DGC HÀNH TRÌNH VƯỢT ĐỈNH LỊCH SỮ
DGC chưa phải là cổ phiếu tăng mạnh nhất trong ngành Hóa chất- Phân bón nhưng là cổ phiếu cơ bản tốt nhất, tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn, hướng đến DN tầm cở của Việt Nam và Châu Á
I, Luận điểm đầu tư:
1, Triển vọng:
- Hoá chất- Phân bón là ngành TN CB, VN có trữ lượng các mỏ Dầu, khoáng sản khá lớn và phong phú. Nguồn tài nguyên này sẽ giảm dần theo thời gian
- Ngành công nghiệp bán dẫn tăng trưởng với tốc độ cao (13%)
-
Trong xu thế phi cacbon thì ngành Hoá chất- Phân bón đứng trước cơ hội cũng như thách thức lớn
-
Dự phóng nhu cầu phân bón tăng 2,8% trong 2024 (Nga và TQ hạn chế XK)
-
VN chuyển hóa nhanh từ sd phân bón vô cơ sang hữu cơ (6,3%- 2017 lên 25%- 2025.
-
VN ký hiệp định hợp tác với các TC và các nước lớn
-
Vốn FDI tăng mạnh→ nhu cầu cao đặc biệt nguyên liệu bán dẫn
-
VN tiến tới 1 nước công nghiệp nên nhu cầu hóa chất lớn
2, Thách thức: - Chi phí xây dựng nhà máy hiện đại, công nghệ tiên tiến rất lớn
- Xu hướng phi cacbon→ chi phí khai thác, chế biến tăng
- Cấp phép → Ngày càng ngiêm ngặt
- Hạ tầng ở mức độ TB khá so với khu vực nên năng suất chưa cao và GTGT còn thấp.
- VN nhập gần 70% nguyên liệu→ Chịu tác động lớn
- Trung Quốc nổi lên thành trung tâm hoá chất của TG→ Thách thức về sự ổn định nguồn cung, giá
- Nhu cầu về hoá chất hiếm tăng còn hoá chất cơ bản giảm
II, Cổ phiếu DGC
1, Nội tại DN:
-
Vốn hóa: 38 nghìn tỷ; Nợ/vốn: 0,3
-
CCCĐ: 46% CĐCH. CTHĐQT= 18%
-
Khả năng thanh toán: TSNH/NNH= 3,6; TSDH/NDH= 3.025
2, Kết quả kinh doanh:
3, Cấu trúc lợi nhuận:
4, Lợi thế cạnh tranh
- Là DN đầu ngành về hoá chất
-
TC lành mạnh, nợ vay ít, tiền mặt nhiều, biên LN gộp cao và tăng dần qua từng năm, hàng tồn kho tăng
-
Với công suất phosphor vàng (P4) 70.000 tấn/năm, chiếm 70% tổng cả nước, số 1 châu Á và gần 1/3 toàn cầu
-
Số ít DN trên thế giới SX P4 và các SP acid phosphoric XK (P4 là phần tử quan trọng để SX pin trữ năng lượng…)
-
DGC tự chủ phần lớn nguồn nguyên liệu từ quặng thô đến nguyên liệu tinh chế→ SP cao cấp cho công nghệ…
-
Có tệp khách hàng và đối tác lớn trong các lĩnh vực quan trọng như: Mitsubishi Corp, UPL, CJ, Cargill, Proconco, Wilmar
-
DN dùng 1 phần lợi nhuận mua CP quỹ tránh pha loảng
5, Tiềm năng tăng trưởng
- P4 và Acid phosphoric→ sx vi mạch, chất bán dẫn
-
Các nước sd P4 và Acid phosphoric đa dạng hóa nguồn cung ngoài Trung quốc
-
Nhu cầu sử dụng Pin trong ngành năng lượng xanh lớn
-
VN là nước SX nông nghiệp lớn→nhu cầu phân bón lớn
-
Nhà máy Chlor–Alkali Nghi Sơn (12.000 tỉ, sx xút, nhựa PVC) hiện cung không đủ cầu (đi vào hđ 2026).
-
Chiến lược khai thác quặng bauxite, tổ hợp nhôm ở Đăk Nông
-
XD nhà máy SX phân bón NPK và Kali sunphas tại Đăk Nông
-
Sau Covid, chiến tranh Nga- Ucraina giá nguyên liệu đầu vào giảm
-
Nhu cầu sd hoá chất và vật liệu hiếm ngày càng cao
6, Phân tích kỷ thuật:
------------------------------------------------------------------------------
Video phân tích chi tiết và đầy đủ bên dưới, các bạn xem nếu thấy hay cho mình 1 like và giới thiệu cho người thân, bạn bè cùng xem nhé!
