1. Thông tin doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Dược – Trang thiết bị Y tế Bình Định (DBD) là một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực dược phẩm và trang thiết bị y tế tại tỉnh Bình Định, Việt Nam. Thành lập với mục tiêu cung cấp các sản phẩm và dịch vụ chất lượng, DBD đã nhanh chóng trở thành một tên tuổi đáng tin cậy trong ngành y tế tại khu vực này. Sứ mệnh của công ty là cung cấp các sản phẩm dược phẩm an toàn và hiệu quả, đồng thời hỗ trợ ngành y tế địa phương với trang thiết bị và giải pháp y tế tiên tiến.
DBD tự hào về sự đầu tư vào nghiên cứu và phát triển, hướng tới việc đưa ra các giải pháp y tế tiến bộ để nâng cao chất lượng cuộc sống của cộng đồng. Công ty đã xây dựng mối quan hệ hợp tác vững chắc với các cơ sở y tế, bệnh viện và các chuyên gia y tế hàng đầu để đảm bảo rằng sản phẩm và dịch vụ của họ luôn đáp ứng tốt nhất nhu cầu của bệnh nhân. DBD không chỉ là một doanh nghiệp thương mại mà còn là một đối tác đáng tin cậy trong việc chăm sóc sức khỏe và sự phát triển bền vững của cộng đồng.
2. Kết quả kinh doanh
Kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Dược – Trang thiết bị Y tế Bình Định (DBD) trong quý 2 năm 2023 đã ghi nhận những con số ấn tượng, thể hiện sự phát triển và ổn định của doanh nghiệp.
Doanh thu thuần trong quý 2/2023 đã đạt 414 tỷ đồng, tăng 22,8% so với cùng kỳ năm trước (YoY). Mảng kinh doanh cốt lõi của DBD, tức là thuốc tự sản xuất, đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ lên tới 27%, đạt 392 tỷ đồng, chiếm hơn 94% tổng doanh thu. Đây là dấu hiệu rõ ràng về sự phát triển bền vững của mảng kinh doanh chính của công ty.
Biên lãi gộp của DBD đạt khoảng 49,7%, duy trì ổn định so với cùng kỳ năm trước. Điều này cho thấy công ty đã quản lý tốt các chi phí sản xuất và duy trì mức lợi nhuận gộp khả quan.
Tổng chi phí SG&A (Chi phí hoạt động kinh doanh và quản lý) đã tăng 17% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu do việc tăng lương cơ bản cho nhân viên và chi phí dịch vụ mua ngoài. Mặc dù có sự tăng chi phí này, công ty vẫn duy trì mức lợi nhuận sau thuế tốt, đạt 71,8 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ năm trước.
Lũy kế 6 tháng đầu năm 2023, DBD đã hoàn thành 46% chỉ tiêu DTT (Doanh thu thuần) và 58% chỉ tiêu LNTT (Lợi nhuận sau thuế), cho thấy sự phấn đấu và hiệu suất kinh doanh của công ty trong nửa đầu năm.
Tóm lại, kết quả kinh doanh của Công ty Cổ phần Dược – Trang thiết bị Y tế Bình Định trong quý 2 năm 2023 đã phản ánh sự phát triển tích cực, với doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ, mảng kinh doanh chính đóng góp lớn và lợi nhuận sau thuế tăng trưởng đáng kể.
3. Tiềm năng doanh nghiệp
Tiềm năng doanh nghiệp (DBD) Công ty Cổ phần Dược – Trang thiết bị Y tế Bình Định dựa trên dữ liệu và diễn biến ngành Dược được cung cấp trong báo cáo là rất tích cực và hứa hẹn một tương lai tươi sáng:
Nhận định ngành Dược:
Ngành Dược đang trải qua những biến đổi tích cực trong 1H2023, với sự phục hồi mạnh mẽ của kênh ETC (bệnh viện) so với cùng kỳ. Sự tháo gỡ khó khăn và các biện pháp hỗ trợ đã tạo cơ hội cho ngành phát triển và tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển bền vững của kênh ETC trong dài hạn. Hoạt động đấu thầu thuốc ETC đã ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể trong 1H2023, với giá trị trúng thầu kênh bệnh viện đạt 27.477 tỷ đồng (+84% YoY). Các doanh nghiệp hàng đầu như DBD đã ghi nhận mức tăng trưởng hai chữ số, đóng góp tích cực vào sự phục hồi của ngành.
