CTD: lý do gì khiến giá cổ phiếu tăng vượt trội ?
Xây dựng Coteccons (CTD) vừa công bố BCTC quý 2/2022, ghi nhận doanh thu hơn 3.280 tỷ đồng, tăng 28,6% so với cùng kỳ. Trong đó, doanh thu từ xây dựng và cho thuê thiết bị xây dựng tăng trưởng. Khấu trừ giá vốn, lợi nhuận gộp tương ứng tăng 60%. Lũy kế trong 6 tháng đầu năm, CTD ghi nhận doanh thu 5.193 tỷ đồng, tăng 1,4% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 5,44 tỷ đồng, giảm 94,5% so với cùng kỳ.
Tính tới cuối tháng 08/2021, tổng giá trị backlog của TCD lên đến 8,500 tỷ VND (bằng 4.3 lần giá trị xây dựng trong năm 2020), trong đó phần lớn đến từ hệ sinh thái BCG, cho thấy khả năng tăng trưởng cao về giá trị xây dựng TCD trong tương lai.
TCD hiện đang trong quá trình nghiên cứu khả thi đầu tư dự án PPP trục động lực TP.HCM – Long An – Tiền Giang với tổng giá trị đầu tư lên đến 20,000 tỷ VND, công ty dự kiến sẽ tìm đối tác liên doanh và nắm giữ không dưới 51% cổ phần. Nếu được chấp thuận đầu tư, dự án sẽ tạo động lực tăng trưởng mới đối với TCD nhờ (1) Dòng tiền ổn định từ việc thu phí và (2) Giá trị thi công xây dựng tăng mạnh do trực tiếp đảm nhận.
Việc đẩy nhanh đầu tư công chủa chính phủ sẽ giúp tăng sản lượng tiêu thụ đá, TCD nhờ có các lợi thế như: (1) Là 1 trong 2 mỏ đá lớn nhất trong khu vực, (2) Chất lượng đá tốt với độ cứng cao đáp ứng các thông số kỹ thuật các công trình lớn, trọng điểm trong khi đối thủ cạnh tranh chính tại khu vực chủ yếu cung cấp đá có độ cứng và cường độ kháng nén thấp phục vụ cho khâu làm nền và (3) Chi phí giá vốn cạnh tranh nhờ mỏ đá hiện vẫn khai thác trên bề mặt với cote dương +10m (Biên LNG 2020 = 33.11%, cao hơn trung bình ngành là 32.30%).
Với triển vọng tích cực về nhu cầu tiêu thụ đá xây dựng khu vực Đồng Bằng Sông cửu Long, TCD đã lập hồ sơ xin cấp phép mở rộng mỏ đá tăng lên gấp đôi gần 50 triệu tấn và đã được UBND tỉnh chấp thuận, đồng thời TCD cũng đang xin được gia tăng công suất khai thác lên 2.5-3 triệu tấn/năm (+150-200% so với công suất hiện tại). Bên cạnh đó, TCD cũng đang tích cực tìm kiếm cơ hội M&A các doanh nghiệp khai thác đá khác để nâng cao về trữ lượng đá.
Gần đây nhất Tập đoàn Lego sẽ được xây dựng tại Bình Dương. Tập đoàn LEGO sẽ đầu tư hơn 1 tỷ đô la Mỹ vào khu đất rộng 44 ha tại tỉnh Bình Dương, cách Thành phố Hồ Chí Minh khoảng 50 km với mục tiêu mang đến 4.000 cơ hội việc làm trong vòng 15 năm tới. Việc khởi công được dự kiến triển khai vào nửa cuối năm 2022 và nhà máy sẽ bắt đầu đi vào hoạt động trong năm 2024.
Ít nhất đã có 4 cái tên nổi bật nhất trên thị trường xây dựng hiện nay đã sẵn sàng cho cuộc quyết chiến. Đó là Coteccons, Hòa Bình, Newtecons, Central Cons.
Nếu thành công đấu thầu thì đây sẽ là một kết quả tích cực tạo điều kiện cho sự tăng trưởng vượt trội về KQKD cũng như lợi nhuận từ nữa cuối năm 2022 trở về sau cho CTD .
