AE rảnh nghe chơi nhé
Chia sẻ tý, 3 “bạn” trong clip cũng có và đang nắm CTD, cũng fan cuồng.
Và ctd cũng đc nhắc tý trong clip
mai lập topic mới chưa anh
1 Likes
Phần 2 : AE CTDer rảnh nghe nhé. Chia sẻ thêm , mình tốn ít phí mới dc nghe các bài chia sẻ này ở dạng “private” , nay bạn Thảo mời dc a QS “public” luôn
1 Likes
Chắc cuối tuần, rảnh rổi thoãi mái mình lập.
Chủ yếu để “phong thuỷ” cho nó hên
Thế phải chọn ngày đẹp giờ đẹp để mở bát bác nhỉ. Thêm cái ảnh hoa sim tím cho nó phong thủy nữa kaka
1 Likes
Bctc đã kiểm toán của ctd cho 6 tháng đầu năm.
Dân đầu tư giá trị, cơ bản đọc là đúng ghiền luôn
em mới đọc xong, có 2 vấn đề hơi thắc mắc chút, nhờ anh Tuấn họp cổ đông hỏi dùm em:
- 388 tỷ LNST không phân phối thì sử dụng vào mục đích gì
- trích lập dự phong khoảng 1100 tỷ đã sử dụng vào mục đích gì
em tính nếu lợi nhuận 274 tỷ theo kế hoạch thì giá trị sổ sách là 250k 1 cổ, đúng không anh nhỉ
Bạn này có vẻ k hiểu về BCTC. Thứ nhất 388 tỷ vừa rồi đã lấy ra hơn 240 tỷ để tăng vốn chia cổ tức thương bạn nhận hôm nay. Sau chia hôm nay vốn chủ sở hữu vẫn giữ nguyên nhưng số lượng cp lưu hành là gần 100 triệu cổ ( k tính cp quỹ). Thư 2 trích lập dự phòng hon ngàn tỷ tu nay về sau thu đc khoản nào thì đc hoàn nhập vào sẽ làm tăng lợi nhuận, còn k thu đc đồng nào về khoản nối này thì chả ý nghĩa gì. Thu 3, giá trị sổ sách khi LNST năm 2024 độ 274 tỷ thì GTSS=(8.271 tỷ+274 tỷ)/ Số cổ lưu hành (độ hơn 98 triệu k kể có quỹ)= Độ khoảng 85 ngàn. Bạn tính kiểu gì mà kinh vậy trời!
1 Likes
250k 1 cổ thì là ước mơ của anh bolat rồi. Vốn hóa tỷ đô đấy bác kaka
Để BV=250k/CP thì lợi nhuận phải tăng thêm gần 17.000 tỷ nữa bạn nhé!
Em cảm ơn bâc thông não nhé. Qua đến giờ tính nhẩm sai bét hết
Hơn ngàn tỷ trích lập thì Tân Hoàng Minh đã chiếm hơn 600 tỷ khó có khả năng thu hồi, vậy nên theo quan điểm của mình trong hơn 1k tỷ đã trích lập cùng lắm thì thu đc khoảng 2-300 tỷ để hoàn nhập là tốt lắm rồi, vì xây dựng công nợ đã quá lâu tính vào nợ quá xấu rồi. Có điều ghi nhận tính Dũng cảm và minh bạch của CTD cho việc này, còn giá trị kỳ vọng thu đc mình k để tâm nhiều kiểu như đc đồng nào hay đồng đó và đặc biệt hiện tại và tương lai k phải trích lập lớn vậy là đc. Hôm trước thấy bác chủ thớt kỳ vọng LNST tới 700 tỷ thì nó k thực tế. Phải nhìn vào biên ròng của CTD vài năm qua toàn dưới 1% à, mình kỳ vọng biên ròng đạt mức 2% là tốt lắm rồi nên mình ước kế hoạch LN năm 2024 tầm 400 tỷ ứng với doanh thu độ 19-21k tỷ là như vậy. Còn thực tế công ty đặt kế hoạch độ 17k tỷ với LNST là 274 tỷ dù có hơi thận trọng nhưng nó hợp lý với mức LN ròng độ 1,6%, thế là hợp lý về mặt thực tế và làm tiền đề để cải thiện Biên ròng cho năm 2025, 2026. Mọi người nghiên cứu kỹ thì thấy thời đỉnh cao nhũng năm 2015 biên LN ròng của CTD tưf 4-6% à. Kế hoạch có thận trọng những rất hợp lý và theo mình năm 2024 CTD sẽ đạt đc LNST độ 320 tỷ, như vậy đã là quá tuyệt vời và theo mình giá CP sẽ phản ánh dần và về BV đc khoảng quý I.2024 nếu TT chung thuận lợi (BV sau chia hôm nay CTD là độ 85.000 đồng/Cp. Mình tính nhẩm chưa chính xác tuyệt đối!
