BÁO CÁO KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU
CTCP SẢN XUẤT KINH DOANH XUẤT NHẬP KHẨU BÌNH THẠCH HOSE: GIL
*Sóng ngành dệt may :
Theo số liệu thống kê mới nhất về thương mại thế giới năm 2021 do Tổ chức Thương mại thế giới (WTO) công bố, Việt Nam đã vượt Bangladesh trở thành nhà xuất khẩu hàng may mặc lớn thứ hai thế giới.
- Trong quý II/2021, kim ngạch xuất khẩu dệt may của Việt Nam tăng 24,6% so với cùng kỳ năm ngoái, thậm chí cao hơn 7,4% so với mức trước đại dịch nhờ nhu cầu gia tăng từ các thị trường xuất khẩu chính của Việt Nam như Mỹ (tăng 42% so với cùng kỳ) và EU (tăng 18% so với cùng kỳ).
- Cải thiện tăng trưởng nhờ mức nền thấp trong quý II/2020 do gián đoạn sản xuất trong đợt bùng phát dịch đầu tiên, cải thiện danh mục sản phẩm (sợi tái chế, thảm trải giường) và gia tăng đơn hàng FOB (chuyển đơn hàng từ các nước chịu ảnh hưởng bởi dịch bệnh sang Việt Nam).
- Mặc dù Việt Nam đang phải đối mặt với đợt bùng phát dịch COVID-19 lần thứ 4 nhưng những tác động tiêu cực từ tình hình chính trị và dịch bệnh đối với Myanmar và Ấn Độ là cơ hội để Việt Nam tăng thị phần tại Mỹ và Hàn Quốc.
- TNG, MSH và GIL có thể là những doanh nghiệp hưởng lợi nhất vì các nhà máy của họ đang được đặt tại Thái Nguyên, Nam Định và Huế - những nơi nằm ngoài tâm dịch hiện tại
CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH
GIL là doanh nghiệp dệt may duy nhất hoàn thành kế hoạch năm chỉ trong 6 tháng đầu 2021: 6 tháng đầu năm 2021 GIL ghi nhận doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 2.122 tỷ (+30% yoy) và 186 tỷ (+82,4% yoy), hoàn thành 103% kế hoạch năm. Biên lợi nhuận gộp của GIL cải thiện đáng kể từ 15,8% trong H1.2020 lên 19,6% trong H1.2021.
- LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
- Số chuyền may tăng trưởng mạnh:
Từ 47 chuyền năm 2019 lên 79 chuyền năm 2020, 104 chuyền vào tháng 5.2021; kế hoạch năm 2021 và 2022 lần lượt là 120 chuyền và 161 chuyền may.
Sản phẩm nói riêng và toàn ngành được hưởng lợi nhờ điều kiện kinh tế:
Sản phẩm của GIL là các sản phẩm phù hợp với xu thế bán hàng online và có tiềm năng cực kỳ lớn ở tất cả các quốc gia: Ba lô, túi xách, đồ dùng ngoài trời như võng, nệm tập gym…khác với những sản phẩm thời trang, các sản phẩm của GIL đa dụng và phù hợp với bán hàng online, dropship đang bùng nổ và “mức tiêu thụ còn tăng lên” nếu như hết dịch. EVFTA hỗ trợ cho sản phẩm dệt may vào châu Âu.
- Mảng khu công nghiệp dự kiến sẽ đem lại doanh thu từ 2022:
- KCN Gilimex Huế (Phú Bài 4) đã được Chính Phủ duyệt chủ trương đầu tư từ tháng 3.2021. Hiện GIL đang triển khai trước phần giai đoạn 2. Khu này có diện tích 411,68 ha, bao gồm (1) Đất trồng rừng 395 ha, (2) Đất mặt nước 5,1 ha, (3) Đất ở 1,8 ha, (4) Đất khác 9,78 ha ( như đất lưu không, đường sá, …). Số hộ dân phải bố trí tái định cư chỉ là 8 hộ.
- KCN Gilimex Huế có vị trí thuận lợi, gần sân bay Phú Bài. Hiện các KCN lân cận như KCN Phú Bài giai đoạn I, II, diện tích khoảng 185 ha có tỷ lệ lấp đầy KCN khoảng 98%. Do đó, chúng tôi kỳ vọng tiến độ bán hàng ở KCN Gilimex sẽ tích cực.
- Ngoài ra, GIL đang triển khai các bước để đầu tư 4 KCN khác. Số dư tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn lên đến hơn 1.050 tỷ.
- Tình hình tài chính lành mạnh
GIL không có nợ vay dài hạn, tỷ lệ nợ vay/vốn chủ sở hữu chỉ là 0,42 lần. Ngoài ra, ngày 18/8 là ngày giao dịch không hưởng quyền cổ tức 20% cổ phiếu của GIL.
GÓC NHÌN KỸ THUẬT
Về diễn biến giao dịch: cổ phiếu GIL đang trong xu hướng tăng ngắn – trung – dài hạn. Hỗ trợ và kháng cự gần nhất của GIL lần lượt ở vùng 67 và 80. Cổ phiếu đã cho tín hiệu mua vào từ ngày 13/8 khi MA20 cắt MA50, RSI khung D chạm ngưỡng 73 nhưng cổ phiếu được đánh giá vẫn còn dư địa tăng trưởng mạnh và được kỳ vọng sẽ phá đỉnh trong ngắn hạn
*Hình 1: Khung ngày GIL kết thúc phiên 19/8
Đối với khung W, cổ phiếu tiếp tục đà tăng mạnh mẽ với thanh khoản tăng liên tục trong 4 tuần gần đây, RSI 64 vẫn chưa chạm ngưỡng quá mua, cùng với đó là nền giá 53 khá vững chắc phù hợp cho cả những nhà đầu tư trung/dài hạn.
*Hình 2: Khung tuần GIL kết thúc phiên 19/8
Khuyến nghị mua: quanh vùng giá 61.5 – 62.5
Giá mục tiêu trong ngắn hạn: 70
Vùng cắt lỗ: 57.5 - 58