Bài viết này tôi post với mục đích chia sẻ quan điểm về chiến lược đầu tư của bản thân. Không muốn PR cho bất kỳ cổ phiếu nào.
Có rất nhiều người nói rằng: thị trường tăng mạnh lắm rồi. Giá cổ phiếu đã lên cao thì làm quái gì còn cổ phiếu thấp hơn giá trị để mua?
Cũng có người cho rằng: ông tưởng ông khôn hơn thiên hạ chắc? Hàng trăm quỹ đầu tư ngoài kia, đội ngũ chuyên gia đầy ra. Họ chắc chắn đã tìm ra cổ phiếu dưới giá trị để mua trước khi ông tìm thấy. Họ đã mua rồi thì làm quái gì còn giá tốt cho ông húp nước?
Mỗi người có một quan điểm khác nhau. Tuy nhiên, tôi cho rằng, trên thị trường sẽ luôn có những cổ phiếu tốt bị lệch pha so với thị trường. Bởi lẽ, đám đông ngoài kia chỉ chạy theo xu hướng chung, mà xu hướng ngắn hạn của thị trường sẽ làm những cổ phiếu tốt bị bỏ rơi và quay về vùng giá hấp dẫn.
Bản thân tôi nhận thấy việc đi tìm những cổ phiếu tốt bị định giá thấp (so với giá trị) là một cuộc đi săn đầy thú vị. Nó tốn rất nhiều thời gian, công sức để tìm hiểu, lùng sục thông tin. Tôi phải đào bới khắp Internet, thăm dò những người xung quanh, quan sát những diễn biến thị trường, tham khảo các báo cáo ngành, đọc báo cáo tài chính của doanh nghiệp, phân tích xu hướng chung … Đó là một công việc chiếm nhiều chất xám. Tuy nhiên, kết quả đạt được của những cuộc khảo sát đó chính là tìm ra được một tài sản hấp dẫn để đầu tư dài hạn và tăng lượng kiến thức của tôi về một ngành / lĩnh vực nào đó.
Trên thực tế, việc tìm ra cổ phiếu đang có mức giá dưới giá trị đòi hỏi một quá trình nghiên cứu rất lâu, từ vài tuần, vài tháng và có khi hơn. Do đó, tôi ít khi mua cổ phiếu mới nằm ngoài danh sách những cổ phiếu đã nằm trong tầm ngắm. Ngoài ra, quá trình đầu tư, thu gom cổ phiếu cũng kéo dài từ vài tháng để phù hợp với dòng tiền cá nhân và xu hướng thị trường.
Việc nắm giữ, thu mua và khi nào bán cổ phiếu giá trị cũng là một chủ đề thú vị. Do đó, tôi sẽ trình bày nó thành hình thức một số câu hỏi thảo luận như dưới đây:
Hỏi: mình nên làm gì nếu giá cổ phiếu rơi mạnh và tài khoản đã âm khá nhiều?
Thường những cổ phiếu giá trị sẽ không biến động quá lớn trên thị trường. Tuy nhiên, không thể nói trước được vì mọi thứ đều có thể xảy ra trên thị trường tài chính.
Một trong những cách mình sử dụng để đối phó với điều này là: khi săn các cổ phiếu giá trị, mình hay ưu tiên những cổ phiếu có cổ tức. Sau đó mình mua vào lần đầu tiên với khối lượng lớn khi thỏa mãn 2 điều kiện:
-
Tỉ lệ cổ tức tiền mặt / giá cổ phiếu tốt hơn lãi suất ngân hàng
-
Giá nằm gần vùng hỗ trợ mạnh.
Lần mua đầu tiên rất quan trọng vì nó xác định vùng giá vốn cơ sở. Cũng là mốc hỗ trợ tâm lý tốt. Một tâm lý chung là khi mức giá đưa tỉ lệ cổ tức về mức lãi suất hấp dẫn, thì vùng giá đó sẽ tương đối an toàn. Nói thẳng ra, khi mua ở vùng giá đó, bạn được bảo kê bởi tỉ lệ rủi ro bằng chính tỉ lệ cổ tức trên thị giá. Có thể xem như khi mua mình đã nắm chắc một phần lời ít nhất bằng cổ tức tiền mặt.
Sau khi đã mua được ở vùng giá này, những lần kế tiếp mình gom hàng sẽ luôn cố gắng đảm bảo cho mức giá vốn không vượt quá xa ở tỉ lệ lãi dựa vào cổ tức này.
