A/c có thể theo dõi chi tiết tại:
Góc nhìn đầu tư: Phù hợp cho các NDT dài hạn với giá mục tiêu 41.000 (upside: 15%)
DCM có tiềm năng nhờ nhu cầu ổn định từ TT nội địa và quốc tế, cùng với lợi ích từ chính sách thuế mới. Với việc mở rộng công suất và các đơn hàng xuất khẩu tăng mạnh, đặc biệt là ure và NPK.
Kết quả kinh doanh quý 3 khả quan
Tuy DTT thuần giảm 12% svck còn 2,634 tỷ; nhưng nhờ giá vốn hàng bán được giảm mạnh nên lợi nhuận gộp tăng 111% đạt 375 tỷ. Biên lợi nhuận gộp của công ty cũng tăng mạnh từ 6% lên 14%.
=> Hoàn thành 133% kế hoạch lợi nhuận chỉ sau 9 tháng
Năng lực tài chính mạnh mẽ
DCM duy trì lượng tiền mặt lớn- chiếm 63,1% tổng tài sản. Hệ số nợ vay ngắn hạn tăng, nhưng vẫn ở mức kiểm soát với cấu trúc tài chính lành mạnh
Lịch sử chi trả cổ tức đều đặn
Triển vọng tăng trưởng
- Mảng phân bón ure: Biên lợi nhuận gộp của ure được dự báo cải thiện mạnh lên 28,5% trong 2024 nhờ CP khấu hao giảm (nhà máy ure đã hết khấu hao từ quý 4/2023). Sản lượng tiêu thụ và giá bán ure cũng dự kiến tăng.
- Mảng phân NPK: Triển vọng dài hạn tốt nhờ năng lực sản xuất được mở rộng thông qua thâu tóm Công ty Phân bón Hàn Việt (KVF), tăng công suất sản xuất NPK lên 660.000 tấn/năm
Lợi ích từ việc áp thuế phân bón 5%
- Tăng sức cạnh trạnh so với hàng nhập khẩu: Giá bán phân bón nhập khẩu sẽ tăng, trong khi DCM có nhà máy Đạm Cà Mau - 1 trong những cơ sở sản xuất ure lớn nhất VN, với chuỗi cung cấp khép kín
- Khấu trừ thuế đầu vào: Hiện nay, phân bón không chịu thuế VAT, nên DCM không được khấu trừ thuế VAT 10% cho nguyên liệu và CP đầu vào. Khi áp thuế 5%, DCM có thể khấu trừ thuế VAT đầu vào, giúp giảm CPSX, tăng lợi nhuận=> Giúp DCM tiết kiệm hàng trăm tỷ mỗi năm, nâng cao hiệu quả kinh doanh và lợi nhuận ròng