Dù trong ngắn hạn sự kiện địa chính trị mới đây có thể khiến tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng, song dưới góc nhìn phân hóa ngành, nhiều nhóm cổ phiếu được kỳ vọng sẽ phản ứng tích cực trước các biến động hiện tại.
Ngày 28/2/2026, thị trường tài chính toàn cầu chịu cú sốc lớn khi Mỹ và Israel tiến hành không kích các mục tiêu chiến lược tại Iran. Diễn biến bất ngờ này làm gia tăng mạnh rủi ro địa chính trị tại Trung Đông – khu vực giữ vai trò trọng yếu trong chuỗi cung ứng năng lượng và vận tải toàn cầu. Tâm lý phòng thủ nhanh chóng lan rộng trên các thị trường quốc tế, kéo theo biến động ở giá hàng hóa, dòng vốn và kỳ vọng tăng trưởng kinh tế.
Với độ mở kinh tế cao, thị trường chứng khoán Việt Nam khó tránh khỏi ảnh hưởng, đặc biệt ở khía cạnh tâm lý và sự dịch chuyển dòng tiền giữa các nhóm ngành. Theo ông Nguyễn Trọng Đình Tâm – Giám đốc Khối Tư vấn đầu tư Khách hàng Cá nhân tại Chứng khoán Thiên Việt (TVS), xung đột vũ trang có thể tạo ra trạng thái dè chừng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, trong bối cảnh biến động, cơ hội thường xuất hiện ở những ngành có mối liên hệ trực tiếp với giá hàng hóa và chuỗi cung ứng toàn cầu.
Thứ nhất, nhóm dầu khí được đánh giá là hưởng lợi rõ nét. Giá dầu Brent đã tăng mạnh từ đầu năm 2026 khi các nỗ lực đàm phán giữa Mỹ và Iran liên quan đến chương trình hạt nhân không đạt được tiến triển. Sau khi xung đột bùng phát, một số nhà cung ứng tạm dừng vận chuyển dầu thô qua eo biển Hormuz, làm gia tăng lo ngại gián đoạn nguồn cung ngắn hạn. Trong kịch bản giá dầu tiếp tục neo cao, nhiều doanh nghiệp dầu khí có thể cải thiện triển vọng lợi nhuận, qua đó thu hút dòng tiền. Các cổ phiếu tiêu biểu gồm PV GAS (GAS), Petrolimex (PLX), BSR, PV Drilling (PVD) và PV Technical Services (PVS). Nhóm này có mức độ tương quan thuận tương đối cao với biến động giá dầu, do đó thường phản ứng nhạy trước các cú sốc nguồn cung.
Thứ hai, nhóm vận tải biển có thể hưởng lợi gián tiếp từ sự gián đoạn chuỗi logistics. Nếu căng thẳng tiếp tục leo thang hoặc xuất hiện các biện pháp trả đũa, lưu lượng tàu container qua khu vực Trung Đông có thể bị thu hẹp tạm thời, tạo áp lực tăng lên giá cước vận tải container (WCI) sau giai đoạn điều chỉnh gần đây. Trong bối cảnh đó, các doanh nghiệp vận tải biển tại Việt Nam như Hai An Transport and Stevedoring (HAH) và Vietnam Ocean Shipping (VOS) có thể được hưởng lợi về mặt kỳ vọng, đặc biệt trong ngắn hạn khi thị trường phản ứng theo thông tin.
Thứ ba, nhóm phân bón cũng là một điểm đáng chú ý. Giá dầu và khí tự nhiên tăng thường kéo theo chi phí đầu vào trong sản xuất phân bón gia tăng, đồng thời tạo điều kiện để giá bán các sản phẩm như ure điều chỉnh đi lên. Điều này có thể hỗ trợ biên lợi nhuận cho các doanh nghiệp đầu ngành. Những cổ phiếu đáng quan tâm gồm Dam Ca Mau (DCM) và Dam Phu My (DPM).
Tổng thể, xung đột địa chính trị tại Trung Đông làm gia tăng biến động ngắn hạn và tạo áp lực lên tâm lý thị trường. Tuy nhiên, thay vì nhìn nhận hoàn toàn dưới góc độ rủi ro, nhà đầu tư có thể tiếp cận theo hướng phân tích tác động cụ thể đến từng nhóm ngành. Trong bối cảnh hiện tại, dầu khí, vận tải biển và phân bón là ba nhóm có cơ sở để kỳ vọng phản ứng tích cực nếu giá năng lượng và chi phí logistics tiếp tục duy trì xu hướng tăng.
Biến động luôn là phép thử đối với bản lĩnh nhà đầu tư. Sự thận trọng là cần thiết, nhưng chiến lược chọn lọc đúng nhóm ngành có thể tạo ra lợi thế trong giai đoạn thị trường phân hóa mạnh.