- DBC: Dabaco lên kế hoạch phát hành hơn 50 triệu cổ phiếu trả cổ tức
- Dịch bệnh đang tạo điều kiện thuận lợi nhất cho DBC khi tự chủ được nguồn vaccin, điều mà duy nhất DBC làm được , cạnh tranh toàn diện so với HAG và BAF
*1 VÀI ĐIỂM NỔI BẬT CỦA DBC !!!
-
Báo cáo tài chính Quý I/2025, DBC ghi nhận kết quả doanh thu có khởi sắc so với
cùng kỳ năm trước đó với mức tăng 12,14%. Sự bứt phá này chủ yếu đến từ mảng
giá heo hơi bình quân tăng mạnh 24% so với cùng kỳ, đạt khoảng 71.000 đồng/kg
và giai đoạn cao điểm đạt 80.000 đồng/kg nhờ nhu cầu tiêu thụ dịp Tết cao và
nguồn cung hạn chế do ảnh hưởng kéo dài của dịch tả lợn Châu Phi. Đồng thời
giá nguyên vật liệu đầu vào (ngũ cốc) giảm từ 5-18% giúp cải thiện biên lợi
nhuận. Ngoài ra, việc tự sản xuất vacxin ASF giúp DBC tiết kiệm đáng kể chi phí
tiêu huỷ đàn heo nhiễm bệnh, qua đó nâng biên lợi nhuận ròng từ 2,2% lên 14%.
Lợi nhuận quý I/2025 tăng mạnh 600,14% so với cùng kỳ năm trước chủ yếu do
gía vốn hàng bán giảm đáng kể. Đây là mức tăng trưởng lợi nhuận rất tốt đối với
một công ty chuyên về sản xuất, chăn nuôi gia cầm. -
Dabaco là một trong những doanh nghiệp chăn nuôi hàng đầu Việt Nam, áp dụng
mô hình 3F (Feed - Farm - Food) khép kín, kiểm soát từ sản xuất thức ăn chăn
nuôi, cung cấp giống, chăn nuôi đến chế biến và phân phối. Với 8 nhà máy thức
ăn chăn nuôi (công suất 85 tấn/giờ), 11 đơn vị nuôi heo, và 7 đơn vị nuôi gà,
Dabaco cạnh tranh trực tiếp với các thương hiệu quốc tế như CP và PROCONCO.
Mô hình 3F giúp tối ưu hóa chi phí, giảm phụ thuộc vào nguồn cung bên ngoài,
và đảm bảo chất lượng sản phẩm, tạo lợi thế cạnh tranh bền vững. Mô hình 3F
đảm bảo sự ổn định trong chuỗi cung ứng, đặc biệt trong bối cảnh giá nguyên
liệu biến động. Điều này giúp Dabaco duy trì thị phần lớn trong mảng thức ăn
chăn nuôi (chiếm ~10% thị trường nội địa) và chăn nuôi heo, đóng góp khoảng
75% tổng doanh thu năm 2024 (ước tính 25.380 tỷ VND theo báo cáo VCSC). Sự ổn
định này củng cố niềm tin của nhà đầu tư, đặc biệt khi kết hợp với các mảng kinh
doanh mới như vaccine ASF. -
Tiềm năng mới từ hoạt động sản xuất Vacxin
-
Ngày 29/03/2025, DBC đã làm lễ cắt băng, khánh thành nhà máy Dacovet và công
bố thương mại hoá vacxin dịch tả lợn Châu Phi Dacovac-ASF2. Ngoài tiêm chủng
cho đàn heo nội bộ, vacxin của DBC cũng đang xúc tiến thử nghiệm ở Philippines.
Philippines, một thị trường chăn nuôi lợn bị tàn phá bởi ASF với tổn thất khoảng
4 triệu con lợn (từ 13 triệu xuống 9 triệu đầu lợn trong giai đoạn 2020-2021), là cơ
hội lớn để Dabaco thâm nhập và chiếm lĩnh thị phần. Hiện tại, Philippines không
có doanh nghiệp hay phòng thí nghiệm nội địa nào sản xuất vaccine ASF, tạo
điều kiện thuận lợi cho các nhà cung cấp nước ngoài như Dabaco. -
Vietnam Trade Office tại Philippines đang hỗ trợ Dabaco đàm phán để nhập khẩu
thử nghiệm vaccine DACOVAC-ASF2, với các đối tác lớn như EDL Group, East Asia
Veterinary Inc., và Universal Robina Corp thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ. Nếu
thử nghiệm thành công, vaccine của Dabaco có thể chiếm lĩnh thị trường
Philippines, đặc biệt khi nước này đã triển khai chương trình tiêm chủng ASF từ
tháng 6-7/2024 với kế hoạch nhập khẩu 2 triệu liều vaccine từ Việt Nam. -
Xuất khẩu vaccine sang Philippines không chỉ mở ra nguồn doanh thu mới mà
còn là bước đệm để Dabaco thâm nhập các thị trường Đông Nam Á khác như
Indonesia hay Malaysia, nơi ASF cũng gây thiệt hại lớn. Nếu xuất khẩu thành
công 20 triệu liều/năm (10% công suất nhà máy) với giá 1,4 USD/liều, doanh thu
từ xuất khẩu có thể đạt 28 triệu USD (khoảng 700 tỷ VND), đóng góp đáng kể vào
tổng doanh thu. Tin tức tích cực về vaccine đã từng đẩy giá cổ phiếu DBC tăng
hơn 30% trong tháng 11/2023, và sự thành công trong thương vụ Philippines có
thể tiếp tục tạo sóng tích cực cho cổ phiếu. Hơn nữa, hợp tác với USDA và các đối
tác quốc tế như Guangdong Winsun Bio Pharmaceutical củng cố uy tín và khả
năng thương mại hóa vaccine trên thị trường toàn cầu. -
DBC sẽ bán vacxin của mình với mức giá khoảng 59-60.000 VND/ liều. Chúng tôi
ước tính với công suất ban đầu đạt 16% công suất thiết kế (32/200 triệu liều/năm),
DBC sẽ sử dụng nội bộ 2,4 triệu liều cho đàn heo của mình. Phần còn lại sẽ được
bán ra bên ngoài, tương ứng với mức doanh thu và lợi nhuận lần lượt là 1.888 tỷ
và 94,4 tỷ VND trong năm 2025. -
Các thông tin trên được trích xuất từ báo cáo chiến lược của đội ngũ BPC RS về cổ phiếu DBC !!!
** -
Về phân tích kỹ thuật, chúng ta hoàn toàn kỳ vọng có 1 nhịp Test for supply tại đây khi đã có 1 nhịp SOS khá mạnh trong phase D của Wyckoff, nếu test thành công chúng ta hoàn toàn có quyền kỳ vọng cổ sẽ lên được mức giá 40 trong thời gian tới.
=>>> CHI TIẾT HƠN ACE CÓ THỂ LIÊN HỆ AD VÀ ĐỘI NGŨ ĐỂ BIẾT CÁC CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH PHÙ HỢP
- CHÚC AC ĐẦU TƯ THÀNH CÔNG, HIỆU QUẢ !!!
