Trước hết chúng ta sẽ cũng nhau tìm hiểu, CPI là gì?
Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index CPI) là số liệu mô tả sự biến đổi giá cả của một giỏ dịch vụ và hàng hóa trong một khoảng thời gian nhất định.
Tùy vào từng quốc gia, giỏ hàng hóa để tính toán chỉ số CPI có sự khác nhau. Tuy nhiên, thông thường nó sẽ bao gồm các loại sản phẩm tiêu dùng chủ chốt như thực phẩm, nhà ở, chi phí di chuyển, dịch vụ y tế, giáo dục.
CPI được xác định bằng cách đặt lên bàn cân giá trị hiện tại của giỏ hàng với giá trị cơ sở hoặc giá trị ở một thời điểm trước đó, thông thường là một năm hoặc một tháng cụ thể.
· Các cơ quan quản lý thường tham khảo chỉ số CPI để có động thái điều chỉnh chính sách tiền tệ.
· Trong khi đó, các doanh nghiệp dùng CPI để ổn định giá cho các dịch vụ và sản phẩm của mình.
Ø Mối quan hệ giữa CPI, lạm phát và lãi suất:
CPI có mối liên hệ trực tiếp đến lạm phát. CPI tăng ám chỉ mức giá trung bình của hàng hóa đã bị đẩy lên cao hơn hay có thể nói là lạm phát đang diễn ra. Ngược lại, CPI giảm cho thấy mức giá bình quân giảm, báo hiệu giảm phát. Các nhà điều hành luôn theo dõi sát sao CPI nhằm đánh giá tỷ lệ lạm phát trong nền kinh tế và điều chỉnh các chính sách tiền tệ.
Vì thế, chỉ số CPI có khả năng làm cho các cơ quan điều hành thay đổi chính sách của mình. Trên thực tế các ngân hàng trung ương hay vận dụng lãi suất là công cụ kiểm soát lạm phát.
· Nếu CPI tăng vượt mức kiểm soát, cơ quan điều hành sẽ cân nhắc đẩy lãi suất lên cao nhằm khiến tiền tệ trở nên giá trị hơn và hạn chế áp lực lạm phát.
· Ngược lại, ở những thời điểm lạm phát thấp hoặc thậm chí kinh tế giảm phát, nhà điều hành sẽ có động lực giảm lãi suất nhằm khuyến khích hoạt động cho vay và tiêu dùng, từ đó tạo điều kiện cho kinh tế phát triển mạnh mẽ hơn.
Ø Hiểu được tác động của CPI sẽ giúp nhà đầu tư kiếm lợi nhuận, đặc biệt là thị trường chứng khoán:
Lạm phát có kiểm soát (lạm phát thực tế = lạm phát kì vọng/ mục tiêu) là báo hiệu nền kinh tế khỏe mạnh với chi tiêu của người dân tăng đều. Điều này đẩy thu nhập của doanh nghiệp lên cao hơn, khiến các nhà đầu tư thêm hứng khởi trong việc mua vào cổ phiếu và giúp tăng giá.
Mặt khác, lạm phát cao vượt mức kiểm soát sẽ tác động xấu đến giá cổ phiếu. Nó làm sức mua của người tiêu dùng hao mòn => giảm thu nhập của công ty và ảnh hưởng xấu tới giá cổ phiếu. Hơn thế nữa, mức lạm phát trên khiến nhà điều hành tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát, dẫn đến lãi suất ngân hàng cũng cao hơn => chi phí vay vốn của doanh nghiệp bị đẩy lên cao hơn, đồng thời khiến một lượng tiền được rút khỏi thị trường chứng khoán để đưa vào gửi tiết kiệm, từ đó làm giá có phiếu đi theo xu hướng giảm.
Ø LỊCH SỰ KIỆN:
Tối nay, dự kiến chỉ số giá tiêu dùng (CPI) giảm xuống 3,3% trong tháng 10 từ mức 3,7% trong tháng 9. Tuy nhiên, CPI lõi (không tính giá thực phẩm và năng lượng) - một thước đo lạm phát ưa thích của Fed thì dự báo sẽ không có sự thay đổi nào đáng kể.
FED luôn kiên quyết với mục tiêu luôn giữ lạm phát ổn định ở mức 2%.
Vì thế, các nhà giao dịch đã đánh cược với tỷ lệ gần 86% khả năng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất vào tháng 12, theo công cụ FedWatch của CME Group.
Nếu điều xảy ra thì đây là một tín hiệu tích cực đối với thị trường chứng khoán Việt Nam