo 096.996.5276 để nhận được bản kế hoạch chi tiết về việc mua và nắm giữ cổ phiếu TPB trong ngay tháng 2 nhé.