- Thông tin doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC), thành lập từ năm 1963, đã có hơn 50 năm phát triển và khẳng định vị thế của mình trong lĩnh vực hóa chất công nghiệp tại Việt Nam. Khởi nguồn từ Công ty Cổ phần Bột giặt và Hóa chất Đức Giang, DGC không ngừng nỗ lực mở rộng và cải tiến để trở thành một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong ngành.
Với kinh nghiệm lâu năm, trình độ quản lý chuyên nghiệp và hệ thống công nghệ hiện đại đạt chuẩn quốc tế, DGC đã và đang đáp ứng tốt mọi yêu cầu từ khách hàng trong nước và quốc tế. Công ty tiếp tục đầu tư phát triển các sản phẩm hóa chất công nghiệp chất lượng cao, khẳng định thương hiệu Việt trên thị trường toàn cầu.
2. Kết quả kinh doanh
Trong quý 3/2024, DGC ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.558 tỷ đồng, tăng trưởng 3.83% so với mức 2.464 tỷ đồng của quý 3/2023. Đây là sự cải thiện đáng kể, cho thấy công ty vẫn duy trì được mức tăng trưởng ổn định trong hoạt động kinh doanh mặc dù có sự cạnh tranh lớn trong ngành.
Lợi nhuận gộp của DGC trong quý 3/2024 đạt 881,4 tỷ đồng, tăng 4.95% so với con số 839,8 tỷ đồng cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ việc tối ưu hóa hoạt động sản xuất và hiệu quả trong việc kiểm soát chi phí đầu vào.
Tuy nhiên, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh (LN thuần từ HĐKD) của công ty lại giảm 7.26%, từ mức 864,5 tỷ đồng trong quý 3/2023 xuống còn 801,7 tỷ đồng trong quý 3/2024. Điều này phản ánh một số yếu tố tác động tiêu cực đến hiệu quả kinh doanh, bao gồm chi phí hoạt động tăng và áp lực từ các biến động của thị trường.
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (LNST thu nhập DN) cũng giảm 8.08%, từ 802,9 tỷ đồng quý 3/2023 xuống còn 738,0 tỷ đồng quý 3/2024. Tương tự, lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ (LNST của CĐ công ty mẹ) giảm 7.27%, từ 761,4 tỷ đồng xuống còn 706,0 tỷ đồng.
Tóm lại, mặc dù doanh thu thuần và lợi nhuận gộp của DGC tiếp tục tăng trưởng tích cực, nhưng các chỉ số lợi nhuận thuần và lợi nhuận sau thuế đều giảm trong quý 3/2024 so với cùng kỳ năm trước. Công ty cần tiếp tục chú trọng vào việc kiểm soát chi phí và tối ưu hóa hoạt động để duy trì mức lợi nhuận bền vững trong các quý tiếp theo.
3. Tiềm năng doanh nghiệp
Tiềm năng của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (DGC)
Triển vọng tích cực từ mảng kinh doanh phốt pho vàng
Mảng kinh doanh phốt pho vàng của DGC tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 3/2024. Đặc biệt, sản lượng phốt pho vàng đã duy trì đà tăng trong nửa đầu năm, nhờ vào việc các khách hàng xuất khẩu gia tăng tồn kho để chuẩn bị cho năm sản xuất 2025. Bên cạnh đó, DGC cũng đang tận dụng cơ hội từ việc Trung Quốc vẫn duy trì lệnh cấm xuất khẩu phốt pho vàng, mở ra cơ hội lớn cho các nhà sản xuất khác như DGC. Hiện tại, giá phốt pho vàng đã phục hồi 8,32% kể từ mức đáy đầu tháng 7/2024, nhờ vào sự cải thiện nhu cầu toàn cầu.
DGC kỳ vọng xu hướng tích cực này sẽ tiếp tục nhờ vào triển vọng phát triển mạnh mẽ của các ngành phân bón, bán dẫn và sản xuất ô tô điện toàn cầu. Điều này sẽ tiếp tục thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận của công ty trong năm 2025, mở ra cơ hội tăng trưởng mạnh mẽ cho DGC trong thời gian tới.
