Xin chào anh chị em nhà đầu tư!
Trong năm 2025, mảng xây lắp và bán đá thành phẩm của CTI kì vọng ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ khi nhiều dự án đầu tư công tại Đồng Nai đang được tăng tốc triển khai.
Trong bài viết hôm nay, chúng ta sẽ phân tích kỹ hơn về cổ phiếu CTI trong 2025!
TRIỂN VỌNG DOANH NGHIỆP
Mỏ đá Thiện Tân 10 bắt đầu khai thác
- Tháng 12.2024, CTI được phê duyệt chủ trương đầu tư với mỏ đá Thiện Tân 10. Chúng tôi kỳ vọng với việc bắt đầu khai thác vào Q3.2025, mỏ đá sẽ là động lực đáng kể cho doanh thu CTI trong thời gian tới, xét tới: (1) Nhu cầu vật liệu cho các dự án đầu tư công tại Đồng Nai, (2) Trữ lượng các mỏ xung quanh đã cạn kiệt dần.
Mảng xây dựng tăng trưởng tốt nhờ các gói thầu hạ tầng tại Đồng Nai
- CTI đã gây dựng được vị thế tốt với vai trò là một nhà thầu xây lắp các công trình hạ tầng, đặc biệt tại địa bàn Đồng Nai. Hiện CTI vẫn còn 2 gói thầu xây lắp tổng giá trị khoảng hơn 500 tỷ, dự kiến đóng góp doanh thu trong năm 2025. Ngoài ra, mảng cung cấp sản phẩm cống cũng hưởng lợi tích cực từ các dự án hạ tầng công.
Cải thiện dòng tiền từ mảng thu phí BOT
- Các trạm thu phí duy trì đóng góp dòng tiền ổn định cho CTI, đặc biệt trạm QL319 đang có sự cải thiện đáng kể từ nhờ lưu lượng xe đến KCN Amata. Ngoài ra, doanh nghiệp có thể ghi nhận dòng tiền đột biến trong năm 2025 – 2026 nếu việc bù đắp tài chính cho BOT QL91 bằng nguồn ngân sách được thông qua.
Động lực dài hạn từ các dự án bất động sản
- Trong giai đoạn 2025 – 2026, CTI sẽ bắt đầu đẩy mạnh hoàn thiện pháp lý và đưa vào kinh doanh dự án KDC Phước Tân và CCN Tân An, kì vọng mang về 1.605 tỷ đồng dòng tiền bán hàng trong vài năm tới.
Mở Tài Khoản Chứng Khoán VPBS, ID: 117494 - lãi Margin T+10: 5%
TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ
Mỏ đá Thiện Tân 10 được phê duyệt khai thác.
- Tháng 12.2024, mỏ Thiện Tân 10 được Đồng Nai phê duyệt chủ trương đầu tư, dự kiến bắt đầu khai thác từ Quý 3 .2025. Theo đó, trữ lượng và công suất khai thác đá của CTI đã được bổ sung đáng kể, đóng góp động lực tăng trưởng quan trọng cho doanh nghiệp trong thời gian tới. Sau khi đưa vào vận hành, VCBS ước tính mỏ đá Thiện Tân 10 sẽ đóng góp thêm khoảng 80 tỷ đồng doanh thu mỗi năm cho CTI.
Mảng xây dựng được thúc đẩy mạnh nhờ các gói thầu trên địa bàn Đồng Nai
- Năm 2024, doanh thu mảng xây dựng hạ tầng đạt 500 tỷ đồng (+155% YoY) nhờ tham gia các gói thầu hạ tầng công như cao tốc Hậu Giang – Cà Mau. Đến nay, CTI vẫn đang thực hiện các gói thầu như Biên Hòa – Vũng Tàu (giá trị khoảng 200 tỷ đồng, dự kiến hoàn tất cuối 2025), gói thầu xây dựng cơ sở hạ tầng Khu dân cư Dầu Giây cho CTCP Kim Oanh (giá trị 200 tỷ đồng). Ngoài ra, các sản phẩm cống của CTI cũng dự kiến đóng góp khoảng 140 tỷ đồng doanh thu trong năm 2025 với biên lợi nhuận và hiệu quả dòng tiền khá tích cực.
Cải thiện dòng tiền từ mảng thu phí BOT
- Hiện tại CTI đang quản lý 4 trạm thu phí gồm: QL 1A, QL 91, QL319 và trạm Đường chuyên dụng, mang đến nguồn tiền ổn định qua các năm cho CTI.
Động lực dài hạn từ các dự án bất động sản
Trong giai đoạn 2025 – 2026, CTI sẽ bắt đầu đẩy mạnh hoàn thiện pháp lý và đưa vào kinh doanh các dự án BĐS trọng điểm trên địa bàn Đồng Nai – đón đầu sân bay Long Thành và cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu. Cụ thể:
- Dự án Khu dân cư Phước Tân (tổng diện tích 10,9ha tại Biên Hòa, Đồng Nai): hiện đã hoàn tất giải phóng mặt bằng, tổng vốn đầu tư 520 tỷ đồng. Với vị trí thuận lợi nằm ngay mặt đường Võ Nguyên Giáp và tuyến đường D1 – kết nối giữa Quốc lộ 51 và Tân Cảng Long Bình, dự án được kỳ vọng mang lại dòng tiền khoảng 600 tỷ đồng cho CTI trong giai đoạn 2026 – 2028.
- CCN Tân An giai đoạn 1 (49ha tại Đồng Nai) đã GPMB 20ha và dự kiến hoàn tất GPMB vào cuối năm 2025 - với chi phí khoảng 190 tỷ đồng cho GPMB và 70 tỷ xây dựng hạ tầng. Với tốc độ lấp đầy nhanh chóng của các KCN tại Đồng Nai hiện nay, chúng tôi kỳ vọng dự án sẽ mang lại dòng tiền khoảng 1.005 tỷ đồng trong giai đoạn 2026-2035.
Doanh thu, Biên LNG mảng khai thác đá và Doanh thu, Biên LNG mảng xây dựng
Nhớ like, comment nha các Fen !
Mở Tài Khoản Chứng Khoán VPBS, ID: 117494 - lãi Margin T+10: 5%