CTI update KBSV

Thị trường trong nước
#1

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTI

CTCK KB Việt Nam (KBSV)

Chúng tôi khuyến nghị mua, giá mục tiêu 39.100 đồng/CP cho CTCP đầu tư phát triển Cường Thuận Idico (CTI) với kỳ vọng tới từ kết quả kinh doanh 2022 tích cực nhờ 2 BOT mới đi vào hoạt động, quỹ đất khu công nghiệp và khu đô thị hơn 700 ha tại Đồng Nai và cuối cùng là hưởng lợi từ đầu tư công tại Long Thành.

Kỳ vọng lợi nhuận ròng 2022 đạt 98 tỷ đồng, tăng 74% so với năm trước nhờ 2 BOT mới là BOT 319 và BOT đường chuyên dùng vật liệu xây dựng. Chúng tôi dự kiến BOT 319 và BOT đường chuyên dùng sẽ đóng góp lần lượt 17 tỷ và 77 tỷ lợi nhuận gộp cho CTI trong 2022, qua đó đưa mức lợi nhuận ròng lên 386 tỷ (tăng 41,5%). Ngoài ra, công ty cũng sẽ có dòng tiền tích cực nhờ 500 tỷ hoàn vốn cho dự án BOT 91 T2 đã dừng hoạt động (khoản thu này sẽ không tác động tới P&L của CTI).

Động lực phát triển dài hạn tới từ quỹ đất khu đô thị và khu công nghiệp hơn 700 ha tại Đồng Nai. CTI đang sở hữu quỹ đất khu công nghiệp với diện tích 707 ha tại Đồng Nai: 49 ha Cụm công nghiệp Tân An, 299 ha khu công nghiệp Phước Bình 2 và 359 ha khu công nghiệp Phước Bình 3.

Công ty cũng là chủ đầu tư dự án khu đô thị CTI Residence 10,4 ha tại đường Võ Nguyên Giáp, Phước Tân, Biên Hòa. Về kế hoạch kinh doanh tại 2 mảng này, cụm công nghiệp Tân An và CTI Residence đã có quy hoạch 1/500 và đang GPMB, dự kiến sẽ mở bán vào 2023. Khu công nghiệp Phước Bình 2 &3 hiện đang trình thủ tướng phê duyệt.

Hưởng lợi từ đầu tư công tại Long Thành. Chúng tôi đánh giá cao khả năng tăng trưởng các mảng kinh doanh cốt lõi của CTI sắp tới do: (1) Mảng đá mới đạt 25% công suất thiết kế, còn nhiều dư địa để phục vụ cho đầu tư công tại Đồng Nai; (2) Mảng xây dựng có nhiều khả năng trúng thầu hơn nhờ nhu cầu giải ngân 110.000 tỷ vốn cho sân bay Long Thành và hạ tầng khu vực; (3) Quỹ đất khu đô thị và khu công nghiệp của CTI tiếp giáp nhiều dự án trọng điểm như Metro Bến Thành – Suối Tiên hay sân bay Long Thành, sẽ tăng giá theo tiến độ thi công từng hạng mục.

1 Likes
#2
#3

Mua mới 25 được luôn anh nhỉ

#4

giá còn re

#5

xếp đẩy đi

#6

xếp dự tính đi bao xa

#7

CTI siêu khủng tam sàn, tài sản ngầm rất nhiều, hiện tại đang dưới giá trị rất nhiều lần, kì vọng tăng 10 lần trong 2,3 năm tới. ae cứ nhắm mắt múc dưới giá 3x là giàu nhé. kkk

#8

Khuyến nghị muacổ phiếu CTIvới giá mục tiêu 30.800 đồng/CP CTCK BIDV (BSC) Các luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu CTI của Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO, cụ thể: Các dự án thu phí BOT đi vào vận hành toàn bộ và không còn bị gián đoạn bởi dịch bệnh được kỳ vọng sẽ mang lại dòng tiền tốt, ổn định trong nhiều năm tới. Bên cạnh đó, Công ty hưởng lợi từ đầu tư công tại Đồng Nai bởi (1) mảng xây dựng có khả năng trúng thầu cao nhờ vào kinh nghiệm phát triển hạ tầng giao thông, (2) mảng đá xây dựng mới chỉ khai thác 25% công suất cấp phép vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng. Ngoài ra, triển vọng tăng trưởng cao kể từ 2023 nhờ (1) triển khai dự án Khu dân cư CTI Diamond Center (10.4 ha) và cụm công nghiệp Tân An (49 ha), (2) quỹ đất khu công nghiệp – khu đô thị Phước Bình (658 ha) đảm bảo cho sự phát triển dài hạn. BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế trong năm 2022 của CTI lần lượt đạt 1.014 tỷ đồng (tăng 33% so với năm trước) và 98 tỷ đồng (tăng hơn 32 lần so với 2021), EPS fw= 1.625 đồng/CP và P/E fw=15.8x, P/B fw= 1.52x. Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu CTI với giá mục tiêu 30.800 đồng/CP, upside 23,1% so với giá ngày 28/03/2022 theo phương pháp định giá từng phần (SoTP).

1 Likes
#9

Mã này thực sự quá nhiều tài sản tiềm năng nhưng giá trị cp bị đánh giá thấp thật

#10

có ai vừa rồi đi đhcđ không, cho ý kiến với