NẾU ĐÃ LỠ NHỊP CƠN SÓNG AI - ĐỪNG BỎ LỠ THỨ ĐỨNG ĐẰNG SAU NÓ
Vonfram là kim loại có đặc tính tương tự vàng nhưng điều làm nó trở nên khác biệt là điểm nóng chảy cao nhất trong tất cả kim loại. Với đặc tính này, Vonfram là vật liệu then chốt trong các ngành thiết yếu như quốc phòng, đặc biệt trong công nghệ mạch tích hợp hiện đại của chip bán dẫn và pin sạc nhanh.
Trong bối cảnh chạy đua công nghệ AI toàn cầu khiến nhu cầu chất bán dẫn và pin sạc nhanh cũng dự kiến tăng gấp 2 lần vào 2030. Nhờ đó, nhu cầu vonfram toàn cầu dự kiến tăng bền vững từ 147 nghìn tấn lên 171 nghìn tấn cùng giai đoạn.
Trung Quốc hiện là quốc gia chiếm 80% tỷ trọng Vonfram trên toàn thế giới nhưng nguồn cung của quốc gia này đang thu hẹp dần khi sản lượng sản xuất và xuất khẩu đang giảm dần đang tạo ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong ngắn hạn.
Masan High-tech Materials (MSR) hiện đang sở hữu mỏ Vonfram lớn thứ hai thế giới đó là mỏ Núi Pháo và chiếm 21% thị phần nguồn cung Vonfram toàn cầu ngoài Trung Quốc. Núi Pháo đang trở nên ngày càng quan trọng đối với khách hàng công nghiệp toàn cầu.
Hiện tại, giá APT duy trì quanh vùng 2,400 USD, MSR có thể đạt 150–180 triệu USD lợi nhuận, tương đương khoảng 3,700 – 4,400 tỷ VND. Và mức lợi nhuận này còn sẽ còn dư địa tăng trưởng vì với mỗi 100 USD tăng giá của APT sẽ giúp MSR tăng 61 triệu USD doanh thu và 17 triệu USD LNST. Với cấu trúc nguồn cung thay đổi như hiện tại, giá của APT dự kiến sẽ còn tăng trưởng mạnh trong tương lai và không chỉ giúp LN của MSR tăng trưởng mạnh và giảm áp lực gánh nặng nợ vay trong quá khứ.
Đến nay, vốn hóa của MSR đang ở mức 55,000 tỷ VNĐ, vẫn đang giao dịch ở mức giá và P/E dự phóng hấp dẫn hấp dẫn khi so sánh với các doanh nghiệp quốc tế cùng ngành.
Nếu AI là “bộ não” của kỷ nguyên công nghệ mới, thì Vonfram là một trong những vật liệu nền tảng giúp những bộ não đó hoạt động.
3 Likes
cổ tốt đáng quan tâm năm này
3 Likes
Cổ tốt tiềm năng mà chưa có nhiều anh em nhận ra bạn nhỉ
3 Likes
Sao ae không mua msn thay vì msr.
3 Likes
Msn nắm 95% msr mà msr đã x5. Trong khi msn thì đang nền 2.
2 Likes
Đỉnh 140 khi msn đạt lnst kỷ lục 10k năm 2021. Năm nay có msr nó buff ln thêm các mảng khác ok thì ln trên dưới 12-14k trong viễn cảnh giá VF neo 2000.
2 Likes
Phân tích rất hay! AI cần chip, chip cần Vonfram. Việc Trung Quốc siết vòi ròm nguồn cung 80% thế giới chính là ‘thiên thời’ để mỏ Núi Pháo của MSR tỏa sáng. Đây đúng là ‘vàng đen’ của kỷ nguyên mới
3 Likes
Điểm yếu lớn nhất của MSR trước đây là gánh nặng chi phí lãi vay do đầu tư công nghệ sâu. Nhưng với kịch bản giá APT neo cao như hiện tại, dòng tiền mạnh sẽ giúp MSR trả nợ nhanh và làm sạch tài chính. Lúc đó P/E sẽ cực kỳ hấp dẫn!
2 Likes
Việc sở hữu 21% thị phần ngoài Trung Quốc giúp MSR có quyền thương lượng giá rất tốt với các đối thủ quốc tế. Bác chủ thớt có thông tin gì về việc MSR hợp tác sâu hơn với các tập đoàn bán dẫn lớn ở Mỹ hay Nhật chưa?
1 Likes
Mọi người mải mê đánh mã AI phần mềm mà quên mất phần cứng và vật liệu nền tảng. Nhìn vào dự báo nhu cầu tăng gấp đôi vào năm 2030, MSR đúng là một viên kim cương thô chưa được định giá đúng tầm.
1 Likes
Mình thấy hiện tại MSR tệp đối tác dày nhất là khu vực Bắc Mỹ và Nhật Bản, Châu Âu cũng có nhưng chưa nhiều. Mình đang nắm tới đây thôi bác hihi có mình update thêm
AI là xu hướng dài hạn, nhưng chu kỳ khoáng sản thường có độ trễ. Liệu năm 2026 này đã thực sự là điểm rơi lợi nhuận của MSR chưa hay phải đợi thêm sang 2027?
1 Likes
giá APT phụ thuộc nhiều vào chính sách xuất khẩu của Trung Quốc. Nếu họ bất ngờ xả hàng để dìm giá đối thủ thì MSR sẽ ứng phó thế nào? Liệu biên lợi nhuận có được duy trì ổn định không bác?
Hi bác, Trung Quốc có xu hướng trở thành nước nhập siêu vonfram làm giảm nguồn
cung nội địa, thậm chí giá vonfram tại Trung Quốc nhiều lúc cao hơn giá quốc tế. Theo mình khả năng TQ xả hàng để phá giá Vonfram khá thấp vì hiện tại chi phí khai thác Vonfram của TQ đã tăng cao và trữ lượng cũng không còn nhiều do TQ đã khai thác và nắm top 1 hơn 20 năm nay rồi. Nên hiện tại mình thấy kiểu TQ đang siết lại để trữ riêng thôi bác (quan điểm của mình là vậy)
Năm 2026 TQ siết lại chỉ cho 15 cty xuất khẩu vonfram thôi á, xu hướng chung của TQ là giờ đang hạn chế số lượng khai thác và xuất khẩu các loại hàng hóa dạng tài nguyên thiên nhiên. Giá vonfram sẽ tiếp tục neo cao thôi. Chưa kể vonfram đóng vai trò quan trọng trong việc là gọng kìm đối trọng lại mấy cái thuế quan của Mỹ và phương Tây. TQ giờ nó cắt phát là đội kia móm
1 Likes
cảm ơn các thông tin của bạn