Giá cao su thế giới tiếp tục tăng
Nguồn cung tiền của Hoa Kỳ tăng 2,2% trong năm qua, mức tăng theo năm lớn nhất kể từ tháng 9 năm 2022. Sự trở lại của việc in tiền?
TIN ĐẶC BIỆT:
Trung Quốc đang cân nhắc bơm tới 1 nghìn tỷ nhân dân tệ (142 tỷ đô la) vốn vào các ngân hàng nhà nước lớn nhất của mình Lần cuối cùng Trung Quốc bơm vốn vào các ngân hàng lớn là trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu vào năm 2008
TIN MỚI NHẤT: David Tepper đã tham gia Squak Box ngày hôm nay và nói rằng ông đang mua “mọi thứ” liên quan đến Trung Quốc
“Nghe này, cách đây rất lâu vào năm 2008, tôi đã nói là hãy mua tất cả mọi thứ”
All In - David Tepper vừa nói rằng ông đã phá vỡ (rủi ro) giới hạn để sở hữu Trung Quốc, 15-20% thường là giới hạn của ông, nhưng chúng tôi nghĩ ông cao hơn thế. Khi được hỏi về “hàng rào”, ông nói rằng tôi không có hàng rào, định giá là hàng rào…
Cổ phiếu Trung Quốc chiếm khoảng 40% danh mục đầu tư hiện tại của Michael Burry
Burry đã thấy trước điều đó vào năm 2008, anh ấy có thể đang làm lại điều đó ngay bây giờ
Nhật Bản có Thủ tướng mới, người ủng hộ chính sách lãi suất thắt chặt.
Trong first-vote, không có ứng cử viên nào nhận đc đa số phiếu nhưng bà Takaichi là người có số phiếu cao nhất. Kết quả đợt bầu bổ sung (run-off) lại đập tan kì vọng của thị trường khi ông Ishiba đã thắng suýt soát. Ace short JPY lại được phen ra đê.
Ông Shigeru Ishiba là cựu Bộ Trưởng Quốc phòng đã đánh bại bà Sanae Takaichi (bộ trưởng Bộ Nội vụ) trở thành thủ tướng mới của Nhật. Tuy cả 2 người đều là thành viên của Đảng Dân chủ tự do (LDP) nhưng bà Takaichi là người thừa kế di sản chính sách của ông Abe (Abanomics), ủng hộ duy trì lãi suất thấp. !
Ngược lại, Thủ tướng mới Shigeru Ishiba là một chính trị gia có quan điểm kinh tế thực dụng. Ông Ishiba tuyên bố sẽ để BoJ hoạt động độc lập, tuy vậy JPY đã tăng mạnh trở lại sau khi kết quả bầu cử được công bố.
Trái ngược với thị trường Nhật Bản, Thị trường Chứng khoán Trung Quốc hôm nay:
-
Cổ phiếu Trung Quốc tăng 6% hôm nay và 18% trong 5 ngày qua
-
Chỉ số Beijing 50 ghi nhận mức tăng kỷ lục 15% trong phiên
-
Kỷ lục 1 nghìn tỷ Nhân dân tệ được giao dịch trong 30 phút
-
Các công ty môi giới chứng khoán mở cửa 24/7 để phục vụ nhà đầu tư cá nhân
-
Bộ Thương mại cho biết sẽ “cải thiện hiệu quả chính sách”
-
Các công ty môi giới chứng khoán Trung Quốc sập hệ thống do lưu lượng truy cập cao
Điểm nhấn của Hội nghị Grant là cuộc trò chuyện với Stan Druckenmiller.
Tóm tắt:
• Druck hiện đang bán khống trái phiếu (vị thế 15-20%) do thâm hụt. Không biết phải mất 6 tháng hay 6 năm để thực hiện
• Druck có cái nhìn cởi mở về nguy cơ lạm phát bùng phát trở lại như những năm 1970
GIÁ HÀNG HOÁ
Hàng hóa, được đo bằng Chỉ số hàng hóa Bloomberg, đang trên đà muốn break kênh xu hướng!
