CTCP Damsan (HOSE: ADS) hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất và xuất khẩu xơ, sợi dệt các loại. Sau năm 2022 nhiều khó khăn, Agriseco Research kỳ vọng 2023 sẽ là một năm khởi sắc hơn cho ADS khi Trung Quốc mở cửa nền kinh tế qua đó gia tăng nhu cầu nhập khẩu sợi các loại.
Trong 2 tháng đầu năm 2023, sản lượng sợi và khăn xuất khẩu của ADS đạt 1.820 tấn, tăng gấp đôi so với quý IV/2022, gấp 1,4 lần quý III/2022. Doanh số xuất khẩu đạt 137 tỷ đồng, gấp 1,4 lần quý IV/2022 và tăng tăng 5% so với quý III/2022. Điều này cho thấy xu hướng phục hồi rõ nét trong hoạt động xuất khẩu của ADS, các đơn hàng xuất khẩu sang Trung Quốc hay Nhật Bản đã kín cho tới hết quý I/2023.
Hưởng lợi từ việc Trung Quốc mở cửa kinh tế hậu chính sách Zero-Covid: Trung Quốc mở cửa có thể giúp hoạt động xuất khẩu xơ, sợi tăng trở lại khi đây là thị trường xuất khẩu chiếm tỷ trọng cao nhất với tỷ trọng luôn duy trì cao trên 50% trong tổng kim ngạch xuất khẩu mặt hàng này nhiều năm qua. Với nhu cầu sợi phục vụ cho ngành dệt may tăng trở lại, giá sợi cotton cũng đang cho thấy dấu hiệu phục hồi tích cực.
Nhà máy sợi An Ninh dự kiến vận hành vào cuối quý I/2023: ADS dự kiến sớm đưa nhà máy sợi An Ninh vào vận hành nâng tổng công suất lên 15.000 tấn sợi CD32/năm và 3.000 tấn khăn/năm, qua đó trở thành đơn vị sản xuất sợi có công suất hàng đầu, sẵn sàng phục vụ đơn hàng tăng vọt khi Trung Quốc mở cửa.
Đóng góp từ mảng bất động sản và bất động sản khu công nghiệp: Trong các tháng đầu năm 2023, ADS sẽ tiếp tục ghi nhận doanh thu từ cho thuê Cụm công nghiệp (CCN) An Ninh. ADS cũng có thể sẽ bàn giao phần còn lại dự án Khu đô thị Phú Xuân qua đó đóng góp vào doanh thu quý đầu năm 2023. Ngoài ra, doanh nghiệp cũng đang hoàn tất các thủ tục để phát triển CCN Vũ Ninh mở rộng có diện tích 31,8 ha tại tỉnh Thái Bình và CCN tại xã An Bồi có diện tích 50 ha qua đó nâng tổng quỹ đất khu công nghiệp lên 164 ha.
Agriseco Research kỳ vọng quý I/2023 sẽ khởi sắc hơn cho ADS khi đơn hàng và doanh số xuất khẩu phục hồi ấn tượng nhờ thị trường Trung Quốc mở cửa hậu Zero Covid. Chúng tôi đánh giá khả quan và khuyến nghị mua cổ phiếu ADS với giá mục tiêu là 15.000 đồng/CP (upside 21%), cắt lỗ khi giá đóng cửa dưới vùng 11.000 đồng/CP.