Phân tích cổ phiếu VGS - Cá thể đặc biệt ngành thép?
Chào cả nhà!!! Hôm nay, admin Trade Viet Stock sẽ bật mí cho mọi người một siêu cổ phiếu ngành thép mà admin Trade Viet Stock đang nắm giữ với tỉ trọng tương đối. Trade Viet Stock tin rằng cổ phiếu này chính là “cá thể đặc biệt” của nhóm ngành thép và có hiệu suất mạnh hơn phần đông các cổ phiếu khác. Đó chính là VGS. Bây giờ chúng ta hãy cùng bóc tách những điểm nổi bật về Thép Việt Đức thông qua bài viết Phân tích cổ phiếu VGS này, từ đó mọi người sẽ có quyết định có nên đầu tư vào VGS hay không nhé!!!
i. Phân tích cổ phiếu VGS qua dự án đầu tư
1. Khu đô thị Vân Canh và VietDuc Legend City
- Khu đô thị Vân Canh:Đang đầu tư xây dựng cơ sở hạ tầng trên lô đất CC4 với diện tích 4.248m2.
- VietDuc Legend City:Tiến hành khai thác phần đất còn lại và chuẩn bị xây dựng hạ tầng cho giai đoạn I.
[caption id=“attachment_6373” align=“aligncenter” width=“1920”]
Dự án Legend City, Phân tích cổ phiếu VGS - Trade Việt Stock[/caption]
2. Vị trí đắc địa của dự án VietDuc Legend City
Dự án VietDuc Legend City có vị trí vô cùng đắc địa, nằm tại nút giao giữa quốc lộ 2A và tuyến đường đôi Mê Linh, cách sân bay Nội Bài 18,5 km. Khu vực này được hưởng lợi lớn từ sự phát triển của bất động sản vùng ven Hà Nội, đặc biệt là các quỹ đất nằm trên trục quy hoạch của vành đai 4. Với khả năng kết nối dễ dàng vào trung tâm Hà Nội, dự án này có tiềm năng tăng trưởng rất lớn.
3. Thông tin chi tiết về dự án
- Tổng diện tích:17ha
- Diện tích đất ở, đất nền mở bán năm 2024:500m²
- Giá bán dự kiến:Từ 15 triệu đồng/m², với khả năng tăng thêm nếu hiện tượng sốt đất trở lại
- Giá trị đất nền dự kiến:Tối thiểu 3500 tỷ đồng
- Doanh thu từ shophouse và biệt thự liền kề:Chưa tính
- Đầu tư cho dự án trong 9 tháng đầu năm 2023: 700 tỷ đồng
- Vốn hóa của VGS: 1171 tỷ đồng
- Giá trị tạm tính của dự án: 3500 tỷ đồng
[caption id=“attachment_6374” align=“aligncenter” width=“1920”]
Hình ảnh tiến độ dự án, Phân tích cổ phiếu VGS - Trade Việt Stock[/caption]
4. Tiến độ dự án và các bên liên quan:
a. Tiến độ dự án:
Giai đoạn 1: Thực hiện trên diện tích 27,5ha, dự kiến hoàn thành vào quý I/2026, bao gồm 197 căn nhà liền kề, 201 căn biệt thự, 1 tòa chung cư thương mại cao 20 tầng, 4 tòa chung cư nhà ở xã hội cao 9 tầng và 5 tòa dịch vụ thương mại.
Giai đoạn 2: Xây dựng trên diện tích 27,5ha còn lại, từ quý I/2026 đến quý IV/2028, bao gồm 185 căn nhà liền kề, 203 căn biệt thự, 6 tòa chung cư nhà ở xã hội và 1 tòa nhà dịch vụ thương mại.
Nhìn chung, hiện tại Legend City đã hoàn thành giai đoạn san lấp mặt bằng và đang tiến vào quá trình khai phóng dự án.
b. Các bên tham gia:
VGS hợp tác với các đối tác thiết kế, phát triển và xây dựng hàng đầu như DPA (thiết kế cảnh quan và quy hoạch tiện ích), Savills (tư vấn nghiên cứu thị trường), Coteccon (tổng thầu thi công xây dựng), BIDV (đơn vị tài trợ vốn)
Hiện tại, toàn bộ nguồn thu từ dự án Việt Đức Legend City đang được công ty thế chấp cho khoản vay dài hạn trị giá 590 tỷ đồng tại Ngân hàng BIDV, với dư nợ còn lại là 204 tỷ đồng tính đến hết tháng 6.
5. Tiềm năng lợi nhuận
Dự án VietDuc Legend City có thể mang lại lợi nhuận rất lớn cho VGS trong thời gian tới. Với tổng giá trị đất nền dự kiến tối thiểu 3500 tỷ đồng, cộng thêm doanh thu từ các loại hình bất động sản khác như shophouse và biệt thự liền kề, tiềm năng lợi nhuận của VGS là rất lớn. So sánh với vốn hóa hiện tại của VGS là 1171 tỷ đồng, dự án này có thể tạo ra dư địa tăng trưởng rất lớn cho cổ phiếu VGS.
ii. Phân tích cổ phiếu VGS qua báo cáo tài chính:
1. Đọc BCTC
Ta hãy cùng điểm qua các điểm nổi bật trong BCTC để phân tích cổ phiếu VGS. Quý 2 2024, VGS ghi nhận lợi nhuận giảm 11.65% so với cùng kỳ.