2 Likes
Em nhớ bác làm cổ đông CTD 4 năm rồi. Bác có kinh nghiệm gì khi hold lâu dài em này không ạ
Chắc bạn nhầm mình với ai, mình bắt đầu đầu tư đc tới nay là 2 năm thôi. Chả kinh nghiệm gì cả, mình tìm hiểu và nghiên cứu kỹ DN tin tưởng vào nó và mua đc vị thế tốt thì nắm giữ theo chu kỳ của nó. Sẽ cập nhập thường xuyên các thông tin như thông báo cổ đông, BCTC các quý, ĐHCĐ, …tóm lại đến khi nào thấy DN vẫn tăng trưởng, vẫn ok theo các tiêu chí mình tính toán thì vẫn giữ (có thể cố gắng ra vào tại các biến cố lớn để hạ giá vốn), còn đến khí thấy các tiêu chí k ổn theo tính toán của mình thì chia tay thôi. Mình k yêu cổ phiếu đc. CTD mình thấy đc tính minh bạch của nó, quan hệ cổ đông tốt, Ban lãnh đạo Dũng cảm và minh bạch thể hiện rõ nhất là ĐHCĐ 2022 giám đặt KH doanh thu 14k tỷ nhưng LNST có 20 tỷ và thực tế đúng như vậy (do phải trích lập dự phòng lớn), đây là yếu tố mà mình đã để ý CTD từ thơif điểm cuối 2022. Thêm nữa các quý đầu năm 2023 đang đi đúng hướng đúng KH, khả năng tăng trưởng tiềm năng là có và còn nhiều dư địa đặc biệt P/B thấp cũng là 1 yếu tố thu hút. Tuy nhiên thị trường luôn đúng, CTD giá CP dưới BV là có lý của nó vì chất lượng tài sản k thực sự tốt và an toàn. Bạn thấy đấy, Tổng tài sản hơn 20k tỷ thì CÁC KHOẢN PHẢI THU TỚI 12k tỷ. Nếu các quý tới mục này của CTD đc cải thiện thì sẽ nhanh về BV, còn khoản phải thu cứ tăng đều đặn lên thì k ổn, TT và dòng tiền thông minh nó luôn đúng. Bác chủ thớt nói dân cơ bản đọc BCTC của CTD sẽ rất ok thì mình k đồng ý. Vì chất lượng tài sản Ông k tốt nên giờ ô mới có giá = 0.55 BV. Nếu ông cải thiện đc chất lượng tài sản bằng cách giảm mạnh các khoản phải thu xuống, Biên gộp tăng lên mức 9%. Biên ròng tăng lên độ 5% như thời hoàng kim thì xin lỗi giá có bằng 2 LẦN BV cũng k có gì lạ. TT luôn đúng bạn ạ. Mình kỳ vọng nhưng đầu tư phải phân tích và nhìn khách quan. Đây là ý kiến cá nhân của mình anh em chia sẻ k nặng nề nhé anh em!
5 Likes
khoản phải thu các bên khác khoảng 10500 tỷ xem ở đâu bác nhỉ, em tìm ở BC thuyết minh không thấy
Cái này thuyết minh nó k chi tiết, họ vo vào 1 Cục không TM chi tiết bạn ạ!
1 Likes
Em giải thích nhanh một tý về khoản phải thu và cách quản trị rủi ro ntn.
-
Khoản phải thu là một đặc thù trong ngành xd và gần như bắt buộc phải có.
Vd : Hđ xây 1 chung cư 1000 tỷ, cdt sẽ tạm ứng đâu đó gần 100 tỷ để nt triển khai. Nhà thầu sẽ lấy khoản tạm ứng này để thi công trước. Tuy nhiên sau khi thi công xong, rồi làm hồ sơ nghiệm thu, thanh toán từng đợt.
Vì vậy từ thời điểm hoàn thành đến khi cđt thanh toán sẽ có độ trễ, và các khoản này thường đc phân ra là khoản phải thu. -
Cách quản trị rủi ro của CTD : yêu cầu hđ có tạm ứng + các điều khoản phạt khi cdt chậm thanh toán (AE xem kỹ khoản cđt trả tiền trc)
Thông thường cđt chậm trả tiền chừng 3 tháng thì nt có quyền dừng công trường và quyết toán.
Tại thời điểm này nt gần như rất ít rủi ro với các khoản phải thu này, vì có tạm ứng ban đầu bù trừ.
=> Bctc thể hiện qua dòng tiền dương. Nếu dương thì nt đã cân đc hết các rủi ro.