Triển vọng ngành Dược trong 2H2023:
Kênh ETC (bệnh viện) dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh trong 2H2023. Chính sách mới của nhà nước ưu tiên sử dụng thuốc generic và giảm sử dụng biệt dược gốc trong khám chữa bệnh sẽ tạo đà cho sự phát triển của kênh ETC. Dư địa tăng trưởng kênh ETC trong nước vẫn rất lớn trong dài hạn. Dự báo của Fitch Solution cho thấy sự gia tăng doanh thu từ thuốc Generic tại Việt Nam trong 2023 dự kiến đạt khoảng 97 nghìn tỷ đồng, tăng 11% YoY. Thị phần của thuốc generic dự kiến sẽ tiếp tục tăng, từ mức 55,8% vào năm 2021 lên 60,2% trong 2026, với tốc độ tăng trưởng 19%/năm.
Kênh OTC (nhà thuốc) dự kiến sẽ ghi nhận tăng trưởng chậm hơn trong 2H2023 do tác động tiêu cực từ suy thoái kinh tế và sự giảm nhu cầu. Tuy nhiên, triển vọng tăng trưởng vẫn duy trì đều đặn trong dài hạn, dựa vào thói quen mua sắm của người dân, sự tăng cường sức đề kháng sau đại dịch Covid-19, và đa dạng hóa sản phẩm trong các chuỗi nhà thuốc hiện đại.
Triển vọng ngành Dược trong dài hạn:
Triển vọng của ngành Dược là tích cực trong dài hạn, với thị trường chăm sóc sức khỏe của Việt Nam chiếm 6% GDP và dự kiến tăng trưởng đáng kể trong các năm tới. Thị trường dược phẩm cũng có triển vọng tăng trưởng mạnh, với giá trị dự kiến tăng từ 3,4 tỷ USD vào năm 2015 lên gần 7 tỷ USD vào năm 2022. Dự báo của Fitch Solution cho thấy doanh số dược phẩm tại Việt Nam sẽ đạt 165 nghìn tỷ vào năm 2023 và 230 nghìn tỷ vào năm 2027, với tốc độ tăng trưởng CAGR 6,8%/năm.
Vai trò quan trọng của kênh ETC:
Kênh ETC được kỳ vọng sẽ là động lực tăng trưởng quan trọng cho ngành Dược trong dài hạn. Dự kiến kênh ETC sẽ tăng trưởng với mức 7,5% trong giai đoạn 2023-2027. Sự gia tăng thị phần của thuốc generic sẽ đóng vai trò quan trọng trong cơ cấu doanh thu của kênh ETC, từ mức 75% trong năm 2023 lên 79% trong năm 2027. Sự phát triển của bảo hiểm y tế toàn dân và các chính sách hỗ trợ từ Chính phủ sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng kênh ETC.
Cam kết nâng cấp tiêu chuẩn EU-GMP:
DBD và các doanh nghiệp khác đang tích cực nâng cấp nhà máy đạt chuẩn EU-GMP, nhằm tăng cường chất lượng sản phẩm và đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của thị trường. Việc này không chỉ giúp duy trì mức tăng trưởng hiện tại mà còn tạo điều kiện cho sự phát triển bền vững trong dài hạn.
Triển vọng tăng trưởng của kênh OTC:
Mặc dù kênh OTC đang đối mặt với một số thách thức, nhưng triển vọng tăng trưởng vẫn được duy trì đều đặn trong dài hạn. Thói quen mua sắm của người dân, tăng cường sức đề kháng, và đa dạng hóa sản phẩm trong chuỗi nhà thuốc hiện đại sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng của kênh này.
Tổng kết:
Dựa trên dữ liệu và diễn biến ngành Dược trong 1H2023, DBD có tiềm năng phát triển đáng kể trong tương lai. Sự phục hồi mạnh mẽ của kênh OTC, triển vọng tăng trưởng của ngành Dược, cam kết nâng cao chất lượng sản phẩm, và triển vọng tăng trưởng ổn định của kênh OTC sẽ cùng đóng góp vào sự thành công và phát triển của DBD trong thời gian tới.
4. Định giá cổ phiếu
Để định giá cổ phiếu của DBD - Công ty Cổ phần Dược – Trang thiết bị Y tế Bình Định, TOPFIN kết hợp hai phương pháp định giá là P/E với giá trị trung bình ngành là 13.8, định giá P/B trung bình ngành đang ở 1.7. Định giá hợp lý của cổ phiếu DBD trong năm 2023 được ước tính là 40,447 đồng/cổ phiếu so với giá 51.700 đồng/ cổ phiếu hiện tại.
Như vậy thị trường đã phản ánh các kỳ vọng của cổ phiếu DBD, định giá cổ phiếu không phải hấp dẫn cho giai đoạn hiện tại. Khuyến nghị NĐT chờ chốt đặc biệt khi cổ phiếu đánh mất điểm dòng tiền. Các tín hiệu Bán sẽ được cập nhật tự động trên file Bảng dòng tiền của TopFIN.
Nhà đầu tư có thể truy cập các báo cáo khác của Trung tâm Phân tích tại:https://topfin.com.vn/webapp/analysis