DBC - Thị giá có vượt qua định giá chưa?

Khuyến nghị đầu tư
#1

THÔNG TIN CƠ BẢN
Là một trong 10 doanh nghiệp sản xuất thức ăn chăn nuôi lớn nhất cả nước. Cty có 6 nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi với tổng công suất 85 tấn/giờ. Thức ăn chăn nuôi của cty được tiêu thụ trên tất cả các tỉnh thành phố trên cả nước.

Cty có 1 dây chuyền giết mổ gà được nhập khẩu từ Đan Mạch với công suất 2.000 con/giờ.

Dabaco hiện có 6 nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi đang hoạt động, có tổng công suất thiết kế trên 1.500.000 tấn/năm.

image
image899×334 89 KB

Cập nhật KQKD Q2.2024 và 6 tháng đầu năm 2024
Trong Quý 2, Dabaco ghi nhận doanh thu đạt 3.331 tỷ đồng (-5,9%yoy) và LNST đạt 145 tỷ đồng (-55,5% yoy). Lợi nhuận suy giảm mạnh so với cùng kỳ bởi không còn khoản lợi nhuận đột biến từ BĐS như Q2.2023. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, doanh thu và LNST của DBC đạt 6.674 tỷ đồng (+12,3% yoy) và 218 tỷ đồng (+3.474% yoy). KQKD cải thiện trong 6 tháng đầu năm nhờ thị trường thuận lợi và so với mức nền thấp cùng kỳ.

Triển vọng tăng trưởng doanh thu
Thịt lợn là một nhu yếu phẩm được tiêu thụ nhiều. Do đó, kỳ vọng với giá lợn neo cao, sản lượng tiêu thụ vẫn không thay đổi nhiều.

Dabaco huy động thành công gần 1.300 tỷ đồng từ chào bán cổ phiếu: Kết thúc đợt chào bán 92,6 triệu cho cổ đông hiện hữu và người lao động trong công ty, Dabaco đã phân phối được gần hết, thu về gần 1.300 tỷ đồng.

Dự kiến số tiền này sẽ được sử dụng để đầu tư vào công ty con là Công ty TNHH Dầu thực vật Dabaco (Tập đoàn Dabaco sở hữu 100% vốn điều lệ) nhằm thực hiện dự án đầu tư xây dựng nhà máy ép và tinh luyện dầu đậu nành Dabaco.

Nhà máy này có địa chỉ tại xã Tân Chi, huyện Tiên Du, tỉnh Bắc Ninh; giai đoạn 1 có công suất thiết kế 500 tấn đậu tương/ngày đã đi vào hoạt động từ quý 4/2019. Giai đoạn 2020-2023, nhà máy đạt lợi nhuận sau thuế trên 180 tỷ đồng. Với giai đoạn 2, Dabaco dự kiến công suất nhà máy đạt 1.000 tấn đậu tương/ngày, tổng mức đầu tư 1.490 tỷ đồng.

=> Điều này giúp thúc đẩy doanh thu từ hoạt động cốt lõi của DBC

image
image816×408 90.9 KB

Giải trình LNST Q2 DBC
Theo Giải trình LNST hợp nhất Q2 2024, DBC cho rằng tình hình giá cả nguyên liệu sản xuất TACN trong nước và nhập khẩu tiếp tục biến động, tỷ giá đô la Mỹ, chi phí vận chuyển tăng cao. Tuy nhiên, nhờ chiến lược điều hành linh hoạt, phù hợp của BLD mà tiết kiệm được chi phí sản xuất… Theo đó các nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi của công ty mẹ đạt KQ sản xuất kinh doanh tốt.

=> Nhìn chung theo quan điểm của tôi cho rằng mặc dù KQKD Q2 không được như mong đợi, triển vọng của DBC vẫn nằm ở phía trước. Mọi người thấy thế nào ạ?

4 Likes
#2

bài phân tích chi tiết quá ạ

1 Likes
#3

Nhưng mà ngoài DBC mình thấy có BAF cũng cùng ngành và tăng trường khá tốt, cho mình xin nhận định về BAF với ạ

#4

Hay! BAF và DBC đều được

#5

Chưa biết bao giờ sóng tới

#6

triển vọng thực sự không nhiều, đợt trước tăng do giá heo tăng. Mà nhiều bên khuyến nghị sau nên NĐT bị kẹp hàng hơi nhiều

#7

đúng rồi ạ, mình cũng bị kẹt hàng

#8

BAF cũng có triển vọng ấy ạ

#9

giá hiện tại cũng đang khá rẻ

#10

đợt rồi có bên hô DBC BAF kinh khủng, xong đu đỉnh hết :smiley: chắc chưa tìm hiểu kỹ

#11

có triển vọng gì không nhỉ, như giá thịt heo, nguyên vật liệu, vacxin???

#12

Mình thấy nguồn tiêu thụ thịt heo chủ yếu từ các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ, có lẻ mấy ông này đi trước đón đầu chính sách

#13

Con lơn dbc này ăn cám nhiều mập quá phi ko nỗi

#14

Mảng TACN chiếm khá lớn, nhưng đặc thù nó biên ln không thể cao được, từ DBC, BAF và ngày xưa là MML

#15

Triển vọng thì t thấy vẫn là chi phí đầu vào rẻ, giá thịt heo neo cao

Vacxin thì có: công bố phát triển thành công vắc xin Dacovac-ASF2 phòng bệnh dịch tả lợn châu Phi (ASF) và trở thành công ty thứ 3 làm được điều này (bên cạnh Công ty thuốc thú y Trung ương và Công ty AVAC Việt Nam).

Ngoài ra, DBC hưởng lợi từ luật chăn nuôi và chiếm thị phần từ các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ: Luật Chăn nuôi có hiệu lực từ năm 2020 nghiêm cấm hành vi chăn nuôi trong khu vực không được phép chăn nuôi của thành phố, thị xã, thị trấn, khu dân cư. Theo quy định, đến ngày 1/1/2025 các cơ sở chăn nuôi trong khu vực không được phép sẽ phải di dời, điều này khiến nhiều hộ sẽ phải treo chuồng, ảnh hưởng tới nguồn cung và càng thúc đẩy xu hướng thị phần từ nhỏ lẻ chuyển sang các DN lớn hoàn thiện chuỗi giá trị.

#16

mấy này lâu rồi mà, có loại vacxin nào mà đang lên kế hoạch ra á