Nếu điều này xảy ra, chúng ta sẽ thấy mức giá hàng hoá cao hơn mức đỉnh từ năm 2016-2019, báo hiệu một thị trường tăng giá mạnh mẽ đối với hàng hóa
có thể xảy ra.
Báo cáo việc làm đang phù hợp với kỳ vọng: Mua cổ phiếu, Fed đang trên đà “hạ cánh mềm”.
- Sáng nay, Bộ Lao động báo cáo rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đã tăng thêm 254.000 việc làm trong tháng 9.
Điều này có nghĩa là nền kinh tế Hoa Kỳ đã tăng thêm 107.000 việc làm so với dự kiến vào tháng trước.
Thị trường giao dịch cao hơn với S&P 500 tăng +48 điểm .
- Hơn nữa, tỷ lệ thất nghiệp GIẢM xuống còn 4,1%, thấp hơn kỳ vọng là 4,2%.
Trên thực tế, tỷ lệ thất nghiệp chính xác là 4,051%, chỉ kém 0,002% so với mức 4,0%.
- Ngoài ra, số liệu việc làm của tháng 8 được điều chỉnh tăng từ 142.000 lên 159.000.
Lần điều chỉnh tăng 17.000 việc làm này đánh dấu lần điều chỉnh tăng đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2024.
Đây cũng là lần điều chỉnh tăng thứ 3 trong năm 2024
- Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng vọt lên 4,00% lần đầu tiên sau nhiều tuần.
Trong khi mọi người đều dự đoán thị trường lao động sẽ sụp đổ thì có vẻ như thị trường đã phục hồi.
Số lượng việc làm trong tháng 9 cao hơn kỳ vọng của TẤT CẢ các nhà kinh tế.
TÀI SẢN - GIÀU - NGHÈO
- Người Mỹ giàu có chưa bao giờ có cuộc sống tốt đến thế…
Cổ phiếu đạt mức cao kỷ lục
Giá nhà ở mức cao kỷ lục
Vàng đạt mức cao kỷ lục
Trong khi đó, người lao động Mỹ trung bình tiếp tục chứng kiến tiền lương của họ bị cắt giảm do lạm phát
Đó là lý do tại sao những người thuộc tầng lớp trung lưu kiếm được 150.000 đô la trở lên mỗi năm đang chuyển sang mua Wal-Mart và Costco
Và tầng lớp trung lưu/thấp hơn không còn đủ khả năng chi trả giá cả tại các cửa hàng nhỏ lẻ hoặc McDonald’s
Trong khi đó, những người đứng đầu đang hoan nghênh động thái cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản gần đây của Fed, với lý do là “chiến thắng trước lạm phát”
Chưa hết, họ đã dễ dàng bỏ qua thực tế là giá cả hiện đang bị kẹt vĩnh viễn ở mức 40% so với mức trước đại dịch, ngay cả khi tỷ lệ lạm phát đang chậm lại.
Đó là lý do tại sao các công đoàn cũng như công nhân bốc xếp cảng và công nhân nhà máy Boeing đang đình công, yêu cầu tăng lương 30 - 40%
Giá tài sản tăng không phải là dấu hiệu của sức khỏe kinh tế. Đó là dấu hiệu của sự thất bại của hệ thống tiền tệ fiat của Hoa Kỳ
Nước Mỹ không còn là vùng đất của cơ hội cho bất kỳ ai ngoại trừ những người sở hữu tài sản
Đây là một trò chơi gian lận, được thiết kế bởi giai cấp thống trị để đánh thuế người nghèo và trao cho người giàu thông qua việc phá giá tiền tệ một cách mất kiểm soát.