Đưa nhà máy sản xuất cồn vào khai thác trong quý 4/2024
Trong nỗ lực mở rộng sản xuất và đa dạng hóa nguồn thu, DGC đã mua lại nhà máy sản xuất cồn Đại Việt vào quý 1/2024 với giá 253 tỷ đồng và tiến hành nâng cấp, sửa chữa để đưa vào hoạt động thử nghiệm vào tháng 11/2024. Nhà máy có công suất thiết kế lên tới 50.000 tấn/năm và chuyên sản xuất ethanol 96% phục vụ cho cồn thực phẩm và cồn y tế nội địa. Khi đi vào hoạt động chính thức, nhà máy dự kiến sẽ đóng góp hơn 1.000 tỷ đồng doanh thu mỗi năm và mang lại biên lợi nhuận ròng ổn định ở mức 10%. Đây là một dấu hiệu tích cực giúp DGC mở rộng hoạt động kinh doanh và gia tăng nguồn thu bền vững trong tương lai.
Tăng trưởng doanh thu từ mảng phốt pho vàng và phân bón
DGC ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu nhẹ trong quý 3/2024, đạt 2.559 tỷ đồng, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước. Mảng phốt pho vàng và phân DAP&MAP đã đóng góp đáng kể vào sự tăng trưởng này, với mức tăng trưởng doanh thu lần lượt đạt 47% và 266% YoY. Tuy nhiên, một số mảng như axit photphoric ghi nhận sự giảm sút doanh thu, đặc biệt là axit photphoric trích ly (WPA), do công ty đã sử dụng toàn bộ sản phẩm này cho sản xuất phân bón. DGC dự báo sự phục hồi mạnh mẽ từ ngành phân bón và các ngành công nghiệp liên quan, như bán dẫn và xe điện, sẽ tiếp tục thúc đẩy kết quả kinh doanh của công ty trong những quý tới.
Biên lợi nhuận chịu ảnh hưởng từ chi phí đầu vào và thay đổi trong cấu trúc sản phẩm
Biên lợi nhuận của DGC trong quý 3/2024 đã giảm so với quý trước, với biên lợi nhuận gộp giảm 4,8 điểm % QoQ. Điều này chủ yếu do chi phí đầu vào tăng, đặc biệt là giá quặng, chiếm tới 30% trong cơ cấu chi phí nguyên vật liệu của công ty, đã tăng 20% QoQ. Tuy nhiên, trong quý cuối năm 2024, DGC kỳ vọng biên lợi nhuận sẽ được cải thiện nhờ vào sự phục hồi của giá phốt pho vàng và việc tiếp tục triển khai hoạt động tự khai thác quặng sau các gián đoạn từ bão. DGC cũng đặt kỳ vọng vào việc tiếp tục tối ưu hóa chi phí bán hàng và tài chính trong quý cuối năm để cải thiện biên lợi nhuận.
Kết luận
DGC đang trong một giai đoạn chuyển mình tích cực, với các chiến lược mở rộng sản xuất và đa dạng hóa nguồn thu từ các mảng kinh doanh mới. Mảng phốt pho vàng và phân bón vẫn là động lực chính thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận của công ty, trong khi hoạt động sản xuất cồn sẽ là một nguồn thu tiềm năng trong tương lai. Tuy biên lợi nhuận bị ảnh hưởng bởi chi phí đầu vào, nhưng DGC có những yếu tố tích cực hỗ trợ đà tăng trưởng bền vững, và công ty kỳ vọng sẽ tiếp tục cải thiện kết quả kinh doanh trong các quý tiếp theo, đặc biệt là vào năm 2025.
4. Định giá cổ phiếu
Nhóm Hỗ Trợ Nhà đầu Tư TCBS Miễn Phí- Miễn Phí Khóa Học Đầu Tư Chứng Khoán VN- Robot chứng khoán Cơ Sở báo gom hàng NĐT Lớn- Robot Phái Sinh báo lệnh