Đây là chuỗi series Chứng khoán 5 phút, nơi mà mình ứng dụng phần mềm Findicator trong quá trình đọc 1 cổ phiếu. Và ngày hôm nay mình sẽ nói về mã cổ phiếu DDV, liệu đây có phải là một cơ hội đầu tư tiềm năng trong thời gian tới. Mọi người cùng theo dõi video “Cổ phiếu DDV: Ký ức đẹp - Tương lai gập ghềnh ??” để có câu trả lời chi tiết nhé !!!
-
Là một trong 2 công ty duy nhất tại VN sản xuất phân DAP. Hiện công suất tầm 70% và sản lượng dường như đi ngang khó có dấu hiệu tăng trưởng tuy đã đẩy mạnh xuất khẩu
-
Điểm sáng tới từ (1) 2025 đổ đi hết khấu hao nhà máy mỗi năm tiết kiệm được khoảng 60 tỷ chi phí khấu hao (2) Luật Thuế (VAT) sửa đổi đã được Quốc hội Việt Nam thông qua trong Q4/2024 và sẽ có hiệu lực vào 1/7/2025. Theo BSC dự kiến tiết kiệm được 25 tỷ/năm, tuy nhiên em nghĩ DDV họ sẽ hạ giá bán để đẩy sản lượng thay vì giữ nguyên giá bán để tăng được biên lãi thì nó lại không đúng với ý chí của bộ luật VAT 5%.
-
DAP sẽ có nền lợi nhuận mới từ 2025 đổ đi nhờ (1) Giảm khấu hao nhà máy như đã nêu trên (2) Giá phân DAP cao hơn 50% so với chu kì trước giúp DDV tăng được BLNR.
-
Rủi ro đầu tư tới từ (1) Nguồn cung phân bón DAP,MAP từ TQ được nới lỏng trở lại (2) Căng thẳng địa chính trị suy giảm giữa Nga-Ukraine thì Nga sẽ tăng lại nguồn cung phân bón. => Gây áp lực lên giá đầu ra của DDV. (3) Giá Lưu huỳnh chiếm khoảng 20% chi phí sản xuất của DDV tăng liên tục trong vòng 2 năm đổ lại đây.
-
Định giá: Sử dụng phương pháp SOTP với Net cash là 1.150 tỷ (2) Lợi nhuận EBITDA mảng phân bón của DDV với giả định giá phân duy trì vùng như hiện tại thì định giá khoảng 1.650. Vốn hóa hợp lý của DDV hiện tại là 2.800 tỷ so với mức vốn hóa đang giao dịch là 3.000 tỷ tương đương Upside -6.7%
-
Các thông tin gần đây. (1) Dự án nâng cao chất lượng axit và sản xuất MAP với công suất 60 nghìn tấn/năm đã được trao giấy chứng nhận đầu tư. (2) Tháng 12/2024 TQ tiếp tục hạn chế xuất khẩu phân DAP/MAP
Các hình ảnh, dữ liệu trong bài post được lấy từ Findicator
