nói thì dễ chứ làm mới khó
làm cỡ 5 vòng là đỉnh rồi
Rồi lúc chạy mút chỉ lại ngồi ngắm mới đắng cơ.
10 vòng ăn được không bằng giữ 2 tuần.
Lúc đó đắng lắm.
1 Likes
HPG giữ 2 tuần thì chỉ ở mãi giá 27
1 Likes
có hàng giá tốt thì mới dám giữ chứ giá 26, 27 thì giữ làm gì cho lâu
HPG cho báo cáo chi tiết Q1.
Số thực tế và ước tính chi phí:
Ước tính ra 4.248 tỷ chi phí. Số thực tế: 4.187 tỷ, không chênh lệch quá lơn.
Lợi nhuận trước thuế cốt lõi dự báo: 5.758 tỷ. Con số thực tế: 6.634 tỷ. Cũng phải nói tới diễn giá hàng hóa đang có mặt thuận lợi cho KQKD Quý 1.
Dòng tiền kinh doanh dương 6.816 tỷ. Tuy nhiên tồn kho lại giảm gần 9 nghìn tỷ so với đầu năm.
Tiền của HPG vẫn dồi dào khoảng 35 nghìn tỷ cho các khoản thanh khoản như tiền.
Nợ vay so với cùng kì tăng nhẹ và so với đầu năm đã có sụt giảm.
Tuy nhiên theo diễn biến bảng cân đối, HPG nhiều khả năng sẽ có xu hướng gia tăng tồn kho khi Dung Quất 2 thương mại toàn phần. Phải thu nhiều khả năng cũng sẽ có gia tăng nhẹ.
Nên dòng tiền năm nay đánh giá chưa phải dòng tiền ổn định của HPG, và có thể sẽ bị chiếm dụng nhẹ so với con số lợi nhuận.
Công bằng nhận xét thì nếu không có sự biến động giảm của tồn kho thì HPG quý này dòng tiền kinh doanh là âm do chiếm dụng thấp đi và phải thu tăng lên. Tuy nhiên xu hướng này vẫn có khả năng sẽ còn tiếp tục trong giai đoạn Dung Quất 2 mới thương mại toàn phần.
Càng về các năm sau dòng tiền của HPG sẽ còn đẹp hơn nhiều. Còn lợi nhuận, thì cá nhân em thấy Q4/2026 là quý đầu tiên sẽ tác động từ việc chi phí không còn tăng đột biến.
Thân ái, em sẽ tính toán và gửi thêm các con số ước lượng lợi nhuận khi HPG công bố các báo cáo sản lượng, anh chị theo dõi thêm nhé.
HPG
- HPG vừa công bố giá bán HRC tháng 7 ở mức 15.360–15.390 đồng/kg, giảm khoảng 350 đồng/kg (2%) so với tháng trước. Cần lưu ý rằng HPG đã tăng giá HRC khoảng 1.350 đồng/kg (9%) trong tháng trước sau khi có thông tin áp dụng thuế chống lẩn tránh đối với các sản phẩm HRC khổ rộng nhập khẩu từ Trung Quốc vào ngày 02/04.
- HSC đánh giá việc giảm giá lần này là một sự điều chỉnh bình thường của thị trường sau nhịp tăng mạnh trong tháng trước, phản ánh diễn biến cung - cầu hơn là sự đảo chiều của xu hướng cơ bản. Ngay cả sau đợt điều chỉnh này, giá HRC hiện tại vẫn cao hơn khoảng 970 đồng/kg so với thời điểm trước khi các biện pháp phòng vệ thương mại được áp dụng, cho thấy HPG vẫn đang hưởng lợi đáng kể từ các mức thuế áp lên HRC nhập khẩu từ Trung Quốc.
- Về sản lượng tiêu thụ, số liệu tháng 5 hiện chưa được công bố, tuy nhiên kết quả tháng 4 vẫn duy trì tích cực. Đáng chú ý, sản lượng tiêu thụ HRC đạt 601.009 tấn, tăng 49% svck. Sản lượng thép xây dựng tăng 10% svck lên 471.065 tấn, trong khi tôn mạ và ống thép lần lượt đạt 38.675 tấn (+18% svck) và 82.331 tấn (+26% svck). HSC cho rằng mức tăng trưởng sản lượng mạnh mẽ này chủ yếu đến từ nhu cầu xây dựng trong nước duy trì tích cực, cùng với những lợi ích từ các biện pháp phòng vệ thương mại đối với thép nhập khẩu từ Trung Quốc.
