Tổng quan doanh nghiệp:
- CTCP Hợp Nhất là công ty tư nhân duy nhất kinh doanh trong lĩnh vực khai thác, chế biến than hầm lò. AAH sở hữu 03 mỏ than với sản lượng hằng năm đạt khoảng 180.000 tấn than thương phẩm, trữ lượng than được cấp phép là hơn 4,17 triệu tấn.
Tổng quan tình hình kinh doanh:
-
Q4/2024: Doanh thu đạt 447,3 tỷ (+358% YoY), LNST đạt 6,3 tỷ (+2.212% YoY).
-
Cả năm 2024: Doanh thu đạt 1.171,9 tỷ (+404% YoY), LNST đạt 17,8 tỷ (+53% YoY).
Luận điểm đầu tư:
- Sau động thái áp thuế nhập khẩu thêm 10% của Mỹ đối với Trung Quốc, Trung Quốc liền có động thái đáp trả bằng cách áp thuế 15% đối với mặt hàng than đá và khí tự nhiên hóa lỏng (LND) từ ngày 10/2.
→ Kỳ vọng các doanh nghiệp xuất khẩu than đá khác được hưởng lợi từ việc này.
Góc nhìn kỹ thuật:
- Cổ phiếu đi nền tích lũy hơn nửa năm, xuất hiện tín hiệu phân kỳ dương RSI lớn (tín hiệu khá giống với YEG lúc chưa tăng).
→ Cổ phiếu đi nền tích lũy đã đủ lâu + có yếu tố tin tức hỗ trợ từ việc Mỹ - Trung áp thuế than đá… Cơ hội đầu cơ tốt trong ngắn hạn đối với cổ phiếu này.
4 Likes
AAH team giải ngân phiên 5/2/2025
4 Likes
1 siêu cổ phiếu tiếp bước sau các mã KSV MTA HGM KCB…. Thì đó là AAH, khoáng sản Than - mục tiêu của trade war.
3 Likes
vậy sao k tập trung mấy con Than mà có vốn nhà nước Bác? mấy con khoảng sản như KSV có vốn nhà nước chạy bốc đầu đó?
2 Likes
Có bạn hỏi mình vì sao mình ko chọn dn than nhà nước (khác với việc vừa rồi chọn MTA KCB BMC là dn nhà nước), mà lại chọn AAH tư nhân trong nhịp này. Nay mình mới chia sẻ rõ hơn chút phân tích của mình thế này.
Vì với ngành than, nó có tính hơi đặc thù khác biệt ở mấy điểm: 1, Với các mã than nhà nước, giá bán đều là giá bán bao tiêu cho tổng cty mẹ nên bị khống chế lợi nhuận (trong khi đó với AAH, là dn chẳng những ko bị khống chế vậy, mà còn có lợi thế lớn là làm chủ chuỗi từ nguyên liệu tới thương phẩm - từ khai thác nguyên khai từ 03 mỏ mà dn sở hữu, rồi sàng tuyển và bán ra thị trường - có lợi thế cơ hội đc ăn từ gốc tới ngọn); 2, việc tổng cty mẹ bao tiêu thụ cho các dn than nhà nước có lợi thế là giúp đầu ra ổn định, nhưng ngược lại thì đầu ra chủ yếu của họ là bán than cho các dn trong nước để sx nhiệt điện trong nước, và ít nhiều bị khống chế để bình ổn giá điện (trong khi đó, AAH là dn tư nhân sx than để xuất khẩu là chính, nên với trade war Trung-Mỹ thì AAH sẽ có lợi thế chênh lệch giá hơn); và 3, nhìn tổng nợ / tài sản, thì các mã than nhà nước đều tổng nợ cực khủng cũng làm mình ko thích. Lấy ví dụ NBC (các mã khác đều như vậy), đều nợ khá lớn, trong khi AAH nợ rất ít, so với tài sản doanh nghiệp. Và 1 điểm cuối có tính chất đột phá là AAH là mã được lái gom nền 1 năm qua, nó có tính chất là 1 “cổ điên” khi đã trúng sóng của nó, nếu chưa trúng sóng thì xác định chôn vốn đi ngang, thậm chí trôn vốn cả năm ko lợi nhuận, nhưng nếu đã trúng vào sóng lái đánh rồi thì nó “rất điên rồ”, điên rồ ko tưởng.