Lời khuyên của tôi cho người nghèo là: Đừng trở thành một trong số họ
Tìm cách tích lũy tài sản và đầu tư vào các doanh nghiệp có chất lượng cao nhất và hiệu quả về vốn trên thế giới
Các công ty có cơ hội không chỉ theo kịp lạm phát mà còn gia tăng tài sản của bạn theo giá trị thực
Sở hữu tài sản là cách duy nhất để tiến lên trong nền kinh tế mới đầy thách thức của Hoa Kỳ
…Bài viết Hay …Sưu tầm Từ …X…
Thị trường trái phiếu đang nổi loạn chống lại Fed
Sáng nay, lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng vọt hơn 4%. Điều này tiếp tục đà tăng không ngừng của lợi suất sau khi Fed cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 9.
Thông thường, lãi suất dài hạn sẽ đi theo đường đi của lãi suất trên thị trường cho vay qua đêm do Fed kiểm soát. Nhưng đây không phải là môi trường bình thường.
TRÁI PHIẾU MỸ TĂNG - THẬN TRỌNG
Thị trường trái phiếu tiếp tục di chuyển theo hướng hoàn toàn ngược lại với hướng mà động thái xoay trục của Fed mong muốn.
Sau một ngày biến động vào thứ Sáu, trong đó mọi kỳ hạn đều chứng kiến mức tăng, hôm nay chúng ta thấy mọi thứ đang tăng trở lại.
Đối với những người chưa hiểu, đây không phải là lãi suất trái phiếu. Đây là lợi suất của trái phiếu trong một năm.
Lợi suất là sự kết hợp giữa lãi suất trái phiếu trả cho bạn cộng hoặc trừ đi giá bạn đã trả khi mua trái phiếu.
Một trái phiếu được bán với đúng mệnh giá của nó được gọi là “ngang giá“. Trái phiếu có thể được mua hoặc bán với giá cao hơn, ngang giá hoặc chiết khấu so với mệnh giá của chúng.
Khi trái phiếu được bán với giá chiết khấu, lợi suất của chúng sẽ tăng vì lợi suất là lãi suất cộng với số tiền bạn nhận được khi mua trái phiếu dưới mệnh giá.
Tại sao trái phiếu lại bán dưới mệnh giá? Cuối cùng, lý do cũng giống như giá cổ phiếu giảm: không có cầu.
Có một số lý do khiến nhà đầu tư có thể không mấy quan tâm đến chúng.
Đầu tiên là vì nhà đầu tư nghĩ rằng họ có thể tìm thấy lợi nhuận tốt hơn ở nơi khác nên không cần phải có trái phiếu trong danh mục đầu tư.
Một điều nữa là các nhà đầu tư lo ngại về việc lãi suất tăng từ đây, trong trường hợp đó, trái phiếu của họ sẽ có giá trị thấp hơn trên thị trường mở khi họ cố gắng bán lại chúng. Nếu bạn có trái phiếu 20 năm trả lãi suất 5%, nhưng trái phiếu mới trong 20 năm trả lãi suất 6%, cách duy nhất để khiến trái phiếu của bạn hấp dẫn các nhà đầu tư là hạ giá chào bán. Việc hạ giá sẽ làm tăng lợi suất vì nhà đầu tư mới đang mua trái phiếu dưới mệnh giá.
Tại sao lãi suất lại tăng từ đây? Bởi vì lạm phát vẫn chưa bị đánh bại. Nếu lạm phát bùng nổ trở lại, điều mà đã có những dấu hiệu cho thấy, thì Fed sẽ phải xoay trục và bắt đầu tăng lãi suất trở lại.
Một lý do khác là các nhà đầu tư có thể rất lo lắng về khả năng tín dụng hoặc cấu trúc vốn của đơn vị phát hành trái phiếu. Đây là lý do tại sao bạn có một danh mục được gọi là trái phiếu lợi suất cao hoặc “rác”: vì công ty hoặc thành phố hoặc thậm chí quốc gia phát hành những trái phiếu đó có khả năng vỡ nợ cao. Vì vậy, họ phải dụ dỗ bạn bằng mức giá thấp hơn hoặc lãi suất cao hơn nhiều, hoặc cả hai, để chấp nhận rủi ro đó.