- HSC tiếp tục duy trì quan điểm tích cực đối với HPG và giữ nguyên khuyến nghị Mua vào với giá mục tiêu 36.000 đồng/cp, tương ứng tiềm năng tăng khoảng 50%. HPG hiện sở hữu tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro hấp dẫn nhờ triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh trong các năm tới, mô hình kinh doanh bền vững và tập trung vào thị trường nội địa, tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận đáng kể từ việc mở rộng công suất và định giá hấp dẫn. Hiện cổ phiếu đang giao dịch tại mức P/E dự phóng 1 năm là 8,3 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử 12,5 lần.
1 Likes
Diễn biến một số yếu tố đầu vào quan trọng cho ngành thép, HPG.
Từ đầu năm, giá than tăng khoảng 30%.
Giá quặng sắt diễn biến ổn định.
Giá nhập khẩu khí đốt tăng mạnh (>40-50%)
Giá thép phế duy trì vùng thấp.
Giá thép tăng cũng phần nào do tương quan giá đầu vào nữa, nên tổng hóa các yếu tố thì HPG cũng sẽ có biên lãi khá ổn định, biên lãi biến động mạnh chủ yếu do vòng quay tồn kho là chính anh chị ạ.
Không phải cứ giá thép tăng là biên lãi cao lên đâu.
Các quý sau sẽ phản ánh dần chi phí đầu vào tăng, nếu giá thép không tiếp tục tăng thì biên lãi HPG sẽ hạ đi thôi.
vẫn phải tăng thôi.
1 Likes
Vâng bác. Nước ngoài bán, vài bữa xoắn vòi lên mua lại ấy mà.
Kế hoạch của HPG thì ốp vào bảng tính học sinh lớp 3 cũng cho kết quả ko lệch so với số HPG đưa ra nhiều ACE ạ.
Triển vọng HPG trước sức ép cạnh tranh từ Vinmetal và động lực tăng trưởng lợi nhuận 2026-2027
Vinmetal dự kiến đi vào hoạt động trong năm 2027 với công suất ban đầu 6 triệu tấn, có thể mở rộng lên 20 triệu tấn trong tương lai, tạo áp lực cạnh tranh dài hạn lên ngành thép. Tuy nhiên, HSC đánh giá áp lực này chưa thể đến sớm vì HPG đã mất tới 10 năm để đạt công suất 16 triệu tấn hiện tại. So với Vinmetal và các doanh nghiệp trong nước lẫn Trung Quốc, HPG có chi phí sản xuất thấp hơn hẳn nhờ năng lực quản trị sản xuất tốt, luôn dẫn đầu ở các lĩnh vực tham gia, chi phí lãi vay thấp và tỷ lệ nợ vay thấp (khoảng 50% so với 85% của Vinmetal). Tiến độ trả nợ của HPG ổn định, đã hoàn tất Dung Quất 1 và đang bắt đầu trả nợ cho Dung Quất 2, trong khi công suất lớn giúp doanh nghiệp tiết kiệm chi phí và giảm tiêu hao.
Về chu kỳ lợi nhuận ngành giai đoạn 2026-2027, hai yếu tố dẫn dắt chính là tăng trưởng sản lượng và biên lợi nhuận ngành, và HPG được kỳ vọng hưởng lợi từ cả hai: sản lượng tăng nhờ Dung Quất 2 đi vào vận hành, trong khi biên lợi nhuận tăng gần mức kỷ lục trong 3 năm nhờ cầu tăng trưởng tốt, đầu tư công tăng và nhu cầu xây dựng cải thiện. Chính sách chống bán phá giá thép HRC từ Trung Quốc cũng giúp HPG tăng giá bán HRC, qua đó thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi khoảng 50% trong 2026 và 35% trong 2027. Dù triển vọng tích cực, HPG vẫn đối mặt một số rủi ro: tỷ lệ cổ phiếu trôi nổi (floating share) quá lớn khiến giá khó tăng mạnh trong ngắn hạn, và lo ngại dài hạn về cạnh tranh với Vinmetal.
