Review cổ phiếu #CTI
I. Ngành nghề kinh doanh
- Xây lắp
- BOT
- Khai thác đá
- BDS và BDS công nghiệp
1. Xây lắp
CTI là nhà thầu xây dựng hạ tầng, phục vụ chủ yếu cho thị trường Đồng Nai. - Xây dựng là một trong những mảng cốt lõi của CTI, khi mang về 400 tỷ doanh thu cho giai đoạn 2016 – 2020
- Vốn đầu tư Sân bay Long Thành 110,000 tỷ đồng cũng như nhu cầu hạ tầng xung quanh rất lớn, sẽ được hưởng lợi từ các dự án sắp tới
2. BOT
Quản lý 4 trạm BOT: - BOT Trảng Bom – thu phí cho khách đi quốc lộ 1A
- BOT T1 quốc lộ 91 – thu phí cho khách đi quốc lộ 91
- BOT chuyên dùng cho VLXD (5/2021) – thu phí cho xe đi vào khu vực Tân Cảng
- BOT 319 nối dài (10/2021) – thu phí cho xe sử dụng đường 319
3. Khai thác đá
Sở hữu 2 mỏ đá lớn với tổng công suất thiết kế lên tới 2.5 triệu m3/năm và sử dụng hết năm 2030 gồm Thiện Tân 10 (2 triệu m3) và Xuân Hoà (500 nghìn m3). - Cung cấp đá cho các dự án Đầu tư công như Sân bay Long Thành. Là động lực tăng trưởng chính cho mảng đá.
Đặc biệt, hiện tại CTI chưa khai thác 100% công suất các mỏ đá.
4. Bất động sản và bất động sản khu công nghiệp
- Bất động sản:
CTI residence tại đường Võ Nguyên Giáp, Phước Tân, Biên Hoà, Đồng Nai là dự án KDT cao cấp với diện tích 10.4ha đang trong quá trình giải phóng mặt bằng và có thể tung sản phẩm ra thị trường từ 2023. Giá bán bình quân >50tr/m2.
- Bất động sản KCN:
Mảng KCN lên tới 707ha gồm:
• 49ha tại CCN Tân An: Đang giải phóng mặt bằng, đã có đối tác ký kết thuê 120$/m2
• 299ha tại KCN Phước Bình 2 & 359ha tại Phước Bình 3: là động lực dài hạn cho CTI.
II. TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP - Điểm nhấn: Tỷ lệ nợ vay lớn
- Nguyên nhân: ngành kinh doanh BOT và làm hạ tầng KCN đều là những ngành cần vốn đầu tư lớn. CTI đã dùng nợ vay để đầu tư vào tài sản cố định (các dự án BOT QL91, QL91B, trung tâm đăng kiểm xe cơ giới) của doanh nghiệp giai đoạn từ 2016 – nay.
III. KỲ VỌNG GÌ VÀO CTI Q3-Q4/2022
Với kết quả kinh doanh 2 quý cuối năm 2021 tăng trưởng âm do ảnh hưởng bởi đại dịch COVID-19.
Kỳ vọng kết quả kinh doanh Q3-Q4/2022 tăng trưởng sẽ tốt hơn khi các ngành nghề của CTI hoạt động bình thường trở lại.
- Mảng BOT: dự sẽ tăng trưởng và đạt kỷ lục vào năm 2022
- Mảng BDS KCN: kỳ vọng sẽ hạch toán với các dự án lớn giúp công ty có thêm mảng kinh doanh mang lại lợi nhuận lớn và đây cũng là ngành trọng tâm công ty sẽ hướng tới.
- Mảng xây dựng và khai thác đá: Kỳ vọng trở lại nhờ nhu cầu đầu tư công lớn và mảng đá chưa khai thác hết công suất.
=> Cơ hội để CTI tăng giá tốt
Lưu ý:
Bài viết chỉ đưa ra góc nhìn đánh giá dựa trên BCTC
Nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm khi đưa ra quyết định mua – bán
THANKS YOU !!!