Và cuối cùng, các nhà đầu tư có thể lo ngại về sự suy yếu của đồng đô la. Đặc biệt là khi mua trái phiếu dài hạn. Khi bạn mua trái phiếu trong 10-30 năm, trả cho bạn 5% bằng đô la Mỹ, nếu đồng đô la suy yếu đáng kể so với các loại tiền tệ khác do QE hoặc chi tiêu thâm hụt tràn lan của chính phủ, sức mua của các khoản thanh toán lãi suất của bạn sẽ giảm theo thời gian.
Thị trường chứng khoán thích tin rằng họ kiểm soát được hệ thống tài chính Hoa Kỳ, nhưng họ đã sai. Thị trường trái phiếu kiểm soát nền kinh tế của chúng ta nhiều hơn cổ phiếu do. Cổ phiếu chỉ đơn giản phản ánh tâm lý cảm xúc của triển vọng doanh nghiệp ngắn hạn. Trái phiếu kể câu chuyện về khả năng của xã hội chúng ta trong việc trả hết tất cả các khoản nợ mà chúng ta đã tạo ra trong khi theo đuổi những khoản lợi nhuận đó.
Những người tham gia chính vào thị trường trái phiếu thường được gọi là “người cảnh giác”, vì họ có quyền lực đặc biệt đối với việc phát hành nợ chỉ bằng cách từ chối nợ khi họ không thích các điều kiện.
Mỗi lần kho bạc phát hành trái phiếu mới, họ là những người tham gia đấu giá và mua những trái phiếu mới đó. Việc này được thực hiện bằng cách đấu giá và người trả giá thấp nhất sẽ nhận được trái phiếu.
Những gì chúng ta thấy vào thứ sáu và hôm nay là những người bảo vệ trái phiếu không muốn tiếp tục nắm giữ trái phiếu kho bạc nữa nếu không có lợi suất cao hơn đáng kể. Đây hoàn toàn không phải là điều lành mạnh đối với nền kinh tế của chúng ta và nó sẽ đẩy lãi suất thế chấp, cho vay mua ô tô, cho vay cá nhân và thẻ tín dụng lên từ đây, chứ không phải down.
- Đây là thông tin tiêu cực với thị trường
Trung Quốc vừa tuyên bố họ sẽ cung cấp 325 tỷ USD để hỗ trợ cho nền kinh tế trong 3 tháng tới, nhằm củng cố các ngân hàng, vực dậy thị trường bất động sản và thúc đẩy tiêu dùng. Các ngân hàng hàng đầu của Trung Quốc cũng cho biết họ sẽ cắt giảm lãi suất đối với các khoản thế chấp hiện có từ ngày 25 tháng 10, các khu vực đủ điều kiện sẽ được điều chỉnh xuống ít nhất 0,3% so với lãi suất cho vay cơ bản, là mức chuẩn của ngân hàng trung ương đối với các khoản thế chấp.
VƯỢT ĐỈNH ĐÃ
Nguồn cung tiền của Hoa Kỳ đạt 21,17 nghìn tỷ đô la vào tháng 8, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2023. Sự kiện này cũng đánh dấu tháng thứ năm liên tiếp nguồn cung tiền của Hoa Kỳ tăng.
Trong 10 tháng qua, số lượng đô la Mỹ lưu hành đã tăng vọt 484 tỷ đô la. Trên thực tế, nguồn cung tiền hiện chỉ còn thấp hơn 548 tỷ đô la so với mức cao kỷ lục mới.
Sau một thời gian ngắn suy giảm, lượng tiền trong hệ thống tài chính đang tăng vọt trở lại, làm dấy lên lo ngại về một làn sóng lạm phát khác.
