Sau một thời gian khó khăn với nhiều biến động “nội bộ” và thách thức từ thị trường, CTCP Xây dựng Coteccons (HOSE: CTD) đang cho thấy dấu hiệu trở lại mạnh mẽ và đầy thuyết phục. Với nền tảng tài chính cải thiện rõ rệt, lợi nhuận sau thuế quý gần nhất đạt mức cao nhất kể từ năm 2020, và đặc biệt là lượng backlog khổng lồ đang nắm giữ, liệu Coteccons có tận dụng được cơ hội lớn để lấy lại vị trí “ngôi vua” ngành xây dựng ?
1. Tiếp tục gia tăng lượng Backlog khổng lồ.
Theo thông tin từ Coteccons, trong nửa đầu năm 2025, công ty đã ký kết các hợp đồng mới trị giá 16.800 tỷ đồng, nâng tổng giá trị backlog hiện tại lên xấp xỉ 35.000 tỷ đồng. Riêng trong quý 2/2025, backlog của Coteccons đã tăng trưởng 25% so với quý trước. Những kết quả này cho thấy backlog dồi dào hiện tại sẽ là nền tảng vững chắc giúp Coteccons duy trì doanh thu ổn định trong giai đoạn 2025-2027.
Công ty dẫn đầu tại Việt Nam với 66 dự án đang triển khai, 22 dự án đã bàn giao trong năm với độ hài lòng tuyệt đối, và tỷ lệ thắng thầu ấn tượng 58%, vượt xa mức trung bình 20-30% của 5 năm qua. Đang từng bước vươn ra quốc tế, CTD đã mở chi nhánh tại Hoa Kỳ, văn phòng tại Indonesia, triển khai dự án tại Ấn Độ
2. Mở rộng sang mảng Bất động sản.
Nhu cầu nhà ở tại các đô thị lớn vẫn duy trì xu hướng tăng, kéo theo đó là sự gia tăng về số lượng các hợp đồng xây dựng mới. Theo số liệu từ VARS, thị trường BĐS năm 2024 ghi nhận khoảng 81.000 sản phẩm chào bán, tăng hơn 40% so với cùng kỳ năm trước. Coteccons đang triển khai một số dự án có quy mô đầu tư lớn, vượt mức 100 tỷ USD, như Khu đô thị LA Home và Diamond Crown Hải Phòng. Riêng dự án Emerald 68, Coteccons nắm giữ 49% cổ phần, đã ghi nhận kết quả giao dịch ấn tượng trong đợt mở bán gần nhất vào cuối tháng 12/2024, vượt qua những kỳ vọng ban đầu.
3. Xây dựng khu công nghiệp duy trì sự ổn định, đẩy mạnh phát triển hạ tầng.
Dự án LEGO đang trong giai đoạn hoàn thiện và chuẩn bị bàn giao, hứa hẹn mang về nguồn doanh thu đáng kể cho Coteccons trong năm 2025. Ngoài ra, việc Chính phủ tăng cường giải ngân vốn vào cơ sở hạ tầng công cộng trong năm 2025 cũng mở ra cơ hội lớn cho Coteccons. Kinh nghiệm và năng lực thi công đã được chứng minh qua các dự án hạ tầng trước đây sẽ là lợi thế cạnh tranh giúp Coteccons tham gia và hưởng lợi từ các dự án này.
KỲ VỌNG TĂNG TRƯỞNG 2025
Dựa trên những phân tích trên cũng như diễn biến về giá cổ phiếu trong thời gian qua hay gần đây nhất thông tin CTD chính thức lọt rổ kim cương VnDiamond. Điều này cho thấy Nhà đầu tư cũng như các chuyên gia đang đặt ra những kỳ vọng tăng trưởng cho cổ phiếu.
Cá nhân tôi đánh giá rằng, với backlog dồi dào, khả năng triển khai các dự án lớn, sự phục hồi của thị trường bất động sản và việc hưởng lợi từ đầu tư công, CTD có nhiều tiềm năng để duy trì đà tăng trưởng trong năm 2025. Theo bạn CTD có đáng để đầu tư trong năm 2025?