5 Likes
Nói thêm chút về “pha bua” của cổ phiếu sau khi đc lái gom trong nền ngang. Như case MTA mình bắt đầu mua giá 4.2-4.5 cuối tháng 7-2024, mua hơi sớm, và bị nằm lì 5 tháng trời ròng rã phát chán, mãi tới tháng 12 mới dc ăn, và vừa bán hơi non ở giá 14. AAH có lẽ mình vào vừa kịp timing của nó (có chút may), và trên cơ sở nhận định là “điểm huyệt” của nó đc kích thích bởi Trung quốc => Mình khá tự tin rằng “lái đã gom đủ hàng” và “điểm nổ được kích hoạt”.
2 Likes
Ngành than giá cổ toàn ở đáy, mà có tiềm năng đấy. những mã tốt có thể chọn như AAH, VPG, NBC, TVD, HLC. Mình chọn AAH trong đám này vì lý do nói trên, nhưng thành thực mà nói thì mình ham nhất AAH ở yếu tố đầu cơ. Nó là 1 siêu đầu cơ, với sóng ngành fomo thì mình nghĩ nó x2 cực nhanh (có khi chỉ thứ 6 tuần sau là ae sẽ có lời 60-100%). Các mã còn lại thì bị thiếu dòng tiền đầu cơ. Nên nếu là mình phải vào vị thế mua mới, mình sẽ canh giá 4.1-4.2 của AAH hôm thứ 2, vẫn kịp theo.
3 Likes
AAH tín hiệu RSI y như YEG, sớm x2 thôi
2 Likes
Thứ 2 vẫn có rung lắc đấy. Siêu cổ đầu cơ nó hay rũ phiên thứ 2 hoặc thứ 3 sau phiên 1, sau đó mới kéo dã man. AAH đc lái gom đủ rồi, cái này rất quan trọng và là quan trọng nhất đấy.
2 Likes
VPG theo mình nó sẽ lình xình đoạn 12-13 này vài phiên, case này cũng thú vị đấy.
2 Likes
Cái hay nữa của AAH là các mỏ đều còn thời hạn rất dài, và vẫn ở giai đoạn đầu của khai thác mỏ. Các doanh nghiệp khai khoáng khác trên sàn đa phần là vào giai đoạn khai thác tận thu, bới lại các mỏ cũ tận thu là chính.
6 Likes
năm trước sản lượng khai thác than AAH đạt bao nhiêu vậy ad
1 Likes
Case VPG cực kỳ ngon nhé bác, em mới nghiên cứu rồi, nhưng mà nợ của nó đang nhiều quá
2 Likes
Lùa gà bọn ks fomo sắp đi
TQ áp thuế than mỹ 15%, thì giá sẽ tăng 15%, đồng nghĩa với biên ln của aah sẽ tăng thêm 15% ;)))
1 Likes
Biên LN tăng 15% thì ln 1 năm bằng vốn hoá hiện tại ;)))
1 Likes
Quan trọng nhất là nó là dn tư nhân bé nhỏ mà sở hữu tới 03 mỏ than. 03 mỏ than còn thời hạn khai thác cả chục năm nữa, chưa kể mai sau có cơ hội tiếp tục gia hạn và mở rộng quy mô… 03 mỏ ks như vậy cũng phải có giá vài nghìn tỷ chứ? lái gom nền gần 1 năm qua, đi thẳng tắp như kẻ chỉ, họ chả dại đâu. Cái hay nữa là hàng trong tay nhà chủ tịch, chứ ko phải những tay mơ đánh thuê.
2 Likes