Thị trường hiện đang định giá khả năng xảy ra suy thoái ở Hoa Kỳ trong vòng 12 tháng tới là 35%.
Con số này giảm so với mức ~50% được thấy cách đây vài tháng nhưng vẫn cao hơn mức trung bình lịch sử.
Trong số các chỉ số khác nhau, kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed trong 12 tháng tới ngụ ý khả năng xảy ra suy thoái là 84%.
Đồng thời, đường cong lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ đang định giá khả năng xảy ra suy thoái kinh tế là 28%.
Thị trường tương lai cho biết “hạ cánh nhẹ nhàng” gần như chắc chắn sẽ xảy ra.
Hoa Kỳ đang khai thác và xuất khẩu dầu ở mức kỷ lục:
Năm 2024, XUẤT KHẨU dầu ròng của Hoa Kỳ đạt trung bình khoảng 2,0 triệu thùng mỗi ngày, gần mức cao nhất từng được ghi nhận.
Để so sánh, vào năm 2006, lượng NHẬP KHẨU ròng lên tới 13,4 triệu thùng mỗi ngày và đã giảm dần kể từ đó.
Theo EIA, vào thời điểm đó, Hoa Kỳ sản xuất khoảng 5,1 triệu thùng dầu mỗi ngày.
Hiện nay, Mỹ khai thác hơn 13,4 triệu thùng dầu mỗi ngày và là quốc gia sản xuất dầu lớn nhất thế giới.
Điều này đã làm giảm sự phụ thuộc vào Trung Đông, khiến giá dầu ít bị ảnh hưởng hơn trước nguy cơ gián đoạn nguồn cung.
Hoa Kỳ đang khai thác dầu ở mức chưa từng có.
Vàng có lẽ là hàng rào phòng ngừa lạm phát tiền tệ tinh khiết nhất và mặc dù mối tương quan này không hoàn hảo, nhưng sự gia tăng nguồn cung tiền dường như là động lực lớn thúc đẩy đà tăng giá ấn tượng của vàng.
Khi lãi suất thực tế giảm xuống (thể hiện ở thang đo ngược bên dưới) và nguồn cung tiền tăng lên, vàng có thể là một tài sản cạnh tranh trong danh mục đầu tư đa dạng.
Cụ Buffett cũng cho rằng cổ phiếu mình đang đắt hơn định giá thực.
Bằng chứng là mặc dù Berkshire Hathaway của cụ đang nắm giữ hơn $325B, nhưng cụ vẫn ngồi yên trên đống cash và không buy back cổ phiếu của công ty mình. Trước đây, Berkshire Hathaway đã tuyên bố sẽ không mua cổ phiếu của mình nếu nó được giao dịch ở mức cao hơn 1.2 lần giá trị sổ sách.
Tuy nhiên, công ty đã từ bỏ chính sách này năm 2018.
Berkshire Hathaway hiện đang giữ hơn 28% tài sản bằng tiền mặt, mức cao nhất kể từ năm 2004. Trung bình lịch sử công ty giữ tầm 14% cash. Cụ đang tiếp tục gia tăng tỉ lệ cash, có thể để chuẩn bị cho các cơ hội đầu tư mới hoặc để ứng phó với bất ổn mà cả thế giới không mấy ai nhìn ra. Khi cả thị trường xanh, ai bán sớm sẽ bị chửi là điên.
Nhưng hãy nhớ lại năm 2007, trong số 54 các nhà kinh tế được tham vấn ý kiến, chỉ 2 người dự đoán sẽ có suy thoái (mn xem lại phim The Big Short). Phố Wall lẫn Bộ tài chính Mỹ đưa ra dự đoán kinh tế sẽ tăng trưởng trung bình 2,1% từ quý 4 năm 2007 đến hết năm 2008. → Sau đó là lịch sử, giai đoạn 2007-2009 đã chứng kiến cuộc suy thoái nghiêm trọng nhất kể từ cuộc Đại suy thoái 1930.