-
Cách quản trị rủi ro nếu hđ không có tạm ứng : yêu cầu ngân hàng bảo lãnh thanh toán
-
NT sẽ bị rủi ro chỉ ở giai đoạn quyết toán, khi cđt chây ì, ví dụ Tân Hoàng Minh. Và nếu k kiểm soát tốt thì trường hợp phát sinh nợ xấu thì nt coi như mất lãi dự án đó thôi.
Nếu xem kỹ bctc ctd thì sẽ thấy gần 2 năm nay, họ dự phòng gần 1200 tỷ nợ xấu.
Ctd đã có kinh nghiệm, đã trả giá vì vụ nợ xấu rồi. Nên em nghỉ họ sẽ quản trị rủi ro Tốt nhất vụ này.
Em giải thích sơ qua để ae nắm
1 Likes
Về bv thấp, em nghỉ có nhiều nguyên nhân:
- Vây quanh ctd là một màn sương tin đồn về quá trình tái co cấu . Vì vậy ndt khá e ngại.
- 2 năm gần đây lãi bèo . Tuy nhiên ndt thường k để ý sâu sát bctc. Họ cũng k biết là ctd phải dp nợ xấu nhiều đến thế. Mà toàn nợ xấu thì thời chế độ trước
=> nếu k dự phòng nợ xấu thì thực tế là lãi ổn, có thể nói là tốt luôn
Tuy nhiên quá trình tái cơ cấu có lẽ đã xong. Em nghỉ trc sau gì thị trường cũng sẽ đánh giá lại thôi … khi mà mỗi quý, mỗi năm tới đây ctd đều tăng trưởng
Nhiệm vụ ae mình là chờ, qtrr và rảnh thì chém gió cho vui
1 Likes
Khoản phải thu đương nhiên phải có ở bất kỳ DN nào, đặc biệt với DN xây dựng thì là vấn đề nan giải. Nhiều lúc với DN xây dựng chỉ cần nhìn vào khoản phải thu là biết sơ đc sức khỏe DN. Tôi là dân xây dựng tôi cũng đang điều hành DN xây dựng nên tôi rất hiểu, đây là vấn đề nan giải cho ngành vì các chế tài nhà nước bây giờ k bảo vệ tốt cho doanh nghiệp xây dựng trong việc thu hồi vốn thi công, Như B Hiệp từng nói cứ như này 5 năm nữa DN xây dựng sẽ chết hết. CTD có thể quản trị tốt hơn, hi vọng trong hiện tại và tương lai có tệp khách hàng ổn hơn, sức khỏe rốt hơn chứ cứ dây vào độ 2 ông nhu Tân Hoàng Minh là làm 5 năm bù cho 1 năm ngày. Còn vấn đề bảo lãnh thanh toán về lý là khá ok, nhưng người trong nghề với hiểu nó k hoàn toàn đơn giản như vậy, Tóm lại với khoản phải thu của CTD trong năm 2024 tôi phải nhìn thấy tỷ lệ này phải giảm xuống độ Quanh do 45% tổng tài sản, còn nếu vẫn duy trì mức 60% tổng TS như bây giờ thì CTD sẽ luôn có bài ca là giá sẽ nhỏ hơn BV. Thị trường luôn đúng là vậy. Hi vọng từ nay sẽ là 1 trang mới cho CTD. Doanh thu tăng trưởng, Biên hộp đc cải thiện, Biên ròng tốt hơn lên, LNST tăng đều đặn k nên tăng sốc rồi lại đi ngang hoặc giảm, chất lượng tài sản như đã nói đc cải thiện, chứng khoán kinh đoàn nên quản trị tốt hơn, dự án BĐS với Lê Phong cuối năm ra hàng tốt, thu hồi tiền đc từ Quốc Lộc Phats…thì ok nắm giữ giá này cho chị kỳ 2-3 năm tới có lẽ k phải lăn tăn nhiều…ý kiến cá nhân
3 Likes
Ở VN em thấy hiện tại gần như “duy nhất” ctd là đã trả giá và xử lý cho việc nợ xấu này.
Các nt như hbc, ricons, … giờ chắc mới nếm mùi.
Cá nhân e nghỉ hơi ngược lại bác tý.
Vd : các khoản phải thu có phần từ Lego đang rất lớn đấy.
Tuy nhiên phần tạm ứng lớn cũng tương đối ổn, đủ để bù trừ.
Cái cần ở đây của ctd là phải cải thiện mạnh biên lợi nhuận khi đã Quay lại vị thế dẫn đầu
Mà thôi, em nghỉ ngành xd vn phải ra nước ngoài, ra đó kiếm ngoại tệ thì ngành và đất nước mới ổn đc.
Nghe phong phanh; định hướng ctd sẽ là cty xd global. Và họ đang tham gia đấu thầu, tìm hiểu rất nhiều dự án nước ngoài.
Để đhcđ tới, ae trao đổi để bdh ctd chia sẻ thêm
2 Likes