[caption id=“attachment_6375” align=“aligncenter” width=“1920”]
Phân Tích Thu Nhập, Phân tích cổ phiếu VGS - Trade Việt Stock[/caption]
Dòng tiền kinh doanh tăng trưởng gấp 3 lần so với cùng kỳ 2023, tăng lên 144 tỷ.
[caption id=“attachment_6376” align=“aligncenter” width=“1920”]
Phân Tích Dòng Tiền, Phân tích cổ phiếu VGS - Trade Việt Stock[/caption]
Tài sản dở dang dài hạn tăng gần 39% so với cùng kỳ.
[caption id=“attachment_6377” align=“aligncenter” width=“1920”]
Tài Sản Dở Dang, Phân tích cổ phiếu VGS - Trade Việt Stock[/caption]
Biên lợi nhuận của VGS rất thấp, chưa tới 2%, ROE rất thấp sop vo các công ty cùng ngành, chỉ khoảng 6%.
[caption id=“attachment_6395” align=“aligncenter” width=“1920”]
Biên lợi nhuận và ROE của VGS rất thấp, Phân tích cổ phiếu VGS - Trade Việt Stock[/caption]
=> Việc biên lợi nhuận thấp như vầy cũng gây e ngại khi nắm giữ cổ phiếu dài hạn vì ta không rõ liệu doanh nghiệp có thực sự hoạt động hiệu quả không.
2. Lý giải nguyên nhân cho sự thay đổi lợi nhuận và định hướng doanh nghiệp
Tổng sản lượng tiêu thụ thép thành phẩm trong nước đã chứng kiến sự sụt giảm do ảnh hưởng của nền kinh tế vĩ mô và thị trường bất động sản. Những yếu tố này đã làm giảm nhu cầu đối với thép, ảnh hưởng trực tiếp đến các doanh nghiệp trong ngành, bao gồm Thép Việt Đức (VGS).
Việc doanh nghiệp thép nội địa TQ phải đẩy mạnh xuất khẩu vì nhu cầu trong nước kém sẽ làm tăng cạnh tranh với thép xuất khẩu của VN, đương nhiên VGS cũng ảnh hưởng.
Ngoài ra, hiện tại 75% doanh thu của VGS đến từ sản xuất thép, nên việc thay đổi giá nguyên vật liệu và nhu cầu tiêu dùng thép ảnh hưởng rất lớn đến doanh thu, lợi nhuận chung của công ty.
Hiện tại, dự án BĐS của VGS là điểm sáng duy nhất. Đây là lý do admin nói VGS là một “cá thể đặc biệt”, một doanh nghiệp thép nhưng kỳ vọng đến từ BĐS và tăng nóng khi không rõ động lực nằm ở đâu.
3. Kỳ vọng giá thép
- Giá thép có thể đã chạm đáy: Mặc dù có kỳ vọng rằng giá thép sẽ phục hồi trong thời gian tới, sự phục hồi này có thể không mạnh do nhu cầu yếu ở Trung Quốc. Sự cạnh tranh với thép Trung Quốc một phần ảnh hưởng tiêu cực đến doanh nghiệp trong nước.
- Tác động của chi phí nguyên liệu: Giá nguyên liệu ở nền thấp sẽ giúp doanh nghiệp sản xuất thép nới rộng biên lợi nhuận ra.
[caption id=“attachment_5288” align=“aligncenter” width=“1920”]
Giá Thép (Phân tích cổ phiếu VGS) - Trade Việt Stock[/caption]
iii. Kết luận bài phân tích cổ phiếu VGS
Khi phân tích cổ phiếu VGS, admin đúc kết được các ý như sau:
- Việc đầu tư vào VGS không nằm ở tầm nhìn sự phục hồi của ngành thép, mà là dự án bất động sản của VGS.
- Nếu so về tổng quan Fundamental Analysis thì VGS không so sánh được với HPG, HSG hay NKG. Vậy nên việc đầu tư vào VGS sẽ mang tính đầu cơ rất cao khi ta không rõ vì sao giá cổ phiếu lại tăng nóng tới như vậy.
[caption id=“attachment_6378” align=“aligncenter” width=“1920”]
Biểu đồ giá, Phân tích cổ phiếu VGS - Trade Việt Stock[/caption]
Và vừa rồi là bài viết “Phân tích cổ phiếu VGS”, admin Tradevietstock mong mọi người đã có 1 góc nhìn mới về cơ hội đầu cơ cổ phiếu này. Chúc mọi người đầu tư x2!!!
Link bài viết gốc: Tại đây
Ngoài ra, bài viết “Phân tích cổ phiếu VGS” sẽ được cập nhật thường xuyên nếu công ty này có sự thay đổi nổi bật. Nên mọi người có thể quay lại “Phân tích cổ phiếu VGS” để nắm tình hình.