Ở những thời điểm thị trường biến động mạnh, mình cũng có thể tranh thủ mua vào ở những vùng giá hỗ trợ mạnh tiếp theo. Sau đó đảo hàng (xả ra ở vùng giá cao hơn) để làm cho giá vốn trung bình giảm xuống. Tất nhiên những thủ thuật này sẽ phức tạp nếu bạn mới bước chân vào thị trường. Tuy nhiên, học rồi sẽ quen. Bản thân tôi không dùng chiến lược này thường xuyên lắm vì vùng giá mua trước đó thường đã thấp và đủ an toàn.
Trong quá trình đầu tư, tôi cũng rút ra được thêm một kinh nghiệm thú vị: nên luôn để dành một lượng tiền mặt sẵn có bên ngoài để mua thêm cổ phiếu ở những mốc đẹp khi thị trường biến động mạnh. Đối với cổ phiếu giá trị, cho dù thị trường đang đi xuống, bạn cũng sẽ có thể đưa vị thế giá về vùng tốt hơn nếu có quỹ tiền mặt bên ngoài và canh được vùng giá đẹp để vào, rồi đảo hàng lại khi sóng hồi như trên.
Hỏi: khi nào nên bán cổ phiếu?
Đây là câu hỏi rất thú vị vì không phải ai cũng có một chiến lược bán đúng. Rất nhiều người tích lũy cổ phiếu tốt rất lâu, sau đó lại bán khi xu hướng tăng vẫn đang tiếp diễn mạnh để rồi luyến tiếc khi thấy cổ phiếu lên cao chót vót.
Đối với mình, vì đã xác định đầu tư theo một con sóng dài, nên mình gom cổ phiếu với khối lượng lớn và trong thời gian khá lâu. Do đó, mình kỳ vọng tỉ lệ lợi nhuận tốt (ít nhất là 25% cho một cuộc đi săn). Mình thường xác định những mốc kháng cự mạnh theo phân tích kĩ thuật. Khi giá cổ phiếu đạt đến mốc kháng cự mạnh gần nhất, mình sẽ bán 30 - 50% tỉ trọng nắm giữ. Bằng cách này, mình luôn còn sẵn hàng để bán tiếp nếu thị trường còn tăng nóng. Đồng thời vẫn còn cổ phiếu để nhận cổ tức (mình rất thích nguồn thu nhập thụ động theo cách này). Nếu cổ phiếu chạm mốc kháng cự và giảm mạnh, mình sẽ lại gom tiếp ở những vùng giá đẹp bên dưới. Mục tiêu chung là tăng số lượng cổ phiếu nắm giữ với mức giá vốn thấp nhất.
Thật ra đầu tư giá trị chính là trường phái đầu tư an toàn nhất, nếu bạn hiểu đúng và tìm ra một phương pháp phù hợp cho mình.
Có rất nhiều người bị một tâm lý chung là rất ngứa tay khi đang có tiền mặt, phải luôn tìm cách để có đồng ra đồng vào với lượng tiền đó. Theo tôi, trong đầu tư, không quá quan trọng bạn có bao nhiêu tiền, giữ tiền mặt trong bao lâu, mua cổ phiếu nào … Mà điều quan trọng nhất chính là chiến lược đầu tư, phương pháp đầu tư. Nó cần não suy nghĩ nhiều hơn là dùng tay đặt lệnh mua bán liên tục.
Những điều tôi chia sẻ ở trên tất nhiên còn nhiều khiếm khuyết, vì chính tôi cũng đang hoàn thiện dần phương pháp của chính mình. Tuy nhiên đến thời điểm này tôi vẫn thấy phương pháp này còn phù hợp với bản thân. Hy vọng nó cũng giúp ích đôi chút cho bạn.
Chúc bạn đầu tư thành công và an yên
Đó là tình huống mà tôi đã gặp khi Covid ập đến. Ở những thời điểm đó, việc bình tĩnh và kiểm soát tâm lý là điều khôn ngoan nhất. Thị trường sẽ không thể về mo trong một đêm. Sẽ luôn có những cơn sóng hồi để giúp bạn thoát hàng - tất nhiên là phải chịu lỗ nếu thị trường quá xấu. Thời điểm khủng hoảng của đợt COVID đầu tiên, tôi đã từng chịu âm gần 10% tài khoản. Sau đó, khi thị trường hồi phục nhẹ, tôi nhanh chóng thoát hàng vì đó là lần đầu tiên phải đối phó với kiểu khủng hoảng từ dịch bệnh trong đời. Tôi cảm thấy may mắn vì mình chỉ mất 4% tổng tài sản ở thời điểm đó sau khi thoát.