Anh chị em, NĐT quan tâm tới việc khai thác thông tin trên BCTC để tự tìm kiếm cơ hội đầu tư cũng như tự phòng tránh rủi ro.
Em có kế hoạch traning cho Khách hàng của em một vài khóa đọc hiểu BCTC Cũng như kĩ thuật thường sử dụng trong báo cáo. Tất nhiên là trong giới hạn khả năng, kiến thức cá nhân anh chị ạ. Anh chị liên hệ em nhé.
(Miễn phí hoàn toàn, và không dành cho môi giới)
Cập nhật ACE,
Giá HRC thế giới vẫn diễn biến mức cao.
Giá thép thanh thì ổn định.
HRC Trung Quốc vẫn ở mức thấp, tuy nhiên may mắn là VN có bảo hộ, tuy nhiên sẽ là bất lợi cho những doanh nghiệp có đầu vào là HRC, cái gì cũng có tính 2 mặt, nhưng thôi doanh nghiệp mình đầu tư ổn là tốt rồi.
Giá CP giảm, nhưng theo cá nhân em thì không cần lo nhiều ACE ạ, miễn là đừng sử dụng margin, đừng lướt lát nhiều, mua vào chờ TT ổn định lại đâu vào đó ngay thôi.
CP giảm chậm chứ tăng thì nhanh lắm.
Giảm thang bộ, tăng thang máy mà.
HPG công bố sản lượng.
Đọc hiểu báo cáo em sẽ cứ 2 tháng có 1 đợt. Miễn phí hoàn toàn, không dành cho môi giới.
Anh chị em NĐT nào có hứng thú cứ liên hệ em. Hi vọng là cung cấp được những giá trị để cộng đồng có những sự lựa chọn tốt cho danh mục.
Có những key rất thực tế về những kĩ thuật thường được các doanh nghiệp sử dụng trên thị trường.
HPG – LNST Q2/2026 tăng 53% svck, duy trì khuyến nghị Mua nhờ tăng trưởng lợi nhuận mạnh và định giá rẻ
-
Doanh thu thuần và LNST Q2/2026 của HPG lần lượt đạt 55,5 nghìn tỷ đồng (+53% svck, +5% q/q) và 6,4 nghìn tỷ đồng (+51% svck, -29% q/q). Kết quả này hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của HSC.
-
Tăng trưởng lợi nhuận mạnh được thúc đẩy bởi sản lượng tiêu thụ thép cao hơn, đạt 3,8 triệu tấn (+30% svck, +11% q/q), cùng với biên lợi nhuận cải thiện, nhờ hiệu suất sử dụng công suất tại Khu liên hợp gang thép Dung Quất 2 được nâng cao và tác động tích cực từ thuế chống bán phá giá đối với HRC nhập khẩu từ Trung Quốc. Nếu loại trừ khoản thu nhập bất thường từ việc bán phần vốn tại một dự án bất động sản trong Q1/2026, LNST cốt lõi Q2/2026 tăng 26% q/q.
-
Theo đó, lũy kế 1H26, doanh thu thuần và LNST lần lượt đạt 108,5 nghìn tỷ đồng (+47% svck) và 15,4 nghìn tỷ đồng (+103% svck), hoàn thành tương ứng 51% và 57% dự báo 2026 của HSC.
-
HSC duy trì khuyến nghị Mua đối với HPG với giá mục tiêu 37.300 đồng/cp, tương ứng dư địa tăng giá 78%. Sau nhịp điều chỉnh gần đây của thị trường, định giá HPG hiện ở mức rất rẻ, với P/E dự phóng 1 năm ở mức 6,4 lần, so với mức trung bình 3 năm là 12,4 lần (tính từ tháng 1/2023), trong khi tăng trưởng lợi nhuận vẫn ở mức cao với LNST 2026 dự báo đạt 27 nghìn tỷ đồng (+75% svck).