1. TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP
CTI là doanh nghiệp hoạt động trong các lĩnh vực BOT hạ tầng giao thông, khai thác vật liệu xây dựng và bất động sản khu công nghiệp (KCN). Với vị thế vững chắc tại khu vực phía Nam, công ty đang hưởng lợi từ đầu tư công, nhu cầu vật liệu xây dựng tăng cao và phát triển KCN.
2. KẾT QUẢ KINH DOANH 2024
| Chỉ tiêu | Quý 4/2024 | Cả năm 2024 | So với 2023 |
|---|---|---|---|
| Doanh thu thuần | 331,4 tỷ | 1.118,67 tỷ | +37,36% |
| Lợi nhuận sau thuế | 24,93 tỷ | 106,68 tỷ | +39,43% |
| EPS | 2.450 đồng | 8.900 đồng | +35,5% |
CTI tiếp tục tăng trưởng mạnh nhờ BOT, khai thác đá và bất động sản KCN. Lợi nhuận duy trì ổn định dù chi phí tài chính tăng nhẹ trong quý 4.
3. CÁC ĐỘNG LỰC TĂNG TRƯỞNG
Mảng BOT - Hạ tầng giao thông
- Quốc lộ 91: Nếu được nhà nước mua lại với giá 1.754 tỷ đồng, CTI sẽ có dòng tiền dồi dào để mở rộng đầu tư.
- Trạm thu phí cầu Đồng Nai & đường tránh Biên Hòa: Đóng góp doanh thu ổn định.
- Hưởng lợi từ các dự án đầu tư công trọng điểm tại phía Nam.
Mảng khai thác vật liệu xây dựng
- Mỏ đá Thiện Tân 10: Chính thức khai thác lại, hưởng lợi từ nhu cầu xây dựng tại sân bay Long Thành, cao tốc Biên Hòa - Vũng Tàu.
- Biên lợi nhuận gộp ổn định ở mức 40 - 45%.
Bất động sản khu công nghiệp
- Cụm công nghiệp Tân An (49 ha - Đồng Nai): Sẵn sàng cho thuê, giá thuê dự kiến 170 USD/m²/kỳ hạn.
- KDC Phước Tân (10,4 ha - Biên Hòa): Vị trí đắc địa, tiềm năng sinh lời cao.
- KCN Phước Bình (658 ha - Long Thành): Dự án dài hạn, kỳ vọng tăng trưởng mạnh.
4. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT & ĐỊNH GIÁ
- Giá cổ phiếu (11/02/2025): 20.850 đồng/cp (+3,99%)
- Mức P/E: 10,61 (thấp hơn trung bình ngành ~12)
- P/B: 0,76 (định giá còn hấp dẫn)
CTI có vùng hỗ trợ mạnh tại 19.000 đồng/cp và kháng cự tại 22.500 đồng/cp. Với triển vọng tích cực, giá cổ phiếu có thể hướng đến vùng 27.000 - 30.000 đồng/cp trong 12 tháng tới.
5. KHUYẾN NGHỊ ĐẦU TƯ
- Ngắn hạn: Mua quanh 19.000 - 20.500 đồng/cp, chốt lời 22.500 - 23.000 đồng/cp.
- Dài hạn: Nắm giữ hướng đến 30.000 - 35.000 đồng/cp, hưởng lợi từ BOT, khai thác đá và bất động sản KCN.
6. KẾT LUẬN
CTI là một cổ phiếu định giá rẻ, tăng trưởng tốt, hưởng lợi từ đầu tư công và bất động sản khu công nghiệp Đây là cơ hội đầu tư hấp dẫn cho cả ngắn hạn lẫn dài hạn.